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本报记者 马璐瑶
四大技术问题成羁绊 保险资产负债需匹配
“保险资产负债匹配管理、保险资金投资组合管理、保险资产投资风险管理以及资产管理绩效评估这四大技术问题已经成为中国保险资产管理业务发展的羁绊。中国保监会资
金运用监管部副主任曾于瑾在16日召开的保险资产管理技术国际研讨会上对记者如是说。
曾于瑾透露，保监会已经和国内外专家共同探讨如何化解保险资产管理技术的种种难题。目前保监会已经开始积极推进这几方面的技术工作，比如适合我国国情的保险资产负债匹配管理方法以及保险资产管理绩效评估方法将于今年年底完成。曾于瑾认为，一旦保险资产负债匹配，就可以使得中国保险业在现有条件下积极有效地抵御金融市场的波动；一旦保险资产管理绩效评估技术出来，保险投资回报率到底是多少也将更加准确。这一切将对进一步加快中国保险资产管理业务发展，防范化解风险，提高运作能力和盈利能力具有重要意义。
据介绍，截至2005年3月末，保险总资产已达1．31万亿元，比上年末增长10．7％；保险资金运用余额已达1．17万亿元，比上年末增长12．2％；累计投资收益率0．81％，比上年同期提高0．25个百分点。但是随着保险投资领域的扩大，交易对手的增多，交易产品的丰富，对保险机构投资者的投资技术、操作能力和运作水平提出了更高要求。
为此，中国保监会副主席吴小平也在此次研讨会上指出，中国保险资产管理业务正处于起步阶段，与国际同行相比，在许多方面还存在一定差距：在投资理念上，尚未完全确立起以价值投资、理性投资、稳健投资和长期投资为核心的思想；在投资技术上，运用资产的匹配管理、战略配置和组合管理的方法还不够娴熟；在投资策略上，对市场形势的判断和把握深度和准确度有待进一步提高；在投资风险的控制上，仍然缺乏识别、计量、预警和对冲的技术手段；在投资绩效评估上，尚未形成科学统一的标准和方法。
因此，吴小平指出，我们应该虚心学习借鉴国际先进经验，在实践中探索、改进和提高，形成科学的、具有国际水平的保险投资文化和投资理论，更好地指导保险资产管理的改革发展。在此次研讨会上，吴小平提出了五点建议：一是积极培育保险投资文化。保险投资文化是保险资产管理行业赖以生存发展的重要根基，也是区别于其他金融投资的重要标志。培育保险投资文化是提高资产管理水平、增强凝聚力和打造核心竞争力的战略举措。我们要逐步树立正确的投资理念，加强投资文化建设，发挥保险资产管理文化的指导作用，更好地为保险业发展服务。二是提高保险资金运作能力。我们要建立有效的资产负债匹配管理机制，充分运用现代资产负债管理技术，提高资产管理水平，要建立一套科学合理、行之有效的风险鉴定、计量、分析和评估系统，完善投资风险管理技术，并且依据投资组合管理的基本原理，逐步建立投资分析模型，结合国内金融企业会计核算制度，研究产险、寿险资金的投资绩效考核标准。三是提高金融市场应对能力。我们要加强金融市场发展规律，特别是利率、汇率形成机制、调整趋势的研究，继续保持在固定收益投资领域的核心竞争优势；逐步提高权益投资领域的研究能力和竞争优势，分享经济发展和社会改革的积极成果。四是加强保险投资政策执行力。我们要加强保险资产管理制度建设，逐步形成投资指引、风险控制、操作规程为主要内容的资产管理制度体系；根据市场发展变化，不断完善现有政策规定；建立有效执行机制，确保各项制度的贯彻落实。五是建立高素质的资产管理队伍。建立一支高水平的投资队伍是搞好资产管理，提高市场竞争力的关键因素。我们要在人才战略上下工夫，通过人才的引进和培养，推动投资理念、投资技术的创新，提高执行能力、运作能力和风险控制能力，在竞争中取得优势地位。
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