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本报记者 王荣娟 武岩生
23日、24日，本刊与中信实业银行石家庄分行联办的2005春季财富讲座如期举行，受到投资理财者的热烈响应。财富座谈会现场，中信证券、国联安基金、中信基金和中信实业银行有关专家为投资人做了精彩的投资分析报告，内容涉及宏观经济分析、行业点评、理财概念分析、外汇理财产品分析等方面，为投资者打开思路，指点迷津。
本刊扼要表述一下部分专家的观点。
宏观分析 搭建理性平台
报告主题：
经济繁荣、物价上升与可能的政策选择
报告人：
中信证券研究部高级副总裁 陈济军博士
陈博士从宏观经济的现状、影响因素和近期走势、当前的繁荣会持续多长时间等几个方面深入地分析了近期的宏观经济走势，为投资人首先搭建了一个理性思考平台。
观点：
2005-2006年宏观经济还将处于高速发展期，因为房地产需求、消费结构升级对经济将起持续拉动作用。但增长速度会有所放缓。未来两年处于繁荣的平台区。预计到2007年投资周期将进入调整期，由前一段时间高速发展带来的供需矛盾，以及政治周期等都需要做一个适度的调整，但这也是大繁荣中的小调整。
存在的危险：
赢利状况向少数垄断性行业和上游行业集中的情况更加严重；未来的需求并非高枕无忧；政策方面有进一步紧缩的可能。
可能采取的手段：
调整策略可能会采取货币政策手段，一是利率政策，实行稳健加息；二是汇率政策，但2005年内很难出台大动作，但一些其他应对人民币升值的策略可能会出台。
理财调查 调整投资观念
报告主题：
投资理财比较分析
报告人：
国联安基金公司市场部总监 陈明月
陈明月女士通过长期的调查，为投资人展现和分析了我们与欧美发达地区的居民在投资理财方面的差距与观念的不同。
观点一：投资观念相对保守
调查：
通过2004年全球财富报告发现，全球富裕人士的资产增值速度是年平均7%，而北美地区是13.6%，中国台湾地区只有3.6%，仅达到全球增速的一半，而我国大陆可能比这个数字更低。
2004年中国台湾地区家庭金融资产的分布情况是：现金和存款占56%，股票占17%，保险占16%，基金占11%；
2004年大陆地区家庭金融资产的分布是：现金和存款占78%，股票占11%，国债占5%，保险占5%，基金占1%；
观点二：基金是最能分散风险并降低成本的投资工具
调查：
美国基金总资产已于1997年起超越全体银行存款总额。
美国家庭金融资产增长最快的是基金，1985年占4%，到1998年已经占到10.7%，近些年又有较快增长。
观点三：投资核心观念应该是资产配置，即货币、债券、股票在不同时间的比例搭配
调查：
通过对91支大型退休基金的实证研究发现，资产配置决定获利的91.5%，这种观念应该应用到生活理财之中。
除了理财观念分析之外，陈明月还总结了一些投资理财的规律性“定律”：
我的资产配置法
100法则———股票型资产（包括股票型基金）占家庭总资产的比例应为100—年龄。这说明，年龄越大越应该远离高风险股票型理财方式。
汇率分析 指点外汇理财迷津
报告主题：
外汇走势分析
报告人：
中信实业银行资金及资本市场业务总部外汇交易员 吴扬博士
观点一：美元处于升息通道中，宜选择短期外汇理财产品
近两年美联储已有计划的七次加息，而市场预测，美联储有可能持续将基准利率升至3.75%，因此在外汇理财产品选择中，应选择短期产品，扩大流动性，以便追逐更高的利率收益。
观点二：人民币汇率年内大幅调整的可能性不大
人民币目前面临升值的巨大压力，特别是美国等采取政府施压的方式逼迫人民币升值。但目前来看，汇率问题已不单单是一个经济问题，而变成了政府间博弈的焦点，所以汇率调整的时机很重要。据预测，近期内我国不会大幅度调整人民币汇率，但会给升值压力找一些相应的出口。
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