兴业投资：多重利好合力提振 油价飙升逾2%

多重利好合力提振油价飙升逾2%

上周五国际原油强势上扬,OPEC+减产计划的积极进展和美国石油钻井数连续三周下滑令石油供应过剩担忧缓解,提振了原油市场人气。与此同时,中国有意增加美国进口商品也刺激了市场风险偏好情绪,推动了原油等风险资产需求。截止收盘,美国WTI原油2月期货收涨1.51美元,或2.98%,报53.69美元/桶,最高触及53.90美元/桶,最低跌至52.16美元/桶;布伦特原油3月期货收涨1.13美元,或2.37%,报62.56美元/桶,盘中最高触及62.97美元/桶,最低跌至61.27美元/桶。

美中贸易谈判传出新消息,据悉中方已经向美方提议,中国有意在未来6年中大幅增加进口美国商品,以彻底抹平中国对美贸易顺差。这将从根本上改变两国的贸易结构。据美方的统计,去年美国对华贸易逆差是3230亿美元。此消息一出,美股迅速上扬,原油等风险资产也强势走高。

上周五,石油输出国组织(OPEC)详细说明了缓解全球供应过剩的减产行动的细节,公布了截至6月的六个月内成员国和其他主要产油国的减产配额清单,以提振市场对该计划的信心。减产计划旨在避免2019年出现供应过剩。这将向市场发出一个信号,表明他们减产是认真的,它可能会利用相互的压力,以确保合规保持强劲。同时,沙特和俄罗斯能源部长周五举行的电话会议令多头信心受到鼓舞。会谈结果显示,双方正在积极配合减产,俄罗斯能源部长诺瓦克指出,他将在1月22日至25日举行的达沃斯经济论坛上和沙特能源部长法利赫进行会谈,共同加强减产合作。

美国对伊朗和委内瑞拉的制裁将是2019年油市重要事件。预计美国不会延长伊朗石油等相关的豁免期;此外,美国官员正在考虑对委内瑞拉实施更为严厉的制裁。与此同时,美国页岩油产量也可能放缓,这将影响美国石油产量增加。

美国油服公司贝克休斯最新数据显示,截至1月18日当周,美国石油活跃钻井数锐减21座至852座,连续三周下降且创2016年2月以来最大周度降幅。美国页岩油产商预期称,2019年页岩钻探活动稳中有降。当前全球石油供应下滑明显,此外全球原油库存压力松动迹象初现,库存压力减弱,或将支撑油价进一步上行。

美元指数

上周五美元指数继续震荡冲高,早盘短暂回撤至95.968低点,随后稳步走高,最高触及96.356水平,最终收于接近最高水平的96.336。尽管美联储官员讲话措辞偏鸽,密歇根大学消费者信心指数下降,以及美国政府部分关门仍在持续。最近欧元走势相对疲软是支撑美元相对坚挺的主要因素。

美联储三号人物、纽约联储主席威廉姆斯上周五发表讲话称,美联储需要对加息保持谨慎和耐心。一旦环境有变,他会重新评估缩减资产负债表规模的进程。欧洲和亚洲对全球经济增长乐观情绪的拖累最大。美国联邦政府部分关门和地缘政治不确定性骤然成为逆风,政府停摆可能会使经济增长率下降1个百分点。如果英国硬脱欧,可能会造成波动性。美联储需要密切关注,并做好准备。

美国1月密歇根大学消费者信心指数自上月的98.3大幅下滑至90.7,预期为97.0,这是美国总统特朗普当选以来的最低水平。消费者信心下滑主要是由于对美国国内经济预期影响,对未来一年美国经济预期降至2014年中以来最低水平,此外美国政府部分关门、关税影响、金融市场不稳定、全球经济放缓以及货币政策缺乏透明度也导致了信心下滑。

截止1月21日,美国政府部分关门已经进入31天。尽管1月19日美国总统特朗普在白宫宣布一份方案,包括暂缓部分移民遣返计划等,以图解决与民主党谈判僵局,结束联邦政府“停摆”,但该提议遭众议院议长佩洛西拒绝。特朗普在提案中称,他会将对所谓“追梦人”(幼年时非法入境者)的保护延长三年,并作出其他一些让步,以此换取他提出的57亿美元的修建边境墙拨款。随着美国政府停摆危机持续发酵,市场对于停摆风波对于美国经济的担忧也有所加剧。一名不具名的白宫官员表示,他们原先预期,政府每关门一周,美国经济就会衰退0.05%,但现在飙升一倍,为一周衰退0.1%。

技术分析

美国原油

日图:保利加通道上行,油价跟随上轨走高;14日和20日均线看涨;随机指标上扬。

4小时图:保利加通道扩散,油价冲击上轨;14均线和20均线看涨;随机指标自超买区转向下行;这预示着油价可能震荡上扬。

小时图:保利加通道上扬;14小时均线和20小时均线加速上扬;随机指标转向上行。

综述:预计日内油价将继续上扬,可尝试逢低做多。上方阻力关注去年12月7日和12月4日高点54.20/54.54,11月21日高点55.84。而下方支持留意1月11日高点53.30,1月16日高点52.50和1月18日低点52.16。

布伦特原油

日图:保利加通道扩散,油价跟随上轨走高;14日均线加速上扬;随机指标上行。

4小时图:保利加通道上行,油价冲击上轨;各均线看涨;随机指标自超买区回撤;这预示油价可能继续震荡走高。

1小时图:保利加通道上行;14小时均线和20小时均线仍看涨,油价测试14小时均线企稳;随机指标转向走高。

综述:预计日内油价将继续走高,可逢低做多。上方阻力关注去年12月7日高点63.70和去年11月21日高点64.45;下方支持关注1月18日低点61.28和1月17日低点60.00心理关口。

周一关注:

美国市场因马丁.金恩纪念日休市

英国首相特雷莎·梅将提交脱欧协议“B计划”