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【金陵晚报报道】这个夏天，南京的理财市场似乎遇到了冰天雪地的寒冬：股市迟迟没有起色、货币基金收益下滑、债券已经涨到高位、人民币理财集体失语。难道我们就真的在这个夏天对于理财彻底放弃吗？不，记者近期摸底南京地区理财市场，为您奉上夏日理财套餐。
A 货币基金：不宜大量持有
从今年3月份多只货币基金七天年化收益率突破8％，到目前最高也不过2．266％（7月16日，易方达货币基金），其间不过短短的3个月的时间。有人不禁在问，为什么货币基金的收益会像坐滑梯一样呢？业内人士表示，和股票型基金不一样，货币基金更看中的是提供方便的短期现金管理工具，而不是一个适合中长期持有的套利工具。至于以前为什么货币基金的收益能做到8％甚至10％以上，业内人士用了两个字来形容，那就是“畸形”。为了自己的市场份额能增加，不少基金都开始使用各种“方式”让收益在短期内大幅提高。这种收益率的大幅增长背后，要么是短期行为，要么就是资金流向了高风险的领域。易方达基金管理公司上海分公司副总陈彤认为，货币基金合理的收益率应该保持在比一年定期存款利率（税前）稍高的位置，并且不应该在短期内有太大浮动。理财专家建议，货币基金等同于家中的活期储蓄的地位，但是“把家中的大部分资金用于活期投资是极为不理性的”。专家建议，家庭总资产的10％，或者流动资金的50％投资于货币基金是适宜的。
B 人民币理财：别提前赎回
2004年10月1日，南京银行第一只人民币理财产品和市民见面。不久之后，包括四大行在内的南京15家银行几乎都推出了自己的人民币理财产品。当时的人民币理财不仅“风头”大大超过其他产品，连最红火的货币基金都感到了压力。3个月前，央行下调超额准备金存款利率，随后，南京银行便开始在人民币理财产品上集体“失声”，直到不久前，才有一家银行重新开始销售。对此，银行工作人员表示，人民币理财产品和货币基金在投资品种上基本类似，“现在整个货币市场的收益都在往下降，和存款利率都已经差不了太多。现在再推，不仅赚不到钱，还要倒贴设计费、宣传费”。目前正在销售的两只人民币理财产品期限为3个月和6个月，预期年收益率分别为1．95％和2．30％。理财专家建议，该产品虽然和年初相比收益缩水，但仍具备一定投资价值。对于已经购买了人民币理财产品的投资者，理财专家则表示，部分产品设计了提前终止权，“现在看来，当时的收益普遍要高于现在，如果没有更好的投资渠道，还是持有到期比较好”。
C 记账式国债：宜卖不宜买
据中国保监会近日发布的最新统计数据显示，截至今年5月底，保险资金共持有国债3250．02亿元，同比增长了92％；与上月相比，持有的国债资产增加了253．63亿元。除了保险机构如此“捧场”，年初集中发行的货币基金、人民币理财产品都是国债（尤其是中短期国债）的“吃进”大户。在卖方市场的主导下，国债指数像吃了“助长素”似的，一个劲往上蹿，国债价格也一路走高，部分国债实际收益甚至低于票面利率。“从年初到现在，国债指数已经上涨了10％，对于早期的投资者来说，获利已经比较丰厚”，对于不少在市场外跃跃欲试的投资者，证券分析师认为，目前国债市场走高还有一个主要原因就是资金比较充裕，“但是资金面的松紧和政策紧密相关，目前国债已经走到高点，如果在政策面上有什么新的变化，恐怕掉头都来不及”。
D 股票型基金：可稍微买点
用一位股民的话来说，“现在行情，跳来跳去就那么回事了。本来还以为出了政策能刺激一下，可现在看来，也就那么回事，不看也罢”。确实，股市的大起大落让不少人寒心，相对于股票市场的变化无常，投资股票型基金一度被认为是风险相对较小，收益比一般投资要高的品种。不过从上半年情况来看，大部分股票基金虽然在抗跌性上好于大盘指数，但仍是让不少投资者亏本。股票基金碰都不能碰吗？工行理财专家表示，从点位判断来看，现在就算不是股市最低点，也离最低点不远，现在买进股票型基金，也就相当于在这个点位建仓。对于基金品种的选择，专家建议，尽量选择知名基金品牌旗下、有良好业绩的基金，对于一些新兴基金公司的产品，则最好不要涉及。
E 黄金：震荡中找投资机会
受本月7日英国发生恐怖袭击的影响，国际黄金市场价格一度有所反弹，但是受国际汇市美元价格的牛市的影响，黄金价格在略微反弹之后变掉头向下。同样，作为南京市民能够接触到的黄金投资品种——高赛尔金条的走势也基本保持和国际市场同步。对于下半年黄金投资的策略，高赛尔公司高级投资经理认为，从需求情况来看，下半年历来是黄金消费的高峰期，但是从几大黄金产地传出的消息，今年黄金的产量将呈现明显的下降趋势，因此，供需因素仍将会在下半年让金价走出一个上扬的走势。他还认为，从长远来看，美国的双赤字问题还没有从根本上解决，将拖累美元汇率走跌，同时也直接影响到金价的走势。对于下半年的操作，目前金价仍然处于一个震荡的过程中，投资者要注意在震荡中选择机会，说不定在年底就能获得丰厚的回报。(编辑 五木)
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