近期创新试点券商队伍又增加了两家,经评审,东海证券和华泰证券成为从事相关创新活动的试点证券公司。至此创新试点券商已达11家,同时目前还有近20家券商正在积极进行创新试点券商的申请。

    此前,由于市场多年的低迷导致券商主要的利润来源经纪业务的佣金收入呈现连年下滑的态势,股市不断创出新低又导致券商自营业务市值大幅缩水,在股市 发展过程中曾担纲生力军的主要机构投资者------券商遇到了前所未有的行业困境。一些券商由于内控机制的形同虚设,在资金严重匮乏的状况下,出现了一些挪用客户保证金等违法违规行为,致使全行业陷入道德诚信危机,也使一些内控机制比较完善、经营规范的券商陷入因行业不规范带来的信任危机。

    目前管理层实行的有保有压政策,对规范诚信的券商采取扶植政策,对违规经营严重的券商采取兼并或退出市场的策略,加速推进了券业的优胜劣汰进程。获得创新试点资格的证券公司,具备了一系列诸如发起设立集合资产管理计划业务、发行短期融资券等拓宽资金渠道及业务的资格。另外,创新试点类证券公司在业务创新、经营方式创新和组织创新等方面提出的一些具体的创新方案,正处于评审、审核过程中,在条件成熟后会陆续推出。政策扶持规范券商发展的力度与决心可见一斑。

    管理层在加大扶持创新试点券商的同时,也加大了对劣质券商淘汰工作,这不仅仅有利于一些规范运作的券商尽快做大做强,同时对保持证券市场的健康规范发展及保护投资人利益的作用也有积极作用。2005年1月1日开始施行的分户管理措施,证券公司挪用的客户保证金必须先得补齐,这将对不少问题券商带来打击,加速其市场退出进程,而市场这块蛋糕在没有变大以前,分食者数量的减少,对不少规范经营的券商而言无疑具备利好作用,将促成其发育壮大的进程。

    券商作为从证券市场一设立就同步发展的中介机构,其对证券市场作出的巨大贡献是不可抹杀的。在市场合规机构投资者扶植政策被不断强化的环境下,决策者如何培养一批规范经营、稳健发展的大型证券公司显然已是刻不容缓。我们有理由相信,目前证券市场的困境及券商的困境都只是暂时的,我们市场的规模目前还只处于发展建设初期,随着中国经济在世界上越来越具备综合竞争力,证券市场的发展前景无疑是非常广阔的。券商加快业务产品的创新,有助于提高其盈利能力及强化核心竞争力,并不断增强自身的抗风险能力及综合竞争实力。