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编者按:IPv6、IPTV、三网融合等崭新概念赋予"大网络时代"全新的内涵,相关个股的强势在近期盘面上已经初露端倪。但相关行业的崛起和相关上市公司的业绩提升,则还需假以时日。从诱人的概念到实实在在的业绩之间,是惊险的跳跃,其中的风险不可不防。
过去几年来,信息产业中包括短信、网络游戏等每一次新技术应
用都曾给证券市场带来巨大的机会。2005年在整个信息产业面临一次重大突破的同时,有更多的技术创新值得期待,IPv6题材只是大网络时代技术创新题材的预演。
信息产业面临重大突破
随着整个国民经济增长方式从投资推动型向消费拉动型转变,随着信息时代的到来,启动信息产业消费升级在2005年宏观经济政策中将是重要的一环,而包括3G牌照的发放、数字电视标准的确立都将使整个信息消费成为拉动经济增长的重要引擎。
3G应用正被提上议事日程。3G的商用将使通信行业面临一次重大机遇:按照信息产业部的统计,2001、2002、2003年我国电信业完成固定资产投资额分别为2542亿元、2034亿元、2215亿元,今年前11个月完成固定资产投资1765亿元,同比增长4.9%,近三年来整个电信行业固定资产投资一直保持在2000亿元左右的水平；而一旦我国3G牌照发放,将推动至少每年5000亿元的新增投入,这意味着整个通信行业迎来新一轮发展机遇,一些沉寂多年的通信设备类公司面临较大的机会。
按照我国数字电视产业发展规划来看,到2015年我国将全部实现从模拟电视转向数字电视,2008年北京奥运会之前省会城市将全面普及数字电视。尽管目前南北数字电视标准的争论仍在延续,但统一国内数字电视标准已经成为大势所趋。而数字电视产业升级带给整个信息产业每年将近1万亿元的市场,包括了数字电视终端设备的更新换代、数字电视系统设备的建设等等,同样这将给整个信息家电类上市公司带来重要的机会。
随着我国下一代互联网示范工程(CNGI)核心网CERNET2正式开通,IPv6技术的应用正给整个互联网产业带来巨大的机会。IPv6的正式诞生意味着互连网协议核心技术领域的重新洗牌,和IPv4技术相比,下一代互联网的优点显而易见。由于IPv6技术的应用,IP化数字生活即将来临,这将是一次革命性的突破。
三网融合带来更多机遇
IPv6技术的应用正使三网合一为代表的信息技术革命成为可能,有专家甚至指出IPv6的网络可以替代商用3G网络,且IPv6的商用价值将超过3G。事实上包括移动数字电视、电视手机、网络电视IPTV等新型传媒的出现已经预示这种大潮流趋势不可逆转；而在下一代互联网框架内,不仅使IPTV网络电视成为可能,它将赋予任何一件电器新的IP地址,包括3G通信条件的移动通信实质也就是实现移动IP功能,最终形成互联网、广电网、通信网的三网融合,这也将带给未来信息技术革命巨大的机会。
网络经济正以超乎想象的速度发展。信息产业部的统计数据显示截止到2004年11月,我国宽带接入用户已经达到2286.3万户,较2003年末的1100万户已经翻了一倍。虽然我们还很难想象未来三网融合后具体的信息时代生活到底是什么样,也很难预测到未来在融合后哪种网络将是主流,但我们应该认识到在未来整个融合过程中将产生巨大的市场机会,而这种机会也一定会在证券市场上得到体现,目前市场也正在体现出一些迹象。
尽管短线来看,道博股份(资讯 行情 论坛)的一涨再涨背后仍是一些不沾边的概念题材在作祟,但我们注意到,近一年来,像东方明珠(资讯 行情 论坛)、上海梅林(资讯 行情 论坛)、中视传媒(资讯 行情 论坛)、中信国安(资讯 行情 论坛)、歌华有线(资讯 行情 论坛)、烽火通信(资讯 行情 论坛)、大唐电信(资讯 行情 论坛)、海虹控股(资讯 行情 论坛)、清华紫光(资讯 行情 论坛)、综艺股份(资讯 行情 论坛)等科技类个股却都出现在大盘重心一降再降的过程中逆势震荡上行。虽然目前很难说清楚每家上市公司上涨背后的原因,但围绕着未来信息时代三网合一的大趋势,网络信息科技行业所面临的巨大发展机会正是这些先知先觉的资金看好这些个股的主要理由。
科技网络股在沉寂了多年以后,市场确实有一种冲动,把赚钱的希望寄托在对未来高成长的预期中。这是对目前整个市场背景的一种大胆挑战,它与2002年以来所形成的价值投资理念几乎背道而驰,但也许多方由此找到了突破口。当然,在IPv6概念所启发的市场机会中,也一定蕴含着相当的风险,这正如同"5.19"行情中炒作的东方明珠、2000年行情炒作的上海梅林一样,虽然当时涨幅巨大,但其后的跌幅也相当惊人。因此,在我们保持对大网络概念审慎乐观态度的同时,要始终把控制风险放在第一位,这是任何一个市场参与者都应该明白的道理。
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