来源：今日保
文丨半梳勇浩
历史惊人的相似。
两段完全不同的岁月，却有着几乎相同的历史呈现。
从2008年的至暗岁月，到2021年的艰难时刻，财险十二载恍若一场历史的轮回。相对2008年财险遭遇的南方雪灾与汶川地震，和第一轮车险改革尾声下的粗放无序，随之而来的大面积的承保亏损；加之，仅有1.9%的史上最低保险资金投资收益率的打击，那一年财险几乎遭遇了行业性破产，资不抵债已非个案。
如今，年入保费早已登上万亿规模的财险业，无论规模还是承压实力均非昔日的2000亿级可比。但面临的发展困境几乎如出一辙，河南暴雨大灾预赔百亿级，车险综改下保费挣扎和急速下跌的承保利润，与起伏波动的资本市场无一不影响着财险的整体表现。
不同于上一次，财险行业尚有着近20%的保费增速，这一次的财险业面临着严峻的保费负增长压力。若非依靠健康险续命，今年的财险公司业务大概率负增长，当家业务车险更是连续负增长。
置之死地而后生，看似艰难的岁月也改变了2008年后财险行业的发展轨迹。随后，财险行业的经营理念、渠道突围，乃至监管思路都有了较大变化，也成就了一轮史无前例的盈利周期。
如今，多重因素叠加中，财险行业再临艰难时刻。如何拆解应对，或许2008年的那场至暗岁月后的应对之策，对当下有着几许启迪？
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-Insurance Today-
2008年的岁月，财险到底有多么暗淡？
这绝对是财险历史上都不愿回忆的岁月。
上述言语无法体现，当年财险经营之惨烈，看一组公开数据：
那一年，财险公司利润总额为-83.47亿。考虑到当年1.9%的投资收益，实际的承保亏损将是一个百亿级的数字。
具体看大财险公司经营数据，一片水深火热。最能代表行业经营水平的“财险老三家”人保财险、平安产险、太保产险当年的利润都是个位数，三者合计1566.22亿元保费，利润仅17.33亿元。之前一年，这一数字是60.91亿元。
再看腰部的第二梯队险企，利润更是不堪。中华联合以191.25亿元保费，换得亏损24.61亿元；大地也不逞多让保费94.47亿元，亏损17.86亿元；国寿财险保费53.56亿元，亏损14.71亿元……
余下中小险企经营境况是可以想象的，百分之120%、130%的综合成本率并不少见。剔除投资收益，当年的承保亏损百亿级。
以至有坊间段子，某财险公司董事长拜访时任保险监管主官，不知是表态还是戏言，想把公司捐给监管部门。原因，持续的亏损已经令一众股东失去了增资的动力，偿付能力严重不达标。
至于原因，如上所述多重因素压顶。先是年初南方低温雨雪冰冻灾害和5.12汶川地震两场重大自然灾害，令保险行业分别支付赔款55亿元、10亿元。此外，这一年保险行业向灾区捐款超过5亿元。
主因则是，第一次车险改革进入尾声，与统颁条款、统颁费率的车险ABC条款交替期，粗放经营甚至恶性竞争依旧。最能体现这一点的是，当年的全保会上，“恶性竞争较为普遍。一些保险机构市场竞争手段单一，不是通过创新产品、改进服务等方式赢得市场，而是采取高手续费、高返还等方式，进行恶性竞争和不正当交易。”，作为规范市场秩序的一条，单列而出。
加上史上最低的投资收益，仅有1.9%。之前的2007年这一数字是12.2%，2006年是5.8%。
再看业务层面，这一年财险行业增长承压。当年保费增速是39.06%，增幅较上年上升14.06个百分点。其中，财险同比增长16.97%，增幅较上年下降15.63个百分点；寿险保费同比增长49.17%。
两相对比中，财险行业保费增速明显落后于行业和寿险，也落后于前一年。
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-Insurance Today-
如何走出那一次的至暗岁月，理念的改变与渠道的突围
满目疮痍的亏损数字下，如何走出行业困局，重拾发展信心？那时候的财险也到了不得不改变的时候。
期间，最大改变当是“承保与投资两条腿走路，向承保要利润”的理念回归。事实上，从全球保险业发展的历史来看，凡是发展比较好、比较快的公司，也一定是盈利状况比较好的公司。
之前，因一场牛市带来的资本市场的火热令更多的险企走上了重规模、重投资收益，轻视承保利润之路，这也为之后来的粗放经营和大面积亏损埋下引线。
经此一役，在头部公司的带领下投资承保两条路走路的模式逐渐被行业认可，且一时间精细化运营成为行业热词。
另一个标志性的事件，是电销车险的崛起，令财险行业最大险种终于有机会控制相当部分的车险销售渠道，不再完全受制于车商等中介渠道。
曾几何时，车险行业有一个段子般的戏谑：整个车险链条上至车商4S店，下至维修中介，都赚钱，唯独保险公司不赚钱。原因，没有自主渠道，缺乏渠道话语权。这一点，与银保渠道的寿险公司类似。
但这一境况在电销崛起后，有了相当程度的改变，甚至也改变了市场格局。
2007年第二季度，原保监会印发了电销的32号文，在大一统的费率条款上，给出了15%的优惠空间。这也被视为车险电销崛起的秘密武器。同年，第三季度，平安产险成为业内首家获批电话车险专属产品的险企。比之竞争对手，领先两年之久。
2008年不但是财险行业最困难的年度，也是电销车险的元年。2008年时，太保产险相对平安产险尚有10亿元的保费优势。行至2010年，平安产险电销已至百亿规模。这一差距，恰是其与太保的保费差距。此后，两者市场份额日渐拉大。平安依靠电销车险一骑绝尘，完成市场格局颠覆，从老三变成老二。
进入电销市场较早的大地财险、阳光产险等腰部公司也借此实现了一定的跃升。
值得关注的是，财险行业触底反弹的过程中，监管助力也是期间一重重要因素。这一年，财险监管连发近10道文。
如《中国保监会关于进一步规范财产保险市场秩序工作的方案》、《财产保险公司风险评价办法》、《关于规范财产保险公司产品管理有关工作的通知》、《财产保险公司分类监管核心评价指标》、《关于加强保险公司应收保费管理有关事项的通知》、《机动车辆保险“见费出单”管理制度实施和验收标准指引》．．．．．．
尤其是“70号文”对于规范市场秩序、治乱发展起了重要促进作用，也带来了产险巨头的一波承保红利。
当然，对于“70号文”行业也有不同声音，认为其保护了头部公司的利益，错过了车险深化改革的阶段。
但这期间最重要的业绩，当属“见费出单”和车险信息平台的大力建设，这也是财险行业信息化能力明显优于寿险的一个开始。三重因素叠加之下，财险行业走出至暗时刻，迎来高光时代。
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-Insurance Today-
2021年的这一轮触底，财险如何反弹？
2015年，新一轮商车费改来临：先是选择少数地区试点，而后扩大至全国范围，自主渠道系数随之上线，保险公司获得一定的自主定价权。
财险市场，再度进入改革期。
车险费改的初心是进一步实现车险市场化定价，鼓励创新，让消费者获益。然而，件均保费下降让消费者获得更多保障的同时，保险机构竞争风云再起。
或许是上一轮的承保红利令头部财险公司积累了足够的本钱，这一次其纷纷带头抢占市场，也被视为全面市场化来临之前最后的市场红利期。2016年，整个财险业利润总额575.53亿，较上一年减少了206.21亿元，下降26.38%。
此后三年，车险改革陆续推进，“报行合一”、“自律公约”、“阈值监管”等措施不断，车险经营也逐步走出上一轮红利周期。
2018年，全年车险承保盈利10.53亿元，下滑86%；同年，2018年的非车险却亏损24.02亿元。财产险行也迎来了2010之后首度承保亏损，较2017年，少挣了166亿元。
有意思的是，2019年，车险承保利润实现逆袭，全年共计承保盈利103.6亿元。同年，非车险承保亏损进一步扩大，全年共计亏损101.45亿。
2020年，疫情下的理赔减少，保住了这一年前三个季度的车险利润。随后9月的车险综合改革来临，利润与规模的下降成为必然。综改开启后，车险保费以每月20%的速度下滑，至年底，增速不到1%。其余非车险种除农险外，受疫情影响也出现了不同程度的下滑。
这一趋势延续到了今年，前5月数据显示，财险行业保费收入6031亿，较上一年增长2.59%，其中车险保费收入3140亿，增速-7.27%。
当家险种的下滑，哪一种险种可以承接财险的未来？
增速最快的健康险，车险化趋势明显，财务表现也有着规模越大亏得越多的尴尬，且日益遭遇严格监管，低廉的保费突击中，前景并不明朗；
往昔第一大非车险种的信用保证保险，重回寂静；企财险、工程险、责任险、企财险、家财险规模着实有限，以致今年多家险企开始布局宠物保险．．．．．．
险种突破短期无望，加之河南暴雨历史级别的赔付，截至7月26日，河南暴雨预赔金额已达92亿，还将持续扩大。而今年资本市场之波动，也无需多言，这两日A股表现说明一切。如果说上一次，是理念的转变和渠道的突破，成就了财险行业的一轮发展。这一次，要靠什么？渠道是否有路，产品如何创新，理念怎样转变？
互联网的时代、普惠保障与共同富裕的时代，相比寿险之更强的金融属性，财险有着更强的或者说更明显的保障属性，谁又会率先找到突破之道，再改市场格局？触底反弹时刻再临，又到了厘清逻辑深度思考的时候，这也将注定充满想象空间。
责任编辑：潘翘楚
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