香港名力集团通过QFII购买爱建股份流通股2300多万股。 吴伟洪 摄
香港名力集团通过恒生银行收购爱建股份5.066％股份
QFII首度举牌A股上市公司
QFII在中国证券市场总会有惊人之举。爱建股份(600643)昨日公告称，香港名力集团(Mingly Corporation)旗下的Mingly(China)Holdings Ltd.及Mingly Capital Holdings(BVI)Ltd.通过具有QFII资格的恒生银行有限公司购买并持有公司流通股2300多万股，占公司股本总额的5.066％。这是QFII首度举牌国内A股上市公司，也是QFII首次被作为外资掌控上市公司的通道。
去年11月，名力集团收购爱建股份所持有爱建信托46.6％股权一事仍有待银监会批准之时，名力集团又将控股的目标瞄准爱建股份，显示其精心准备与雄心壮志。而市场普遍看好名力集团重组爱建股份，此举将使爱建股份突破了地域界限，让产业整合并购驶上国际化道路，同时也值得其他上市公司学习和借鉴。昨日，爱建股份在大盘再次创出新低的市道下，始终封在涨停板上。
QFII首吃螃蟹
在之前，从来没有一家QFII举牌国内A股，因投资额度较少，且为了控制风险的需要，QFII收购一只A股股票一般不会超过该股总股本的5％。从爱建股份的基本面看，也没有如此大肆购买流通股的理由。爱建股份内部人士告诉本报记者，QFII举牌显然是为名力集团控股爱建股份打前锋。
根据《合格境外投资者境内证券投资管理暂行办法》规定，单个合格投资者对单个上市公司的持股比例，不超过该上市公司股份总数的10％；所有合格投资者对单个上市公司的持股比例总和不超过公司股份总数的20％。因此名力集团最多还可以通过恒生银行购入爱建股份4.934％的股权；如果继续增持，只能通过其他QFII机构进行，而通过举牌持有爱建股权的上限是20％。
但爱建股份现在的大股东上海工商界爱国建设特种基金持有总股本的22.65％，分析人士认为，名力集团要想控股爱建，无疑要求助法人股的协议转让。
双方已达成默契
爱建股份内部人士透露，爱建股份的重组工作一直没有停顿，2003年6月，宝钢集团宣布与旗下的宝钢化工、上海五钢等累计持有爱建5.002％的股权，宝钢当时意图将爱建纳入其金融平台范畴。但是爱建人士认为，宝钢事先显然没有对爱建整体情况进行尽职调查，2004年年初，爱建证券老总刘顺新案爆发，宝钢集团在去年下半年开始减持所购爱建股份。
香港名力集团显然经过精心准备，爱建股份人士透露，实际上公司大股东已经与名力集团达成默契。爱建股份董事长顾青在接受记者采访时表示，刘顺新事件之后，爱建需要通过境外投资者引入新的机制，提高防范风险的能力和创新能力。他认为名力是有潜力的合作伙伴。名力已经走出了一步，它还会走第二步，它可能还有其他的宏图大志，不能排除它下一步采取任何行动的可能。
名力已接手爱建信托
名力集团与爱建股份的蜜月从去年开始，2004年11月24日，爱建股份曾公告称，公司董事会同意将公司所持爱建信托46.6％的股权转让与名力集团，转让金额共计3.5亿元。在公告中爱建股份还特别说明，爱建信托部分股权的转让是整体重组公司的一个组成部分，有关各方正在就进一步的合作进行洽谈，不排除名力集团成为公司大股东的可能性。爱建股份内部员工透露，这部分股权的转让还在银监会审批阶段，但银监会相关官员曾表态称，乐观其成。
名力集团在接手爱建信托股权之后再举牌爱建股份，前后两个月的时间两次出手，显示了名力集团想掌控爱建股份的决心和雄心。
名力人马进驻爱建董事会
证券分析人士认为，自从参与组建中国国际金融公司之后，名力集团一直渴望在内地拥有更广阔的平台。名力集团看中的是通过爱建股份这个平台，能够更好地介入内地的金融和房地产业务。同时，爱建股份在业务上和名力集团非常接近，更重要的是，爱建股份的股票价格足够低，能够通过举牌这种低成本来实现名力集团的商业运作，对名力集团很合算。
在原爱建证券老总刘顺新涉嫌经济犯罪事件之后，爱建股份也迫切需要通过引入境外投资者，提高爱建股份的创新能力和防范风险的能力。名力集团实力雄厚，管理体制科学合理，外资股东的引入，的确能够给公司业务和外在形象带来双重收益。而名力集团的举牌，则大大提升了爱建股份的公司价值。实际上根据爱建股份公告，名力集团在收购爱建信托的同时，已经派人进入爱建股份的董事会。
本报记者 陈家林 上海报道
主角 名力集团
该集团由前中国证监会副主席史美伦的公公查济民于1988年创立，同时在香港联交所上市，后于2001年私有化。私有化前，名力透过子公司为查氏集团管理多个重要的投资；与此同时，名力亦积极为查氏集团及其他成员公司提供金融顾问服务、策划企业重组、并购和公司上市等活动。名力集团亦是中国国际金融有限公司发起人股东之一。陈家林
记者手记
学习爱建好榜样
业内专家指出，无论是举牌，还是转让爱建信托股份，爱建股份在公司出现问题之后，积极寻求处理方法和出路，大胆引入实力雄厚的新股东，来恢复公司信誉，扩大公司业务，提升公司价值的做法实现了新老股东的共赢，同时也让流通股股东避免了损失。而在引入新股东进行重组和并购的选择上，爱建股份突破了地域界限，让产业整合并购国际化的思路也值得其他上市公司学习和借鉴。
最近一个时期，上市公司基本面频繁出事，从创维集团、伊利股份、四川长虹，再到开开实业，不少公司陷入困境，“城门失火，殃及池鱼”，这些公司的流通股股东也都避免不了资金亏损的局面。爱建股份的做法倒是值得这些公司思索，能否真正敞开大门，把国际上知名公司的管理和创新引进，虚心学习和借鉴，避免公司雪上加霜，能够重整旗鼓，本着对投资者负责的态度搞好公司管理和生产经营。
当然，在名力集团的举牌背后，还有一个背景，那就是内地股市的价值埋没。目前沪深两市平均股票价格不到5元，而中国经济却异常繁荣，从长远来看，我们不能对自己的证券市场妄自菲薄，而应当像尚主席所言，“恢复市场信心”，繁荣和发展我们自己的资本市场。那时，举牌的境外投资者将更加踊跃和积极。 陈家林责任编辑：张克然姚虹（来源：南方都市报）
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