私募大佬转战币圈亏8亿 百亿量化私募全线封盘拒客

　　来源：私募排排网

　　原标题：真惨！私募大佬转战币圈亏了8个亿，百亿量化私募全线封盘拒客！

　　挥手告别10月的震荡，忐忑迎接未知的11月。虽然10月A股主要市场指数全线收涨，但对于投资者来说，赚钱效应并不明显。10月的最后一周也是三季报的最后披露期限，业绩增速下滑的白马股跌停，业绩增速放慢的白马股也跌停，本以来手中的白马就是投资的避风港，但是谁又知道它们跌停起来却毫不含糊，一个比一个惨烈。

　　区块链迎重磅利好后大起又大落，数字货币板块涨幅却继续硬挺，但昔日私募大佬炒币的 “8亿账户”离奇消失。三季度百亿私募重仓股相继曝光，医药、科技和消费依旧是三大投资主线。10月份瑞银资产与施罗德投资各自备案一只产品，外资私募年内共计发行31只产品创历史新高，外资私募入场三年以来，有22家私募完成备案登记，其中19家私募累计发行56只产品。

　　量化私募2019年吸金也吸睛。幻方量化在8月初管理规模已经超过100亿元，公司昨日公开宣布，从10月31日开始暂停目前所有产品的认购、申购和追加，以控制管理规模。此前已有九坤投资、因诺资产等量化私募对管理规模进行相应的控制，对此私募排排网网表示，近几年量化私募发展迅猛，很多头部量化私募规模增长过快，短期规模对策略冲击太大，造成交易成本提高，从而影响了收益率，需要先适应和优化策略。

　　在刚刚过去的10月里，私募圈都发生了这些大事件！

　　前三季度平均收益跑赢大盘，百亿私募最高收益超过50%

　　国内百亿主要分布于北京、上海、深圳和杭州，南京和贵州则分别“出产”一家百亿私募。从百亿私募的主要投资策略来看，股票策略占比过半，依旧是当之无愧的主流策略，固定收益策略则为第二梯队，随着量化私募规模的迅速崛起，百亿私募中量化私募数量也已经开始排到第三。

　　由于管理规模的庞大，百亿私募的投资风格往往是行稳致远，稳中求进，但是今年也不乏高收益私募。根据私募排排网数据，百亿私募前三季度整体平均收益20.15%，超过同期上证指数16.49%的涨幅，其中股票策略平均收益23.35%，量化私募平均收益22.56%。盘京投资、景林资产、淡水泉、凯丰投资等4家百亿私募前三季度平均收益超过30%，截至9月30日，盘京投资旗下产品前三季度平均收益51.07%，居于百亿私募之首。根据三季报，盘京投资三只产品现身2家上市公司前十大流通股东，分别是卓胜微和普利制药。

　　私募排排网点评：

　　截至目前，国内百亿私募数量也仅有30余家，管理规模超过500亿的私募更是屈指可数。私募行业的马太效应也愈加明显，小型私募由于缺乏知名度，很难得到高净值用户的关注与认可，同时由于规模的约束，小私募也无法进入机构资金或者三方代销的白名单。如何通过个性化运营，来跨过1亿、5亿、10亿规模的门槛，对于中小私募来说依旧任重道远。

　　百亿私募重仓股曝光，医药科技是投资主线

　　三季报披露期结束，高毅资产、景林资产、千合资本、淡水泉等知名百亿私募在三季度的调仓路径也得以曝光。根据私募排排网不完全统计，百亿私募共计出现在63家上市公司前十大流通股东中，新大陆、福斯特、光威复材、九安医疗、普利制药至少被两只及以上私募基金持有。百亿私募四季度新进利尔化学、宁沪高速、华宇软件、汤臣倍健、圣农发展、承德露露等22只个股。海利得、康缘药业、三聚环保、金域医学等12只个股则遭遇百亿私募减持。

　　冯柳管理的“高毅邻山1号远望基金”在三季度调仓积极，截至10月28日，“高毅邻山1号远望基金”在2019三季报共出现在17家上市公司的前十大流通股东之列，期末参考市值合计为 53.42 亿元，不难看出，冯柳的重仓股主要集中在医药行业。三季度，冯柳管理的“高毅邻山1号远望基金”增持辰欣药业1320万股，增持丽珠集团1300万股，均各自位于第二大流通股东。除了增持1200万股的隆平高科，冯柳还小幅增持奇正藏药80万股。海利得、康缘药业、金域医学三只个股则被冯柳减持，其中大幅减持金域医学1350万股。孙庆瑞持股也主要是医药行业，“高毅庆瑞6号瑞行基金”继续持有欧普康视，新进贝达药业。

　　从三季报披露出来的重仓股来看，淡水泉则偏爱科技股。赵军执掌的“淡水泉精选一期”在2019三季报共出现在 7 只股票的十大股东之中，期末参考市值合计为 15.42 亿元。三季度赵军新进华宇软件912万股，位于第九大流通股东。增持水晶光电285万股，合计持有1236万股。从今年一季度到三季度，赵军继续重仓歌尔股份3620万股不变，该股票年初以来股价已经翻倍。三季度“淡水泉精选一期”持仓不变的个股还包括濮阳惠成、启明星辰、驰宏锌锗、新大陆。“投资精英之淡水泉”则在三季度小幅减持新大陆4万股。

　　王亚伟执掌的千合资本在三季度尚未新进个股，但有所减持，三季度减持三聚环保528.25万股。这也是王亚伟其连续第四个季度对其重仓的三聚环保进行减持。截至10月28日，三聚环保股价年内下跌37.68%。

　　私募排排网点评：

　　从三季报披露的数据来看，百亿私募重仓股主要集中在医药、科技和消费，但是据私募排排网了解，不少百亿私募对一线大蓝筹、大白马均有不同程度的布局，之所以并未进入前十大流通股东名单，主要是由于这些标的总市值较高，

　　以贵州茅台为例，进入第十大流通股东需持有330.93万股，期末参考市值达到38.06亿元，但是对于百亿私募来说，出于风险控制的目的，单只股票的仓位均有严格限制。不过尽管如此，也有深圳两家私募进入贵州茅台前十大流通，瑞丰汇邦资产和金汇荣盛财富分别持有364.66万股和341.34万股，期末参考市值41.94亿元和39.25亿元，分别位于第七和第九大流通股东。

　　私募圈富豪曝光，股权私募最造富

　　从胡润百富榜的行业分布来看，制造业仍是上榜企业家最主要财富来源，金融投资则排名第四，去年上榜的葛卫东，裘国根、骆奕夫妇，蒋锦志今年依旧上榜胡润百富。期货大佬葛卫东财富较去年缩水30亿元，排名下降80名，但依旧在300名以内。裘国根、骆奕夫妇与景林资产蒋锦志不仅财富较去年有小幅增加，排名也向前靠拢。

　　除了证券类私募外，更有不少股权私募大佬上榜。红杉资本沈南鹏300亿身家位居榜首，高瓴资本张磊220亿元身家次之。云锋基金、鼎晖投资、今日资本旗下也均有名人上榜。

　　私募排排网点评：

　　裘国根、骆奕夫妇以75亿元财富位于2019胡润财富榜的531名，财富较去年增长7%，名次较去年提升25名。早在2008年，裘国根就以14.6亿元的身家列福布斯中国富豪榜第328位，根据上市公司披露的公告，重阳投资经营情况十分靓丽，截止2018年12月底，公司近一年实现净利润2.0531亿元。

　　上市公司成私募回头客，壕买私募产品6.58亿

　　信托爆雷，银行打破刚兑，私募理财方式近年来也开始被上市公司认可，根据私募排排网不完全统计，截至10月底，今年以来已经有8家上市公司认购11家证券类私募的13只私基金产品，累计认购金额6.58亿。

　　展鹏科技年内用3000万认购了包括世诚投资、重阳投资、明汯投资、保银投资等四家私募的5只私募基金产品。今世缘单笔购买君犀投资“君犀犀浦7号”2亿元。九牧王也分别认购宽远资产和观富资产旗下各1亿产品。早在2017年10月，汇鸿集团就认购了5000万元的鸣石投资“汇鸿鸣石500指数增强春天八号”的万元，由于该基金运营情况总体风险可控，预期收益较好，此次5000万元为追加投资。

　　私募排排网点评：

　　私募行业的健康快速发展没让不少优质私募脱颖而出，对于私募来说，获得上市公司的资金认购，不仅能获得可观的投资资金，而且还能提高品牌影响力。对于上市公司来说，由于私募投资范围广，投资方式灵活，相较收益较低的银行理财和债券投资，私募基金可视为一种不错的理财方式，并且私募产品还是提供定制化服务，这从部分上市公司认购的私募产品名称中也可以看出。

　　外资私募年底加速冲刺进场，年内发行31只产品创历史新高

　　北上资金加速流入A股，外资私募加速布局中国。根据私募排排网不完全统计，截至10月31日，22家外资私募共计发行56只产品，其中仅今年新发产品就有31只。并且除了传统的股票策略和固收类产品以外，外资私募还推出了FOF等多样化产品。10月份新增的两只私募产品分别是施罗德在10月14日备案的“施罗德中国多元收益一号FOF”，以及瑞银资产在10月21日备案的“瑞银中国均衡多元资产一号”。

　　自瑞银资产在2016年8月率先完成备案登记以来，外资私募布局中国已满三年。除下半年成立的霸菱投资、野村投资、腾胜投资暂未发行产品外，其余19家私募共计发行56只产品，惠理投资与瑞银资产产品数量各自达到7只， 元胜投资和施罗德投资分别备案6只。从外资私募的管理规模来看，除了元胜投资管理规模在20~50亿元之间外，其余外资私募管理规模均在10亿元以下。

　　私募排排网点评：

　　外资私募的入场，给国内投资者提供了更多的投资选择，但由于外资私募较少在三方平台披露净值信息，对外资私募在中国的投资能力的顾虑仍是不少投资者继续观望的主因。瑞银资产总经理陈章龙在接受基金报采访时表示，瑞银资管的产品总体呈现净申购状态，即使在去年市场调整中，产品规模也保持了很好的增长。

　　股市转战币圈“水土不服”，私募大佬也被“割韭菜”

　　近日，国内知名私募基金经理杨永兴在公众平台上发声，原因是自己投资币圈，被数字货币交易所（币圈券商）OKEx公司“侵吞”了价值8亿人民币的数字货币，这些数字货币绝大部分是OKEx公司自己发行的OKB。

　　80后股民对杨永兴并不陌生，他是炒股比赛中发掘出来的投资大咖，还是股市中的短线快刀客，他的原则是“持股时间不超过2个小时”（交易时间），以便回避风险，累计收益，下午一点半之后才真正决定买入哪只股票，第二天上午便卖出。据媒体报道，在2006~2007年间，杨永兴在16个月内就将100万元做到1亿元。2016年后A股市场震荡加剧，不少投资科技股的私募转战数字货币领域，杨永兴就是其中之一。

　　私募排排网点评：

　　数字货币交易的暴利主要还是由于该市场缺乏监管，数字货币交易所扮演了多个角色。并且由于缺乏合适的监管手段，币圈暗箱操作的事件也并不罕见。近期人民日报等媒体也纷纷表示，区块链未来已来，但也要保持理性。区块链技术与加密货币相伴而生，但区块链技术创新不等于炒作虚拟货币，应防止那种利用区块链发行虚拟货币、炒作空气币等行为。

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责任编辑：王妍