原标题：期权异动 | 联储会议恐成12月主要风险点？ 来源：富途资讯
本文为您总结了期权市场上的最新大单异动情况。
通过监测这些市场数据，投资者可以利用这些常常被忽视的信息并制定投资策略。
周五新增就业市场预期为44万，实际增加为24.5万。但是市场似乎对经济封闭下的就业数据已经拥有免疫，虽然对宏观来说这是一个坏消息，但是对于市场来说看似反而成为了一个好消息，因为市场就该数据可能对新一轮的刺激政策达到了一个整体更高的预期。所以$标普500指数ETF-SPDR(SPY.US)$, $纳指100ETF(QQQ.US)$下周预期波动整体抬高；其中SPY预期波动在377.03-362.67，上周五收盘价接近于预期波动中沿370.09的位置，这里虽然可能会有一个触顶回调的可能性但是整体底部依然在抬高，所以下周大盘可能会去更高的位置。同理QQQ预期波动在312.95-298.09，上周五收盘价刚好位于305的位置，虽然面临即时的阻力但是仍有可能去往更高的位置。目前大盘短期的风险点依然在于美联储15-16日的议息政策结果中。
通过对两大ETF Top OI的截取来看，头部持仓的PUT都集中在12/18，但是两侧主要都是是以mid（折中价）成交。所以这里的PUT持仓大单没有主动买入的情绪，这些PUT的成交形式可以作为我们理解对冲保护(而非恐慌做空）的第一个参考。
从左到右依次为：VXX，GLD，TLT其次，我们的避险标的$iPATH标普500 VIX短期期货ETN(VXX.US)$, $iShares安硕20年期以上美国国债(TLT.US)$期权定价(30d ATM IV)与异动成交量（Opt Volume）相较于过去52周都没有处在一个历史高位（GLD除外，GLD的部分异动均来自于前两周的基础材料板块共振效果）。所以这里的数据告诉我们，市场大部分投资者还没有达到一定程度恐慌即"everyone is not necessarily running for the door"，这里作为我们理解机构对大盘PUT是以对冲和保护的姿态进行入驻的确认参考之二。
总结下来，@花姐观点推测12月大盘离回调还差那么点意思。
12月4日大盘ETF期权异动
周三期权市场成交量达到3,860万份合约，较以往平均成交水平高14%，其中认购量略高于认沽量（19:10）。ETF和单只股票成交量相对较多，而期指产品流向温和。
12月4日各个板块的个股期权异动
最活跃的板块包括$The Communication Services Select Sector SPDR Fund(XLC.US)$通讯，$高科技指数ETF-SPDR(XLK.US)$，$能源指数ETF-SPDR(XLE.US)$$而$公共事业指数ETF-SPDR(XLU.US)$（避险板块）和$消费品指数ETF-SPDR可选消费品(XLY.US)$成交量则相对平静。
在3,649只有上市期权的股票中，2,839只（78%）收盘上涨，636只（17%）收跌。在500只流动性最高的单只股票中，30日隐含波动率较高的有203只，较低的有263只。周五探测期权成交异动明显的个股有：$FASTLY INC(FSLY.US)$, $美光科技(MU.US)$, $Zynga(ZNGA.US)$, $Snowflake(SNOW.US)$和$Salesforce(CRM.US)$。
科技股
工业股
周期型消费股
金融股
通讯股
医疗健康股
能源股
房地产股
建材股
防御型消费股
公共事业股
期权工具灵活好用，它被认为是至今为止金融市场上最完美的交易工具，小资金可以通过精准的判断利用非线性的杠杆迅速积累财富，大资金可以通过多种策略综合应用横跨牛熊兼震荡市获得稳定回报。但我们也要看到期权的买方风险（普通投资者慎做期权卖方，收益有限亏损无限）：
1､ 非线性巨大杠杆面临着做错方向的话会巨亏。
2､ 波动率下降，做对方向也可能亏钱。
3､ 波动大心态容易失衡。
4､ 时间是期权买方的敌人。
5､ 股票思维严重。股票思维就是只想做多，不会做空，跌多了就想抄底，套住了就不理等反弹，甚至还有人加仓摊低成本，结果越陷越深直至归零。思维上不转变过来，做期权很危险。
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责任编辑：李铁民
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