一、市场概况
本周卓创资讯调研的168家钢厂,总到货量为241.63万吨,较上周减少33.74万吨;库存为385.32万吨,较上周减少14.27万吨;消耗量为260.06万吨,较上周减少2.48万吨。本周钢厂到货、消耗、库存均有所下降。本周废钢价格上涨,导致部分贸易商惜售,加之市场货源本身偏紧,贸易商出货整体意愿不强,钢厂到货有所减少。
图1
二、分区域货场库存概况
表1 重点贸易商场地库存变化
单位:吨
日期 | 河南 | 湖北 | 河北 | 天津 | 山东 | 江苏 | 浙江 | 广东 | 重庆 | 东北 | 山西 | 合计 |
样本数量 | 20 | 4 | 8 | 2 | 22 | 21 | 6 | 6 | 3 | 14 | 4 | 110 |
2019年常规库存量 | 48500 | 7150 | 29500 | 4000 | 147300 | 158000 | 25000 | 7200 | 7000 | 32000 | 31000 | 496650 |
2020年常规库存量 | 39500 | 7800 | 13000 | 4800 | 89500 | 118500 | 19000 | 8300 | 5700 | 28000 | 27500 | 361600 |
2020年7月30日 | 19200 | 8200 | 14600 | 5300 | 70100 | 119200 | 19300 | 6000 | 7200 | 29240 | 22500 | 320840 |
2020年8月6日 | 36350 | 9300 | 16000 | 5500 | 70300 | 128300 | 24000 | 7700 | 7700 | 28730 | 22150 | 356030 |
同比上周 | 17150 | 1100 | 1400 | 200 | 200 | 9100 | 4700 | 1700 | 500 | -510 | -350 | 35190 |
库存环比增幅(右轴) | 89.3% | 13.4% | 9.6% | 3.8% | 0.3% | 7.6% | 24.4% | 28.3% | 6.9% | -1.7% | -1.6% | 11.0% |
较常规库存增幅 | -25.1% | 30.1% | -45.8% | 37.5% | -52.3% | -18.8% | -4.0% | 6.9% | 10.0% | -10.2% | -28.5% | -28.3% |
图2
卓创资讯调研110家重点贸易商场地库存情况,此调研为固定样本调研方式。(备注:本周河南地区新增加两加大型基地样本,新增加基地本周库存共1.1万。新增基地2019年常规库存1.45万,2020年常规库存1.3万。)
本周四卓创资讯共调研110家重点贸易商场地库存情况,其地区包含河南、湖北、江苏、山东等13个地区。样本贸易商均为本地流通量相对较大的主流重点贸易商。从数据来看,本周场地库存量明显上升。河南地区减新增库存后,场地库存仍增加6000吨左右,江苏增加9100吨,除东北、山西地区小幅下降外,其他地区贸易商库存量均处上升状态。但东北、山西地区贸易商仍然有意增库,但市场货源较少,同时钢厂价格提升,库存难以高企。其他地区贸易商囤库主要因素是待涨,均对短期行情看好。从库存量看,目前贸易商库存接近常规库存量,整体库存在本年度处于高位。
三、独立电弧炉企业开工率
图3
卓创资讯调研43家独立电弧炉钢厂,根据固定样本调研方式,此样本覆盖率约58.6%。从独立电弧炉钢企开工率情况来看,其平均开工率为64.4%,较上周涨0.6个百分点。本周河北地区开工降4个百分点,华南上涨2个百分点,云贵上涨2个百分点,其他地区开工率基本维持不变。从目前来看,影响电弧炉开工率的因素基本是废钢到货。从各区域来看,目前长短流程钢厂到货均有下降趋势,电弧炉钢厂多存在到货不足消耗的情况。近期成材上涨,废钢价格高企,电弧炉利润情况仍然较差,多在几十利润。部分地区电弧炉长期不开工的现象仍存,多数因为环保或其他政策因素。短期开工率或维持目前水平的可能性较大。
四、钢企利润情况分析
图4
本周长流程钢企吨钢毛利较7月30日有所缩小,短流程钢企吨钢毛利有所扩大。截至8月6日,长流程企业吨钢毛利为320元,较7月30日吨钢毛利缩小13元,短流程企业按照平电计算吨钢毛利为-37元,较7月30日吨钢毛利扩大60元。长流程钢企吨钢毛利缩小的主要原因:虽然本周建材市场表现较好,现货价格整体上扬,但奈何矿石表现更为强劲,涨幅较大,使得铁水成本上升幅度大于螺纹涨幅,因此长流程企业吨钢毛利小幅缩小;短流程企业吨钢毛利扩大的主要原因:虽然本周废钢价格上涨,但华东主导钢厂暂未调整价格,短流程企业成本方面变动不大,但下游建材上涨,导致短流程企业吨钢毛利扩大。综合来看,虽矿石价格高位,废钢偏强运行,但终端需求启动,建材价格趋强,预计下周长短流程钢企吨钢毛利或会有所扩大。
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