一直困扰货币市场基金的估值问题,已经接近"云开雾散"的时候。据了解,一个由基金业界自发成立的货币市场基金影子定价工作小组在本月初悄然成立并开始了试运作。货币基金为保证估值公允性而必须进行的每日"影子定价",终于有了可操作的标准。

    据悉,该小组主要由基金托管银行和部分基金管理公司人士组成 。华夏基金和工商银行牵头组织了首届工作小组的形成和初步工作,参与首届工作小组的还包括其他大型托管银行和华安、南方等基金管理公司人士。不过,业界尚未对工作小组人事的具体构成和换届期限达成一致,因此,相关小组某种程度上只能算是"试运行"。

    根据4月1日开始实施的《关于货币市场基金投资等相关问题的通知》,货币市场基金影子定价工作小组将负责解决货币市场基金影子定价过程中新出现的问题。而对如今的货币基金来说,最"新"的问题莫过于如何为本季度的央行票据和债券确定估值基准。

    业内人士透露,在3月末的会议上,影子定价工作小组已经根据有关规定,选定了2005年第二季度的估值基准。自4月1日起,基金托管行已开始按照该基准每日向各货币基金发送5大类别票据债券的影子定价。

    据了解,伴随着近期债券市场的快速上扬,已经有部分货币基金的资产偏离度达到或超过了0.25%。有关货币基金的管理人已经开始根据通知要求,主动调整投资组合。这也一定程度上造成了4月后货币基金收益率的不跌反升。不过,截止4月7日,尚未有货币基金公告净值偏离度超过0.5%。