“人民币理财产品”，这个词汇从2004年四季度开始成为了一个被广泛提及的高频词。光大银行、民生银行、中信实业银行、华夏银行相继推出人民币理财产品。而且打出的收益率一个比一个高，销售形式也火暴异常。作为投资者的广大工薪阶层，实在有些雾里看花了：银行打出的收益率为什么会一个比一个高？银行怎样保证这样的高收益？什么是税后实际收益？我们最终拿到手的有多少钱？该选择几年期的产品？且听理财专家一一解答。
资金投向稳健理财渠道
中信实业银行俊明理财工作室首席理财规划师吴俊明告诉记者，根据有关规定，人民币理财产品所汇集的资金，主要投资于国债、金融债券、央行票据等市场。目前，一年期央行票据收益率在3.4%左右，国债和金融债券的年收益率也都超过了3%。银行只要以低于债券组合回报率的承诺收益率发行理财产品，就能够在保证投资者收益的同时，也获得一定的手续费收入。可以说，人民币理财产品是一种风险很低的投资品种。
同类产品收益缘何不同
“首先和央行发行的票据收益有关”，吴俊明告诉记者，由于每期央票的利率是不同的，银行中标哪期，直接关乎它的人民币理财产品的收益。
其次和银行对市场采取的策略不同，有的银行可能会留一部分利润，有的银行为了扩大客户群体，把利润放在了其次，更多的利润让给了投资者。
另外还和银行人民币理财产品配售的储蓄的比率有关系，一般来说，配售的储蓄越多，所要交纳的税款就越多，税后收益就越少。
不同银行缘何税率不同
人民币理财产品所产生的税额就是人民币理财产品中配售的储蓄的部分，目前各个银行的人民币理财产品实际上都有储蓄配售，有的明确标示，有的没有明确。目前配售比率一般在20%—40%之间，这就是同期产品税率不同的原因。
如何看待不同收益率
“应该注意两点”吴俊明告诉记者，首先可以以一年期的定期储蓄为判断标准，一年期定期储蓄目前税后的实际收益是1.8%，在购买人民理财产品的时候可以算算税后收益比这个1.8%高多少。但要注意，不要看银行打出的预期收益率，一定要看除去手续费、利息税之后的实际收益率。同时，目前的一年期人民币理财产品是不可以提前赎回的，目前民生银行刚刚推出的三年期人民币理财产品虽然可以提前赎回，但是要收取手续费，而且赎回时执行的利率不同，一定要仔细询问。吴俊明提出的第二点需要注意的也正是基于此———购买人民理财产品，一定要根据自己的资产状况、近期支出计划等，安排存期和购买金额。
人民币理财有无风险
人民币理财风险低并不是意味着就没有风险。首先，央行今后仍有可能继续上调利率，投资于人民币理财，如果在合约期内，将有可能无法分享到再次升息的好处。其次人民币理财门槛比较高，一般都是要求一万元以上；另外就是流动性差，一般都是半年期、一年期的。虽然目前民生银行推出了三个月的人民币理财产品，但其收益是无法与货币市场基金相比的。
本报记者：武岩生
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