编者按:新技术的推出、三网的融合等都在宣告"大网络时代"已经来了,这赋予网络股全新的内涵。网络信息业所面临的发展机会对资金的吸引力是巨大的,"大网络板块"在新年初的崛起很可能只是预演。本版对此将继续予以关注。

    结构调整是当今沪深股市的主旋律,因此,每一轮市场机会总是领先于股指运行。换言之,总是有一批先知先觉的资金借弱市而悄然吸纳,新一批能够得到认 同的牛股群体形成的时候,也正是指数渐渐转强的时候。有迹象表明,目前市场正处于牛股群体逐渐形成的时候。

    历史经验的启示

    从整体趋势上看,直至目前沪深股市仍然处于2001年见顶以来的大调整格局中。换言之,过去几年曾有过的各种机会,也都属于这一大调整背景下的机会,因此,这种机会的酝酿过程是值得借鉴的。其中最有代表性的就是2003至2004年间的投资拉动型价值成长股,重要板块如石化、钢铁、汽车等。

    总结扬子石化(资讯 行情 论坛)、齐鲁石化(资讯 行情 论坛)、上海汽车(资讯 行情 论坛)、韶钢松山(资讯 行情 论坛)等大批过去几年大牛股的走势,我们可以从中总结出几个重要特征:1、筑底时间基本上为一年,主要时间段为2002月1月至2003年初,此期间股价震荡拉锯拒绝创新低；2、极端底部出现于股价持续杀跌、股价接近历史最低位甚至创出历史新低的时候；3、长期均线如250日年线出现由熊向牛转变。股价的动行轨迹是:向上突破250日年线-回抽或再次跌穿年线-再次向上突破年线-年线对股价构成支持,这是一个最为典型的技术特征。

    显然在过去一年里,市场展开了新一轮的牛熊转换。站在中长期均线系统角度看,汽车、银行、钢铁、石化等曾经的牛股再次向熊市格局转移,与此同时,一批原有的熊股又悄然向牛股转移。按照行业类型进行划分,牛股群体可以分成四大类:

    1、大网络板块。如中视传媒(资讯 行情 论坛)、东方明珠(资讯 行情 论坛)、歌华有线(资讯 行情 论坛)、电广传媒(资讯 行情 论坛)、博瑞传播(资讯 行情 论坛)、兆维科技(资讯 行情 论坛)、清华紫光(资讯 行情 论坛)、海虹控股(资讯 行情 论坛)等。2、旅游景点类。如峨眉山、黄山旅游(资讯 行情 论坛)等。3、高速公路类。如皖通高速(资讯 行情 论坛)、福建高速(资讯 行情 论坛)等。4、地产类。如深万科、金融街(资讯 行情 论坛)、世茂股份(资讯 行情 论坛)等。

    其中"大网络板块"是最引人注目,也是人气最足的群体。

    大网络板块内涵丰富

    说起网络股,人们很自然会联想到1999年"5.19"行情中的网络概念,也自然会与题材、投机、泡沫相联系,实际上,市场对网络股的认识一直是含糊的。

    从基本面上看,大网络股板块如今被赋予新的内涵。概括而言,有如下几方面:1、新技术的运用大大提升了网络业的想象力。如去年底我国宣布正式开通基于IPv6协议的下一代互联网,虽然还是试验网,但科学家所描述的前景还是让市场心动。而且,上市公司中就有直接与下一代互联网相关的公司,如道博股份(资讯 行情 论坛)、清华紫光。可以说,下一代互联网的开通进一步强化了网络概念的地位,也大大拓展了网络概念的想象空间,互联网将不仅仅是电子商务、网络游戏等。

    2、电信、互联网与广电网"三网融合"出现了新突破。最近电信业通过网络电视IPTV的消息不断,IPTV正在成为打破三网融合的政策壁垒。网络电视IPTV,它是基于电信运营商的网络,通过互联网或IP机顶盒收看电视节目。中国电信、中国移动、中国联通(资讯 行情 论坛)等均在行动。网络电视IPTV正在成为电信业进军广电业务的一个突破口,而且大大丰富了电视传媒的魅力,也弥补了数字电视的"审美疲劳",此外,还有移动电视、手机电视也在吸引着人们的眼球。

    3、正在不断开放的传媒业强烈吸引着全球传媒业巨子的关注。2004年底,国家广电总局发布《关于促进广播影视产业发展的意见》,允许各类所有制机构作为经营主体进入除新闻宣传外的广播电视节目制作业。之后,IDG以及凯雷投资集团两家著名海外风险投资机构同时宣布将进军国内传媒产业。索尼已率先进入国内付费电视节目制作以及动画制作,维亚康姆、时代华纳等也在计划。有人预测2005年接近10亿元人民币的国外风险投资将会投向中国传媒业。

    4、另外,强烈的赚钱效应正在吸引着国内外风险投资机构的目光,也吸引着一批增量资金。2004年风险投资机构在2004年的中国传媒业上取得极大成功,盛大网络、51job、TOM、金融界等互联网业务企业成功上市。对沪深A股的影响也是显而易见,其中盛大网络所引发的"网络游戏"概念影响最大。又是2004年底,北青传媒在香港成功发行,这家以《北京青年报》为主要广告媒介的传媒股,受到市场热烈追捧。

    种种迹象显示,"大网络板块"正以全新的面貌向市场走来。

    "大网络板块"部分代表股

    代码         简称   流通股(万股)                      近期基本面变化
    600037   歌华有线          10400      实际控股股东变更为北广影视集团
    600832   东方明珠          21964            向移动传媒与网络游戏拓展
    000938   清华紫光           6400            IPv6路由器开发成功并应用
    000503   海虹控股          30176                      与韩国公司合作
    600088   中视传媒           7800                        加快业内整合
    000693   聚友网络(资讯 行情 论坛)           5855            获网上传播视听节目许可证
    000917   电广传媒          15340                    完成以股抵债试点
    600136   道博股份           4092                下一代互联网正式开通
    600658   兆维科技           9507    拟成立网络多媒体应用系统集成公司
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