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许敏
根据最近人民银行公布的统计数据，1月末，人民币各项存款余额为24.54万亿元，同比增长16.7％，比上年12月末增加0.7个百分点。其中，居民储蓄存款余额12.22万亿元，同比增长11.9％，比上年12月末下降3.5个百分点，比上年同期低8.6个百分点。当月人民币各项存款新增2117亿元，同比少增加113亿元。其中，当月居民储蓄存款增加2683亿元，同比少
增2924亿元，其中活期存款少增加1604亿元，定期存款少增加1320亿元。
按照往年的经验，1月份是储蓄大幅增长的黄金季节，因为本月机关、企事业单位是发放年终奖、季度奖、月份工资的集中时间，储蓄自然增幅都会大幅度增长，可是事实出现大量少增却是罕见现象。出现储蓄存款增幅下降源于去年上半年，今年首月出现储蓄存款增幅下降尚属首次。
储蓄少增说明了什么呢？
居民消费意识增强
我国一直以勤俭持家视为传统美德，在世界各国中，我国的储蓄率一直处于前列，达到40％以上，也就是说，居民将可支配收入的近一半积蓄下来，用于待购或待投资状态。而美国的个人储蓄率只有5％左右，有的经济发达国家个人储蓄率只占3％。相比之下我国的储蓄率是非常高的，高储蓄率对于经济的发展有弊有利，在如今提倡消费拉动经济快速发展的形势下，花明天的钱办今天的事，已逐渐被广大居民所接受，我国居民的储蓄率也呈下降趋势，根据统计数据显示，元月份居民户贷款808亿元，同比多增加39亿元，这也从一个侧面反映出，提前消费已成为一些居民理财的新时尚。
居民投资意识高涨
随着广大居民可支配收入的日益增加，人们已不再满足传统的低收益的储蓄投资方式，而进行着众多的投资选择，这些选择包括股票、证券、债券、基金等，还有更多的投资到房产、地产、物产、养殖、生产和各项经营领域，这些投资只要市场对路，把握准确，都会得到高额回报。
民间借贷活跃
长期以来，我国的法定金融机构一直是信用的主宰，民间借贷被视为“地下钱庄”，甚至惯以“高利贷”、“不合法”、破坏金融秩序。然而，由于多元化市场的强劲需求，民间借贷正受到越来越多需求者的青睐，目前融资规模已达1万亿元之巨。民间借贷的大势扩张，在一定程度上压缩了储蓄存款上升的空间。
理财产品广泛推广
自去年7月光大银行在京城开办人民币理财以来，迄今已有民生银行、招商银行、华夏银行、中信银行等众多中小银行推出了多期理财产品，理财收益从最近的每年2.8％到3.17％节节升高，并且受到市场的热烈追捧，累计销售规模已达到300多亿元。今年四家国有银行终于按捺不住同业的竞争，建行、工行、农行、中行也先后推出了自己的人民币理财业务。
负利率影响储蓄
去年以来，由于持续振荡的高物价，储蓄存款实得利息一直处于负利率，尽管去年10月29日对存款利率进行了上调，但负利率的态势始终未变，而且预测2005年的物价上涨水平会保持在3％的水平，按照现在的储蓄存款利率计算，仍然处于负利率水准上。在此形势下，人们普遍有存款吃亏、存款缩水的思想，既然存款不能保值增值，还不如寻求更多适合自己的投资和适当提高家庭的消费水平。在这种思想的支配下，促使人们增加了投资和消费支出，由此也增加了储蓄的分流。
个人收入减少
个人收入的减少也是储蓄同比增长下降的一个因素。在改革发展过程中，一些企业、单位不适应市场竞争的需要，下岗失业人员增多，员工收入减少，在一定程度上影响了储蓄存款的攀升。
《市场报》 (2005年02月22日 第十一版)
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