“奔私”潮又现？周应波、林森、管华雨积极加仓备足“子弹”！昔日奔私业绩如何？

　　私募排排网 赵镇

　　临近年末，基金经理“奔私”潮仍不止。

　　根据Choice数据显示，今年以来公募基金离职人数已经超300人，其中不乏周应波、董承非、葛晨、林森等明星基金经理。多名明星基金经理转战私募基金，完成了从公募基金经理到私募掌门人、投资经理的蜕变，他们有的自主创业，有的则加入知名私募。

　　最新消息显示，12月初，又见公募基金经理“奔私”。根据中基协公布的信息，有多位前公募基金人士“奔私”，这其中包括嘉合基金张文炜、嘉实基金张舰、光大保德信基金王维诚以及金元顺安基金刁剑飞。

　　据悉，他们分别履新海南易格私募基金管理有限公司、哲源（海南）私募基金管理有限公司、至正（烟台）私募基金管理合伙企业（有限合伙）、上海瑞珅私募基金管理有限公司。除了张舰担任公司法人非实际控制人外，其他三位均是履新单位的实际控制人。

　　带着昔日公募背景的“光环”，“奔私”后，这些基金经理表现究竟如何？为此，私募排排网统计了从业背景为“公募”的私募基金经理业绩表现等相关数据，以探一二。

　　年内多位基金经理“奔私”，积极布局加仓

　　从年初至今，根据私募排排网不完全统计，有超20位的基金经理从公募离职后选择加入了私募基金大军。这其中包括中欧基金的周应波、兴证全球基金的董承非、宝盈基金的肖肖、博时基金的葛晨、易方达基金的林森等。

　　其中，周应波在3月末创立上海运舟私募基金管理有限公司；董承非加盟上海睿郡资产管理有限公司；肖肖加盟上善如是私募基金；葛晨加盟上海高毅资产管理合伙企业；林森加入上海勤辰私募基金管理合伙企业。

　　作为600亿顶流的周应波，其创立的运舟私募基金在完成登记备案后，短短三个月时间规模就火速突破了百亿。根据Choice数据显示，运舟私募基金的最新持仓股中，VD3龙头花园生物是第一大持仓股，持仓市值为2.16亿元。

　　在投资策略上，11月初周应波曾表示，第一，坚持明确看好的行业方向；第二，基于对行业发展逻辑、企业一线基本面的理解，选择成长股的配置；第三，投资交易稳健配合。另外，他比较看好医药、计算机、光伏储能、化工等行业方向，并积极加仓布局。

　　在10月月报中，勤辰资产基金经理林森也表示，我们认为外部因素对股市的扰动逐渐进入尾声。因此我们在10月逐步建仓，仓位在两至三成之间。由此可见，林森建仓节奏也相对积极，今年9月19日完成首个私募产品的募集，10月底其产品仓位便超过两成。

　　管华雨也坦言，未来宏观经济如果能够如期回升，行业景气和企业盈利的驱动力可能会发生变化，从而带来投资机会的扩散。目前组合配置集中于泛新能源、汽车智能化、高端装备和新材料等战略新兴产业的龙头公司，10月还积极增持了第二成长曲线效果初现的消费品龙头企业。

　　超八成最高学历为硕士

　　如果拉长时间来看，在私募基金经理中，有不少“公募”从业背景的基金经理。根据私募排排网数据显示，截至11月末，从业背景为“公募”，且旗下有3只及以上产品展示业绩的私募基金经理共有198位。

　　从最高学历来看，这些“公奔私”的基金经理中，最高学历为硕士的占比超八成，另外，博士学历占到一成多，而本科学历占比仅为4.55%。

　　可见，基金经理对学历的要求相对是比较高的，绝大部分基金经理的学历都是在硕士，也有不少博士毕业的基金经理。本科学历成为基金经理的基本上很少，除非在某个领域有特别深入的研究和了解或者是强大的金融专业知识体系和实战经验。

　　在当前日益竞争激烈的市场环境下，尤其对于“公奔私”的基金经理来说，不但要考验自身的投研能力，还要面临更大的压力与挑战。

　　从性别来看，在上述“公募”背景的私募基金经理中，男性占比远远高于女性。其中，男性达173位，占比近九成。一般来说，男性基金经理喜欢冒险，而女性基金经理更倾向于稳定，因此，男性选择“奔私”的倾向也大于女性。

　　“公募派”长跑能力如何？

　　“公奔私”一般是大部分绩优基金经理的共同选择，回顾历史，有不少基金经理“奔私”后在私募市场上也表现出了优异的长期业绩。私募排排网筛选出了有业绩记录的“公募”背景基金经理近五年、近十年业绩表现。

　　截至11月末，近五年有业绩记录的“公募”背景基金经理共有125位，近五年平均收益为71.44%，5年实现翻倍的有26位。

　　其中，仙人掌私募基金的姚跃、华安合鑫的袁巍、涌贝资产的谭涛、复胜资产的陆航等近五年均有不错的业绩表现。

　　姚跃是武汉大学数理金融双学士，上海财经大学金融学硕士。2008年曾任职汇添富基金研究部，2014年起曾担任阳光私募基金研究副总监、投资总监等职位，他的投资风格偏向为“价值为体、成长为帆”。

　　过去几年，姚跃产品业绩主要来源方向是，创新为代表的动态变化和偏周期为代表的动态变化，即新能源、光伏、高端制造、半导体、互联网和海运、化工材料、金属等板块。

　　而近十年有业绩记录的“公募”背景基金经理共有18位，近十年平均业绩为282.34%。其中，明河投资的张翎、鼎萨投资的彭旭、景林资产的蒋彤、星石投资的江晖业绩居前。

　　蒋彤在景林专注于A股基金的管理，在加入景林之前，蒋彤在鼎辉投资旗下的润晖投资担任合伙人，此前先后担任海南港澳国际信托投资有限公司上海证券业务部副总经理、嘉实基金投资管理部副总经理、南方基金管理公司研究部总监、建信基金管理有限公司研究部总监等职务。

　　她是中国较早一批证券从业人员之一，从事证券投资及研究20年，对宏观经济、债券、期货、国内外中国股票研究深入，投资经验丰富，拥有哥伦比亚大学国际公共关系管理学院MPA学位，此前就读于中国人民银行总行研究生部。

　　从历史来看，公募基金经理离职人数总是伴随着牛市行情的到来开始推向高潮，而每一轮牛市或结构型牛市，都会出现公募基金经理的“奔私潮”。

　　近些年来，随着私募基金行业规模的扩大，专业化、规范化也越来越高，另外，私募基金拥有更为灵活与便利的投资模式，为了更纯粹地践行自己的投资理念，部分基金经理会选择“奔私”，从而实现自己的价值。

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责任编辑：石秀珍 SF183