嘉凯城设立商业广场类REITs 发行规模不超过19亿

　　原标题：嘉凯城继续拓宽融资渠道设立商业广场类REITs，发行规模不超过19亿 

　　9月11日，嘉凯城（SZ：000918）发布公告，拟用下属子公司持有的若干城市客厅资产设立商业广场类REITs资产支持专项计划，进行资产证券化运作。嘉凯城称，此举是为创新融资模式，拓宽融资渠道，提高资金使用效率。

　　嘉凯城初步选定海盐城市客厅、崇福城市客厅、塘栖城市客厅、泽国城市客厅、瓶窑城市客厅、店口城市客厅、枫桥城市客厅、双林城市客厅八处物业资产作为本项目入池资产。

　　据了解，本项目拟采用“专项计划+私募基金与财产权信托”两层架构。专项计划的发行规模不超过19亿元，视物业资产评估值、评级要求、市场条件、政策环境以及监管部门的要求确定。该产品整体不超过8年。其中优先级资产支持证券在专项计划设立日起第2年末、第5年及第8年末设票面利率调整权和投资者退出选择权。公告指出，中国恒大集团拟为公司的回购及其他担保义务提供保证担保。

　　嘉凯城表示，本项目是公司在政策鼓励开展资产证券化运作的大背景下，积极探索融资渠道、优化资产负债结构的重大创新尝试。公司以自持物业资产为基础资产，设立商业广场类REITs的资产证券化产品，充分利用自持物业，盘活存量资产，为产业转型及轻资产运营提供有利条件。

　　而此前5月6日，嘉凯城拟将合共20.3亿元应收账款转让予广东粤财信托有限公司，用于开展回购融资业务，转让价款不超过10.68亿元。嘉凯城表示，本次应收账款转让及回购融资业务，有利于拓展融资渠道，盘活账面资产，有利于该公司业务发展。

　　据了解，自2016年中国恒大（HK：03333）收购嘉凯城以来，双方一直在推进避免同业竞争的问题。2017年，为了解决与恒大的同业竞争问题，嘉凯城开始加大旗下房地产资产的处置和出售。但值得注意的是，随着开发项目的减少，嘉凯城净利润也应声下跌。据最新数据显示，2019年上半年，嘉凯城实现营收约8亿元，同比增长21.99%，但净利润为-3.78亿元，同比下降56.56%。而其第二产业院线业务，报告期内实现营收2.93亿元。

责任编辑：王进和