融通新蓝筹证券投资基金2003年度中期报告

　　重要提示：本基金的管理人、托管人愿就本报告书中所载资料的真实性、准确性和完整性负责,本报告书中的内容由基金管理人负责解释。本基金托管人中国建设银行已于2003年8月25日复核了本报告。

　　一、基金简介

　　(一)基金基本资料

　　基金名称：融通新蓝筹证券投资基金

　　交易代码：161601

　　基金发起人：融通基金管理有限公司

　　基金成立日期：2002年9月13日

　　首次募集规模：2,218,864,742.31份

　　期末基金总份额：1,573,064,182.99份

　　基金类型：契约型开放式

　　基金存续期：无限期

　　(二)基金管理人：

　　法定名称：融通基金管理有限公司

　　注册地址：深圳市福田区民田路10号中海大厦6-8层

　　邮政编码：518048

　　国际互联网址：http：//www.rtfund.com

　　法定代表人：孟立坤

　　总经理：冯立新

　　信息披露负责人：吴冶平

　　电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　电子邮件：[e-mail]

　　(三)基金托管人

　　法定名称：中国建设银行

　　注册地址：北京市西城区金融大街25号

　　办公地址：北京市西城区金融大街25号

　　法定代表人：张恩照

　　托管部负责人：江先周

　　信息披露负责人：黄秀莲

　　联系地址：北京市西城区金融大街25号中国建设银行基金托管部

　　电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　电子邮件：huangxiulian/zh/ccb/＠ccb.com.cn

　　(四)会计师事务所

　　法定名称：安永华明会计师事务所

　　注册地址：北京朝阳区北大街6号北海万泰大厦802807

　　办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城东三办公楼16层

　　法定发表人：葛明

　　联系人：罗国基

　　经办注册会计师：葛明、秦同洲

　　电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　(五)律师事务所

　　法定名称：康达律师事务所

　　注册地址：北京市朝阳区建国门外大街19号国际大厦703室

　　办公地址：北京市朝阳区建国门外大街19号国际大厦703室

　　法定代表人：傅洋

　　电话：[phone]

　　传真：[phone]

　　经办律师：娄爱东、杜玉兰

　　二、主要财务指标

　　单位：人民币元

　　〖主要指标计算公式〗

　　基金资产净值收益率＝基金本期净收益/调整后期初基金资产净值

　　本期基金资产净值增长率＝(分红前单位净值/期初单位净值)?(期末单位净值/分红后单位净值)-1

　　累计基金资产净值增长率＝(第1年度净值增长率＋1)?(第2年度净值增长率＋1)?(第3年度净值增长率＋1)?…?(上年度净值增长率＋1)?(本期净值增长率＋1)-1

　　基金可分配净收益＝基金当期实现净收益＋以前年度未分配收益-本期已分配收益＋申购赎回损益平准金-未实现利得损失

　　三、基金管理人报告

　　(一) 基金经理工作报告

　　已经过去的2003年上半年是基金行业迅速发展壮大的半年,是基金倡导的价值投资与研究先导理念得到市场广泛认同的半年,融通新蓝筹在这一阶段中,紧紧把握价值投资与结构分化的市场主旋律,充分发挥投资研究团队的专业化研究投资力量,较好地把握了市场中出现的投资机会,半年投资收益率超过9.45%,单位基金累计实现分红0.06元,为投资者充分分享中国经济与中国证券市场的高速发展提供了良好的平台。展望未来,我们认为,中国证券市场注定将在困难中继续前进,理想与现实的差异永远伴随在我们身边,痛并快乐是我们生活的真实写照,我们有信心在这一进程中,深入认识市场的发展规律,以精卫填海的勇气去实践我们的理念,也真诚地感谢并希望广大持有人继续用您的宽容、耐心及智慧和我们一道去迎接未来不确定世界的挑战。

　　我们对下半年市场的基本看法。

　　2003年下半年市场处于中国证券市场走向市场化、国际化与规范化的十字路口,市场中参与资金对价值投资与结构分化的认同程度决定了市场本身将在这一路口转向何方。短期内,我们遇到的几乎所有疑问与困惑,如：市场的稳定问题、监管的规范与发展抉择、基金交叉集中持股是否合理、市场流动性问题、上半年的结构分化是否走向极端等,都与我们自身对于公司股票价格从长期看是由其基本经营状况决定的这样一条公理的认知、理解与实践有关。具体到下半年而言,市场将主要呈现以下特征：

　　1.宏观上,国民经济结构调整重于增长速度。投资与需求的平衡,区域发展间的平衡,高精尖与基础性产业的平衡,实体经济与虚拟经济的平衡,这都是今后相当长一段时间国内经济发展必须面对的问题。而结构调整的实际效果在很大程度上与经济政治体制的改革是密切相关的,由于其涉及到基础性生产关系的改变,在国内将是一项艰巨的任务。而国民经济在较长时间内面临的结构调整背景很大程度上将在中国证券市场体现出来,以公司价值为依据的结构分化正是因应这一历史背景而由市场参与者作出的理性选择。

　　2.从趋势上看,下半年国内市场将总体呈现平衡偏中性的发展态势,非系统性风险大于系统风险的格局依然能够维持,平衡指的是市场指数主要还是围绕15001550这一中枢区域箱体运动,而偏中性主要描述的是市场成交量、活跃度以及参与热情相对于上半年将有所减弱。

　　3.从结构上看,以公司价值及稳定成长能力为依据的结构分化在较长时间内依旧是国内证券市场的主基调,但在表现形式上,将会由上半年的以行业为主线的分化转向以个股为主线的分化。

　　4.从二级资产角度看,以行业为依据,本基金管理团队相对看好物流行业、食品乳制品行业以及电力行业,相对看淡钢铁、工程机械设备等投资拉动型的周期性行业,对电子、信息技术业持中性判断。而以风格为依据看,基金管理团队认为从长期看,价值成长型品种能够得到广泛的市场认同,而短期内成长型品种溢价能力将超过价值型品种,中盘品种溢价能力超过大盘品种。

　　我们的投资策略。

　　1.坚持研究创造价值的基本观点,深入挖掘专业研究对投资的支持力度。在重视研究调研对公司中短期盈利预测的同时,把对公司发展模式、治理结构、企业文化等影响公司长远发展的重要因素的研究提到更高的高度加以认识,以精选个股的眼光去寻找具有长期稳定增长潜力的价值成长型品种。

　　2.在资产配置上强调选股重于选时理念的贯彻,淡化绝对仓位概念,重视有效仓位的理解。从绝对上看,一级资产配置将维持在中等水平,以适应相对平衡的市场格局。

　　3.在操作策略上,强调相对集中,顺势而为,波段操作。

　　(二)内部监察报告

　　基金运作合规性声明

　　本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理暂行办法》、《开放式证券投资基金试点办法》及其各项实施准则、《新蓝筹证券投资基金基金契约》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法规及基金契约的约定。

　　内部监察工作报告

　　本基金管理人坚持从防范运作风险、保障基金持有人正当利益的原则出发,遵循＂以制度推动工作＂的公司管理理念,通过加强内部监察稽核工作,保证有关法律法规和各项管理制度得以贯彻落实。

　　在内部监察稽核工作中,由独立的公司监察员对基金投资运作各环节的合法合规情况,以定期检查和临时检查相结合的方式,按照规定的和程序和方法,通过采用各种工作方法和步骤,进行了独立的检查监督。对检查中发现的问题,及时向公司管理层和监管部门作了全面报告,并要求各业务部门采取有效的整改措施。对整改情况,也及时进行了跟踪检查和报告。

　　在本报告期,监察稽核部对投资行为进行实时监控,并重点加强对基金经理投资权限、重仓股研究决策和反向交易审核进行的检查。

　　本报告期内,本基金管理人所管理的基金运作合规合法,无不当内幕交易和关联交易,员工行为合法合规,基金持有人利益得到充分保障。我们将继续以风险控制为核心,提高内部监察工作的科学性和有效性,切实保障基金安全、合规运作,以优异的业绩回报投资者。

　　四、基金托管人报告

　　中国建设银行根据《新蓝筹证券投资基金契约》和《新蓝筹证券投资基金托管协议》,托管新蓝筹证券投资基金(以下简称新蓝筹基金)。

　　2003年上半年,中国建设银行在新蓝筹基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金管理暂行办法》及各项实施准则、基金契约、托管协议和其他有关规定,依法安全保管了基金的全部资产,按规定如实、独立地向中国证监会提交了本基金运作情况报告,勤勉尽职地履行了基金托管人的义务,不存在损害基金持有人利益的行为。

　　2003年上半年,按照《证券投资基金管理暂行办法》及各项实施准则、基金契约、托管协议和其他有关规定,本托管人对基金管理人-融通基金管理有限公司在新蓝筹基金投资运作方面进行了监督,对基金资产净值、每份基金单位净值和其他财务费用计算进行了认真的复核,未发现基金管理人有损害基金持有人利益的行为。

　　2003年上半年,由新蓝筹基金管理人-融通基金管理有限公司编制并经中国建设银行基金托管部复核审查的有关新蓝筹基金的信息披露合法、真实、完整。

　　中国建设银行

　　2003年8月25日

　　五、基金财务报告(未经审计)

　　(一) 基金会计报告书

　　新蓝筹证券投资基金

　　资产负债表

　　二零零三年六月三十日

　　(单位：人民币元)

　　新蓝筹证券投资基金

　　经营业绩表

　　自二零零三年一月一日至二零零三年六月三十日止期间

　　(单位：人民币元)

　　新蓝筹证券投资基金

　　收益分配表

　　自二零零三年一月一日至二零零三年六月三十日止期间

　　(单位：人民币元)

　　新蓝筹证券投资基金

　　净值变动表

　　自二零零三年一月一日至二零零三年六月三十日止期间

　　(单位：人民币元)

　　(二)会计报告书附注

　　1.基金设立说明

　　融通新蓝筹证券投资基金(简称＂本基金＂)经中国证券监督管理委员会(简称＂中国证监会＂)证监基金字〖2002〗41号文件＂关于同意融通新蓝筹证券投资基金设立的批复＂批准,由融通基金管理有限公司作为基金发起人,于2002年9月13日募集成立。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立募集规模为2,218,864,742.31份基金单位。本基金的管理人为融通基金管理有限公司,基金托管人为中国建设银行。

　　2.会计报表编制基础

　　本基金会计报表是按照《企业会计准则》、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、中国证监会颁布的《证券投资基金管理暂行办法》实施准则第五号《证券投资基金信息披露指引》及基金契约的规定而编制。

　　3.主要会计政策

　　(1) 会计年度

　　自公历1月1日至12月31日止。本会计期间为2003年1月1日至2003年6月30日止。

　　(2) 记账本位币

　　以人民币为记账本本位币。记账本单位为元。

　　(3) 基金资产的估值方法

　　A.上市股票以估值日证券交易所挂牌的市场平均价估值；该日无交易的,以最近交易日平均价计算；

　　B.未上市的股票分两种情况处理：配股和增发新股,按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市价估值；首次公开发行的股票,按成本估值；

　　C.配股权证,从配股除权日到配股确认日止,按市场平均价高于配股价的差额估值；

　　D.上市债券以不含息价格计价,按估值日证券交易所挂牌的市场平均价计算后的净价估值；该日无交易的,以最近交易日净价估值,并按债券面值与票面利率在债券持有期间内逐日计提利息；

　　E.未上市债券以不含息价格计价,按成本估值,并按债券面值与票面利率在债券持有期间内计提利息；

　　F.如有确凿证据表明按上述方法对基金进行估值不能客观反映其公允价值,基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后,按最能反映公允价值的价格估值；

　　G.估值对象为基金所拥有的股票、债券等；

　　H.每个工作日都对基金资产进行估值；

　　I.如有新增事项,按国家最新规定估值。

　　(4) 收入的确认

　　A.股票差价收入于卖出股票成交日确认,并按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额入账；

　　B.债券差价收入：

　　卖出交易所上市债券于成交日确认债券差价收入,并按应收取的全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额入账；卖出银行间市场交易债券于实际收到价款时确认债券差价收入,并按实际收到的全部价款与其成本、应收利息的差额入账；

　　C.债券利息收入按实际持有期内逐日计提,并按债券票面价值与票面利率计提的金额入账；

　　D.存款利息收入按本金与适用的利率逐日计提的金额入账；

　　E.股利收入于除息日确认,并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额入账；

　　F.买入返售证券收入按证券持有期内采用直线法逐日计提的金额入账；

　　G.其他收入于实际收到时确认收入。

　　(5) 证券交易的成本计价方法

　　按加权移动平均法计算库存证券的成本。当日有买入和卖出时,先计算成本后计算买卖证券价差。

　　A.股票

　　a.上交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入过户费、买入经手费、买入证管费和买入佣金组成；

　　b.深交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入经手费和买入佣金组成；

　　c.上海股票的佣金是按买卖股票成交金额的1‰减去经手费和证管费计算。深圳股票的佣金是按买卖股票成交金额的1‰减去经手费计算。

　　B.债券

　　a.买入上市债券按应支付的全部价款入账,如果应支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息,作为应收利息单独核算,不构成债券投资成本。

　　b.买入银行间交易债券按实际支付的全部价款入账,如果实际支付的价款中包含债券起

　　息日或上次除息日至购买日止的利息,作为应收利息单独核算,不构成债券投资成本。

　　c.债券买卖不计佣金。

　　C.买入返售证券

　　买入返售证券成本：通过证券交易所进行融券业务,按成交日应付金额确认买入返售证券投资；通过银行间市场进行融券业务,按实际支付的价款确认买入返售证券投资。

　　(6) 基金申购、赎回的确认

　　在收到基金投资人申购或赎回申请之日起在规定的工作日内对该交易的有效性进行确认。于确认日按照实收基金、未实现利得、未分配收益和损益平准金的余额占基金净值的比例,将确认有效的申购或赎回款项分割为三部分,分别确认为实收基金、未实现利得、损益平准金的增加或减少。

　　(7) 实收基金

　　实收基金为对外发行的基金单位总额。由于申购、赎回引起的实收基金的变动分别于基金申购确认日、赎回确认日认列。

　　(8) 损益平准金

　　损益平准金为在申购或赎回基金单位时,申购、赎回款中所含的按基金未分配净收益占基金净值比例计算的金额,于计算基金申购、赎回确认日认列,并于期末全额转入未分配收益。

　　(9) 税项

　　A.印花税

　　基金管理人运用基金买卖股票按照2‰的税率征收印花税。

　　B.营业税

　　根据财政部、国家税务总局财税字〖2002〗128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》,以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围,不征收营业税；基金管理人运用基金买卖股票、债券的价差收入,在2003年底以前暂免征收营业税。

　　C.企业所得税

　　根据财政部、国家税务总局财税字〖2002〗128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》,基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的价差收入,股票的股息、红利收入、债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。

　　(10) 基金的收益分配政策

　　A. 每份基金单位享有同等分配权；

　　B. 基金当年收益先弥补上一年度亏损后,才可进行当年收益分配；

　　C. 如果基金投资当年亏损,则不进行收益分配；

　　D. 基金收益分配后每基金单位净值不能低于面值；

　　E.在符合有关基金分红条件的前提下,基金收益分配每年至少一次,成立不满3个月,收益可不分配；年度分配在基金会计年度结束后4个月内完成；

　　F.投资者可以选择现金分红方式或分红再投资的分红方式,单个账户中不得对同一基金同时选取两种分红方式,投资者选择分红的默认方式为分红再投资。分红再投资部分以权益登记日的基金单位资产净值为计算基准确定再投资份额；

　　G. 基金收益分配比例按照有关法律法规的规定执行；

　　H. 法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。

　　4、关联方关系及其交易

　　(1) 关联方关系

　　(2) 通过关联方席位进行的交易

　　2003年1-6月买卖证券交易量

　　(3) 基金管理人费用

　　A 基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提。计算方法如下：

　　H＝E×1.5%/当年天数

　　H为每日应支付的基金管理费

　　E为前一日的基金资产净值

　　B基金管理费每日计算,逐日累计至每月月底,按月支付；由基金管理人签发划款指令,基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。本基金于本期累计计提基金管理费12,918,532.29元。

　　(4) 基金托管人费用

　　A 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：

　　H＝E×0.25%/当年天数

　　H为每日应支付的基金托管费

　　E为前一日的基金资产净值

　　B基金托管费每日计算,逐日累计至每月月底,按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。本基金于本期累计计提基金托管费2,153,088.72元。

　　5、主要报表项目说明

　　(1) 应收证券交易清算款/应付证券交易清算款

　　(2) 应收利息

　　(3) 待摊费用

　　系本基金于发行中所发生的与基金有关的法定信息披露费,由成立后的基金承担并在一年内摊销。截止于2003年6月30日的摊销后余额为188,547.29元。

　　(4) 应付佣金

　　(5) 预提费用

　　(6) 实收基金

　　(7) 未实现利得

　　投资估值增值为本基金于2003年6月30日对证券投资进行估值时,证券投资估值额与其账面成本之差额。

　　(8) 其他收入

　　(9) 其他

　　(10) 分红事项

　　本基金于本期间三次实施分红,累计分配收益95,179,117.79元,每10份基金单位累计派息0.60元。

　　(三) 流通转让受到限制的基金资产

　　基金获配新股,从新股获配日至新股上市日或以下规定期间,为流通受限制而不能自由转让的基金资产。

　　根据中国证券监督管理委员会的政策规定,2002年5月18日起新股发行时不再单独向基金配售新股。基金可使用以基金名义开设的股票账本户,比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股,根据基金与上市公司所签订申购协议的规定,在约定期限内不能自由流通。

　　截至2003年6月30日止,基金持有的流通受限制的股票明细如下：

　　(四) 基金投资组合

　　1. 按行业分类的股票投资组合

　　2. 国债、货币资金合计

　　截止2003年6月30日,融通新蓝筹证券投资基金持有国债(不含应收利息)及货币资金为604,692,886.91元,占基金资产净值的38.47%。

　　3. 其他债券投资

　　截止2003年6月30日,融通新蓝筹证券投资基金持有除国债外的其他债券市值为(不含应收利息)47,591,990.60元,占基金资产净值的3.03%。

　　4. 基金投资前十名股票明细

　　5. 报告附注

　　(1)报告项目的计价方法：本基金持有上市证券采用公告内容截止日的市场均价计算,已发行未上市股票及银行间市场债券按成本价计算。

　　(2)货币资金项目包括银行存款、清算备付金及当日证券清算款。

　　(3)基金持有每只股票的价值(按成本价计算)均不超过基金资产净值的10%。

　　(4)截止2003年6月30日,基金应收利息、应收申购款、应付赎回款、赎回费、应付管理费、托管费、佣金、预提费用及其他应收应付款项等合计为借方余额99,697,767.21元,与股票市值819,987,133.55元、国债、其他债券市值及货币资金合计652,284,877.51元相加等于基金资产净值。

　　6. 本期末基金持股明细

　　7. 本期基金新增股票明细

　　注：本表中＂其他＂项包括送股及增发股。

　　8. 本期基金剔除股票明细

　　六、重要事项揭示

　　1. 本基金管理人、托管人在本报告期内未发生任何诉讼事项；

　　2. 本基金的基金管理人、托管人涉及托管业务及其高级管理人员没有受到任何处罚；

　　3. 沈国兴先生辞去公司董事职务,于业明先生当选公司董事。上述事项经公司董事会、股东会决议通过,并经中国证监会核准通过；

　　4. 公司股东变更事项：

　　(1)国泰君安证券股份有限公司将其持有的我公司全部出资转让给河北证券有限责任公司；

　　(2)上海爱建信托投资有限责任公司将其持有的我公司全部出资转让给爱建证券有限责任公司。

　　上述变更事项已经我公司股东会审议通过,2003年5月20日中国证监会证监基金字〖2003〗70号文批准,2003年7月8日相关工商登记变更办理完毕。2003年7月15日我公司已就上述事项发布公告。

　　5. 本基金租用专用交易席位事宜的情况

　　本基金根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》(证监基字〖1998〗29号)的有关规定要求及本基金管理人基金契约规定的选择券商的标准及程序,本基金管理人选定的专用交易席位券商分别是：河北证券有限责任公司、联合证券有限责任公司、兴业证券股份有限公司、平安证券有限责任公司、东吴证券有限责任公司及中国国际金融有限公司。

　　2003年1-6月,本基金通过各券商交易席位的股票交易量及佣金情况如下：

　　2003年1-6月,本基金通过各券商交易席位的债券、回购交易情况如下：

　　七、备查文件目录

　　1. 中国证监会批准融通新蓝筹证券投资基金设立的文件。

　　2.《融通新蓝筹证券投资基金基金契约》、《融通新蓝筹证券投资基金招募说明书》、《融通新蓝筹证券投资基金发行公告》、《融通新蓝筹证券投资基金成立公告》、《融通新蓝筹证券投资基金开放申购业务及调整直销首次申购最低金额的公告》《融通新蓝筹证券投资基金开放赎回业务公告》、《融通新蓝筹证券投资基金开办后端收费模式及定期定额申购业务的公告》。

　　3. 《融通新蓝筹证券投资基金托管协议》。

　　4. 融通基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。

　　5. 中国证监会批准设立融通基金管理有限公司的文件。

　　6. 报告期内在指定报刊上披露的各项公告。

　　查阅地点：深圳市福田区民田路10号中海大厦八楼

　　投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人融通基金管理有限公司

　　咨询电话：[phone]

　　融通基金管理有限公司

　　二零零三年八月二十九日上海证券报