刷屏！突破6万人参赛，内外盘资金约172亿元，中国崛起了一个全球规模最大、参与投资者最多、影响力最强的期货交易员大赛

11月9日，第十三届全国期货实盘交易大赛暨第六届全球衍生品实盘交易大赛颁奖大会在大连成功举行。大会主办方期货日报、大连市副市长靳国卫、CME集团亚太区董事总经理柯睿慈，近90家大赛合作机构代表，近200名本届、往届大赛获奖选手和金牌导师，以及来自全国各地和境外的投资机构和交易者共计1000余人参加了盛会。

期货日报社社长陈邦华表示，期货日报主办的全国期货实盘交易大赛已经度过了十三个年头，全球衍生品实盘交易大赛也度过了六个年头。多年的大赛并没有让市场审美疲劳，反而规模越来越大，影响力不仅遍布全国，而且正在向全球范围内蔓延扩大。2019年全国期货实盘交易大赛参赛人数突破6万人，内外盘参赛总资金约172亿元。实盘大赛的颁奖大会也正不断地向“全球期货交易者大会”的目标迈进。

大连市副市长靳国卫在致辞中表示，期货日报社主办的“全国期货实盘交易大赛”启动于2006年，已连续举办13届，“全球衍生品实盘交易大赛”启动于2014年，已举办6届。当前，两项赛事是国内期货业唯一涵盖全球投资者的实盘大赛，已成为全球规模最大、参与投资者最多、影响力最强的全球交易员大赛。今年的大赛，有境内外90家期货经纪机构、10家海内外交易所等百余家机构参与合作，近6万实盘账户参赛，交易品种61个，参赛资金最高达168亿元，创下了大赛举办以来的四个“最”：参赛人数最多、资金规模最高、参赛账户结构最优、赛项设置最全。非常高兴本届大赛颁奖典礼能够走进大连，这对提高大连区域性金融中心关注度、营造活跃的期货发展氛围具有积极意义。

CME集团亚太区董事总经理柯睿慈表示，今年是CME集团第6年支持和参与大赛，过去的几年中，CME集团不断增强与中国市场的接触，通过投教、活动等方式，增益中国交易员对衍生品市场的兴趣和参与意识。同时，随着中国经历持续的国际化和全球化推进，中国崛起为全球经济强国，人们对衍生品交易和对冲需求的认识不断增强。数据显示，这期间，中国国内交易者对期货市场的参与程度和对上市衍生品交易的兴趣一直在提升。今年3月持续到9月的大赛持续期，全国期货实盘交易大赛吸引了约1900名中国国内交易者，自2014年首届比赛以来，参赛人数增加了10倍，同比增长约150%。

狭路相逢勇者胜，勇者相逢智者胜，势均力敌谋者成。参赛首先是一种亮剑精神，但在有勇气的同时要有智慧，要有策略，才能最后胜出。期货交易，比的是综合实力。

第十三届全国期货实盘交易大赛暨第六届全球衍生品实盘交易大赛，于2019年3月29日开赛，9月27日结束。半年的时间内，来自全国及海外的6万多名交易者报名参加了比赛，共同角逐145个奖项。本届大赛多项指标再度超过往届，参赛人数、参赛资金、合作机构数量。参赛者结构继续优化，专业交易者的胜出能力更强。

继2018年大赛报名参赛人数首次突破5万人大关之后，2019年大赛内外盘报名参赛人数突破6万大关，总数达到60301人，增幅22%。坚持到内外盘比赛结束的参赛者账户数45698，较上届的36495个账户增加9203个，增幅25%。

从参赛资金看，以内盘赛为例，本届大赛参赛资金最高达到168亿元，比赛结束时的参赛资金仍有153亿元，较上届的110亿元，增幅高达39%。分组看，轻量组最终参赛资金39.51亿元，较上届增加26%，重量组36.65亿元，增加27%，基金组52.95亿元，增加35%，量化组23.95亿元，增幅121%。可见，四个组的参赛资金均有25%以上的增幅，特别是基金组、量化组增幅最高。量化组增幅翻倍，也跟大赛规则变化有关，今年比赛量化组设置20万元的参赛门槛。所以，量化组参赛账户数较上届减少了600多个，但是参赛资金提高了121%。

从户均参赛资金看，也出现明显增幅。整体看，本届大赛户均参赛资金高达349万元，较上届增幅27%。分组看，轻量组为9.84万元，与上届基本持平，重量组178.3万元，增幅12%，基金组1061万元，增幅26%，量化组211.7万元，增幅241%。基本上 呈现资金量越大增幅最高的特点，量化组增幅大大增加，也是跟参赛门槛提高有关。

从单一参赛账户看，比赛最后一天，参赛权益超过1个亿的有5个，1000万元以上的有226个，500万元以上的有583个，100万元 以上的有2515个，50万元以上的有4257个。这个相比去年也是增幅明显，比如1000元以上的参赛账户，去年比赛有145个，今年226个，增幅56%。从单账户净利润看，净利润最大的账户达到1.3亿元，净利润1000万元以上的账户有48个，500万元以上的账户有112个，100万元以上的账户有548个。

从整体参赛账户盈亏看，本届大赛整体净利润继续为负，但是亏损额较上届明显下降，从上届的亏损20多亿元，到本届的亏损5个多亿，大幅缩小。从近几届的情况看，大体跟第十届、第十一届差不多，但是大资金账户表现较好。基金组本届大赛实现近10个亿的净利润，资金收益率高达23%，量化组为4.5%。可以说这两个组的资金盈利率已经大大超过市场的平均水平。100万元以下的中小资金仍是亏损的集中营，轻量组本届大赛亏损13.97亿元，为近五届大赛亏损最多的一年。

所以，市场中小资金与大资金的盈亏情况分化加剧。全部参赛资金这半年的比赛期间的收益率为-3.36%，同期上证指数增幅为-2.3%。所以从整体上看，期货交易并不比股票交易风险更大。只是一些不注意风险控制的个别账户，风险会偏大。稍微专业的交易者，在期货市场的交易的风险未必大于股市。

再从盈利账户占比上看一下。本届大赛全部参赛账户最终的盈利账户占比为25%，是近七届大赛中处于中等地位。从第七届大赛以来，盈利账户占比最高的为第十届的32%，最低的为第十一届的20%。分组看，与往届类似，重量组、量化组、基金组的盈利账户占比都比较高，基本上接近半数账户实现盈利。从这几届数据看，轻量组盈利账户占比的区间位于18%—30%，重量组为38%—49%，基金组为37%—57%，量化组为26%—52%。从平均看，轻量组为24%，重量组为45%，基金组为50%，量化组为41%。从下图的单项排名看，对冲套利组以及机构组的盈利账户占比分别为40%、57%。如果把对冲套利组、机构组、重量组、基金组、量化组视为专业交易者的话，那么专业交易者的盈利账户占比都在40%以上。

单项组是大赛的细分组，可以选出在某些单一领域有特长的交易账户。今年大赛共设置八个单项组，新增机构组。先从盈亏上看，只有金融期货、贵金属、机构组实现了整体盈利，其余都是亏损，但亏损额都不高，说明在专一领域交易，具有一定优势。从参赛账户数量看，擅长工业品的参赛者较多，站到全部参赛账户的9.8%。相比去年大赛看，交易金融期货、商品期权的交易者明显增多，上届比赛交易金融期货的账户有670个，本届大赛则大幅增加到1959个，增幅高达192%；商品期权组从上届的765个账户，增加到本届大赛的2378个，增幅高达210%。

金融期货交易不断松绑，是参与交易账户增多的一个原因，另外，股市今年比赛期间波动较大，机会增多也是一个原因。随着期权市场扩大，新品种不断增多，市场对期权熟悉程度提高，也加大了期权交易者比例。

机构组是本届大赛新设的比赛组，凡是正规产品或者以机构名义参赛的账户，都可以归入机构组，门槛100万元。本届大赛共有353个机构账户参赛，资金34亿元，盈利账户占比57%，实现1.15亿元的净利润。

从以上数据看，全国期货实盘交易大赛的参赛资金、人数基本上保持每年20%以上的增幅，并且大资金账户的增幅更高。一方面说明市场大资金账户的生存能力更强，一方面说明大资金参赛积极性提高明显。从盈利能力上看，大资金盈利能力更强，不管是盈利账户占比还是盈利额，都在不断提高。所以尽管中小资金仍占市场多数，但是大资金逐渐在市场占据主导地位。期货市场作为财富管理领域的一部分，专业交易者、专业投资机构管理资金的能力已经不断成熟。

比赛期间，全国赛参赛账户交易的品种有61个，可以说所有上市品种都有交易，共成交1.33亿手，成交金额18.53万亿元。其中，上期所螺纹钢、郑商所PTA、大商所铁矿石都是热门交易品种，成交手数均在1000万手以上。金融期货、铁矿石、螺纹钢、原油期货、镍都是成交金额较多的品种。

今年参与期权交易的账户数多达2378个，较上届比赛增幅达210%。一方面，经过交易所、期货公司较多的投教工作，市场逐渐熟悉了期权的交易规则以及方式方法；另一方面，期权品种增多也是一个原因。从数据上看，商品期权比赛期间共成交174万手，其中豆粕、白糖、玉米期权成交较多。

今年大赛设置了白糖、棉花期权两个期权类的单项奖，奖金共20万元。比赛期间交易白糖期权的人有1374人，共成交31万手，有618人实现盈利，占比45%，20人盈利在30万元以上。参与棉花期权的人共有970人，共成交13.8万手，326人盈利，占比34%，盈利在1万元以上的有60人。

从品种盈亏上看，今年铁矿石从上届比赛亏损较多的品种一跃成为平仓盈利（不含手续费，下同）最多的品种，另外，贵金属、金融期货也是平仓盈利较多，而金融期货在上届比赛中处于亏损品种前列。棉花、镍、天胶则位于亏损品种前三名。整体上看，从盈亏前十品种看，今年比赛贵金属、金融期货、黑色系成了盈利较多品种，而棉花、工业品、能化类品种亏损较多。每年行情不一样，比赛期间品种盈亏就不一样，不过天胶这几年都是亏损较多品种。这里面规律比较复杂，一般来说，多头趋势明显的品种，盈利较多，但今年镍的多头行情很好，也位于亏损前列。棉花在贸易战反复的情况下，跌势明显，亏损第一。能化类品种整体遭遇滑铁卢，也跟国际地缘风险加大、难以把握有一定关系。

虽然参赛者多为有一定能力的交易者，但对付走势简单的品种还能实现一定盈利，对于波动复杂的品种，仍难以把握到位。

外盘赛数据分析

本年度外盘大赛是第六届，最明显的特点是参赛人数大幅增加，从上届的748人，大幅增长到了1899人，增幅158%。分组看，轻量组参赛人数增加最多，重量组增加不是很明显，显示外盘交易者仍以中小资金为主，专业交易者规模仍待提升。跟内盘类似，外盘重量组实现232万美元的净利润，轻量组亏损520万美元。从盈利账户占比看，外盘轻量组只有14.6%，处于这几届比赛的最低水平，重量组继续表现较好，达到49.58%。参赛资金继续维持在6000美元上下，变化不是很大。

图三：外盘轻量组净利润走势（单位：美元）

图四：外盘重量组净利润走势（单位：美元）

从外盘轻量组和重量组净利润走势图可以看出，轻量组净利润从开赛一开始就没有出现过正数，一直在亏损，并且随着时间的延长，亏损不断加大。而重量组的净利润曲线则是振荡走高。这两个图跟去年大赛非常类似。数据上看，中小资金在外盘交易中仍处于劣势之中。

从品种成交看，由于外盘品种较多，比赛期间共成交了600多个品种。其中新交所、芝商所、港交所的品种仍是市场相对喜欢交易的品种，芝商所原油、黄金，港交所恒生指数系列，仍是交易者乐意交易的品种。另外，外汇期货也是交易较多的品种。另外，东京商品交易所、LME、ICE、Eurex等其他交易所的品种也有不少成交。

今年芝商所继续设置了五个单项奖，芝商所CBOT大豆奖、芝商所WTI原油奖、芝商所COMEX黄金奖、芝商所英镑期货奖、芝商所纳指100期货奖，这些品种均有不少成交，上述奖项被中一期货、直达国际金融、美国盈透证券的参赛选手纳入囊中，其中芝商所COMEX黄金奖得主在该品种上实现了140万美元的盈利。港交所今年设置奖项较多，共设置股票衍生品奖、人民币期货奖、大宗商品奖三个大类的12个奖项，奖金总额5.4万元人民币。

合作机构

本届大赛合作机构突破100家，创出历史新高，其中全国赛指定交易商65家，全球赛指定交易商25家，赞助商11家，包括大商所、芝商所、港交所等多家交易所，美国世界杯交易锦标赛以及中国国际衍生品分析师协会作为战略合作机构也继续参与其中。全国赛65家期货公司站到全部期货公司的44%，几乎囊括了所有B类以上的公司。全球赛指定交易商也遍布多个国家和地区，除了6家境内期货公司的香港公司之外，还有美国、英国、澳大利亚、中国台湾、中国香港的近20家公司。

65家境内期货公司平均报名参赛人数达到900人，其中安粮期货、国贸期货、中国国际期货、华泰期货的报名参赛人数超过3000人，19家期货公司的参赛人数超过1000人。参赛资金超过5个亿的公司有7家，超过1个亿的有41家，期货公司参赛资金最高超过17亿元，平均每家公司2.3个亿。10家公司的参赛客户最后的盈利账户占比超过30%，最高的达到37%。