格林大华品种早报20190121

格林大华品种早报20190121
2019年01月21日 09:30 新浪财经

  格林大华品种早报20190121 

  【金融】

  股指早评:

  上周五A股大幅反弹,上证指数收于2596,上涨1.42%,深成指收于7581,上涨1.49%。期指的三个标的指数中,上证50上涨1.94%,沪深300上涨1.82%,中证500上涨1.02%。隔夜市场方面,美股上涨,欧洲主要股市普涨,日本和韩国股市早盘高开。

  昨天A股成交量大幅放大,换手率也明显回升,市场回暖迹象明显。近期财政政策和货币政策均利好,央行近期投放了巨量流动性,财政方面减税降费。外围市场的风险也大大降低,美联储释放偏鸽的态度,主要新兴国家的风险资产均在上涨,带动A股的市场偏好向好。A股的反弹预计会持续。

  【原油及化工】

  原油早评:

  ①洲际交易所(ICE)持仓周报:至1月15日当周,投机者所持布伦特原油净多头头寸增加14759手合约,至172905手合约。

  ②美国油服贝克休斯周报:美国1月18日当周石油钻井数下降21台,至852台,创2016年2月以来最大周降幅。

  ③EIA在其1月份短期能源展望报告中称,欧佩克成员国在2018年的原油平均日产量为3292万桶,比2017年的平均日产量低了15万桶。欧佩克今年原油日产量预计将降至3088万桶,到今年年底,欧佩克成员国的原油日产量预计将降至3073万桶以下,为该组织自2015年2月以来的最低单月产量。欧佩克今年的减产将被非欧佩克国家(尤其是美国和巴西)每日240万桶的增产所抵消。

  ④2018年俄罗斯石油公司(Rosneft)在俄罗斯的炼油厂的石油供应量比2017年增加了近300万吨。俄油正耗资1.4万亿卢布实施一项计划,其中8500亿卢布已经投入:用于新建和改造22个基础设施和炼油设施。俄油在俄罗斯主要炼油厂的总设计产能为1.184亿吨/年,在俄罗斯炼油行业的份额超过35%。2017年,该公司俄罗斯炼油厂的炼油量超过1亿吨,而2016年为8750万公吨。

  观点:上周五,油价加速冲高,再创阶段性高位,美油自去年底低位反弹幅度超过27%,上海原油反弹幅度超过25%,前期参与的获利盘较大。基本面来看,虽有OPEC+的减产,但美国原油产量依然再增加,其原油库存下降并不多。市场情绪来看,全球股市仍在反弹但力度减弱。综合来看,油价走势表现相对强势,加速阶段之后回调的可能较大,短期幅度暂时难以判断,建议投资者做好头寸管理。

  PP早评:

  PP期货1905合约经历一天短暂横盘整理后,上个交易日继续上涨,最高8899,中阳线报收。

  原油在几天横盘整理后,周末突破向上,创出近期反弹新高,小阳线收盘。

  现货华东报价持平,丙烯价格持平。

  存量装置方面,开工率89.9%。

  拉丝比36%,较昨日有所下降,标品有所上升。

  存量装置方面,本周新增或近期检修:广州石化10日、神华宁煤双线14日临停1周、中原石化二线16日停;

  本周预计或新增复产:中天合创14日、中原石化一线16日开。

  周内石化库存去速加快,由周初的60.5万吨下降至周末的51万吨。

  华北部分厂商已经放假,近几天仓储物流将逐步开始放假,下游因看空后市,且已有部分库存,实际需求一般,节前补库或已进入尾声。

  预计期价小幅冲高后,震荡回落的可能将增大。

  操作上,前期短线多单继续持有,中长期供需偏空;

  可以继续持有短线多单,如果冲破9000后,开始回落则注意跟踪止盈。

  近几日阻力位1905合约9000;近几日支撑位1905合约8650,8400;

  乙二醇期货早评:

  行情回顾:乙二醇主力合约EG1906跌0.50%报5156元/吨,成交量42.35万手,持仓量为29.22万手。

  现货市场,华东市场价格为4970-5010元/吨(-30/-140);华南市场5000-5150元/吨(0/-50)。

  开工情况:乙烯制MEG开工率为84.68%;煤制MEG开工率为55.90%;综合开工率为73.07%。聚酯开工率为81.23%。

  聚酯行业产销率:涤纶长丝70%,前一交易日70%;涤纶短纤20%-40%,前一交易日30%-50%;聚酯切片30%-60%,前一交易日30%-55%。

  观点:乙二醇开工率维持高位,供给基本基本保持稳定;终端织造企业进入放假模式,对聚酯需求不足,库存出现累积,临近春节,聚酯企业也陆续公布检修计划,开工率逐步下滑,乙二醇需求疲弱,库存累积居高不下,但考虑乙二醇当前价格已接近煤制乙二醇成本,或将形成支撑,但也不排除乙二醇突破低位向下的可能。综合来看,受弱势基本面影响,预计乙二醇偏弱震荡。

  纸浆早评:

  纸浆期货主力1906合约上一交易日开盘后窄幅震荡,午后开始发力,放量上涨,盘中再创新高5418元/吨,最终收于5380元/吨,上涨1.20%,全天成交71.3手。

  外盘方面,2月份进口价格普遍上涨,从俄罗斯进口针叶浆2月份价格上涨10美元/吨,海运价格为760美元/吨,陆运价格720美元/吨,进口阔叶浆也上涨10美元/吨。从加拿大进口价格2月份也上涨了10美元,雄狮牌价格690美元/吨,金狮牌价格700美元/吨。

  受现货及进口价格上涨,以及股市期市整体上行的带动,纸浆期货主力合约午后开始发力上涨,再创新高,同时弥补了期货刚上市时跳空下跌的缺口。现货价格上涨是期货价格下方强力的支撑,但目前上方依然有库存、套保盘的压力,限制了价格上行的空间,继续上涨的动能有多强仍需观察,短期不建议过度追高,投资者需谨慎操作。

  【农产品】

  白糖早评:

  ICE原糖小幅上涨,受油价上涨提振。广西南宁中间商站台无报价,仓库报价5080-5210元/吨,集团厂仓新糖报价5060-5150元/吨。云南33家糖厂开榨。郑糖夜盘大幅上涨,期价一度涨停,盘面显示短期期价拉升势头较强,短期强势格局明显,操作上原有多单继续持有,新单暂时观望。        

  棉花早评:

  ICE期棉小幅下挫,市场等待中症状贸易谈判明朗化。中国现货指数3128B报15433元/吨,涨25。郑棉夜盘小幅上涨,期价保持反弹势头,并向上突破60日均线的压力位,操作上短多跟进,并以15290为止损。

  油脂早评:

  原油主产国减产力度超过市场预期,国际原油期价持续攀升,美豆油受到提振走升;原油价格的走升也带动了马棕榈油的走升。连盘油脂高开高走,期价经过回调后继续攀升,动能主要来源于外围油脂市场的走强带动,国内豆油低位成交吸引买家成交增加,提振市场信心。买豆油卖豆粕价差高位震荡。综上所述,油脂新多单继续持有。Y1905合约压力位5620;P1905合约压力位4720;OI1905合约压力位6540.

  豆粕早评:

  技术性回补和中国副总理即将访美,美豆强势反弹。连盘M1905合约高开震荡,期价经过调整后开始反弹, 继续下挫动能衰减,豆粕现货成交变好,年底备货增加。综上所述,豆粕前期空单离场,短多介入,中长线等待反弹无力后的沽空时机。M1905合约压力位2590.

  玉米早评:

  消息面,农村农业部出台大豆振兴计划,继续19年大豆扩种1千万亩,或导致玉米种植面积的调减,关注2月份东北大豆、玉米生产者补贴方案的出台。

  上周五期货玉米1905合约窄幅震荡,收盘价1824元/吨,期货仓单较前一日持平。现货方面,国内二等玉米现货平均价1933.54元/吨,较前一日上涨7.11元/吨。港口方面,20日南北方港口价格大多维稳,个别略跌。深加工方面, 山东地区维稳,个别小幅上调收购价。20日山东寿光天力玉米收购价1926元/吨,较昨日上调4元/吨;东北地区收购价仍小幅下跌,辽宁开原益海二等新粮1760元/吨,较昨日下调10元/吨。饲料方面,非洲猪瘟持续蔓延,国内共出现102例疫情,累计扑杀生猪超过91.6万头,加之春节临近出栏增加,补栏积极性较差,饲料销量下滑。

  综上,主产区供给充足,企业补库基本完成,阶段性供给宽松延续,供应压力将转至年后。技术上,1905合约或围绕5日均线附近整理。操作上,春节临近,建议观望为主。

  鸡蛋早评:

  主产区均价普遍回落3.9-4元/斤,产区货源供应正常,销区市场走货放缓,鸡蛋期货1905合约高开低走,收阴线,春节行情往往是节前涨完节后落,目前期价贴水600元/500千克,已经预示节后下跌行情,加上交割成本,期价对应5月现货约3-3.1元/斤,长期来看目前已经处于相对底部并存在成本支撑,但短期饲料端玉米、豆粕悲观情绪浓厚,加上春节提振进入尾声,不排除恐慌情绪拖累期价下挫,操作上建议多单离场,保持观望。

  【黑色】

  宏观要闻:1、 美国1月密歇根大学消费者信心指数初值 90.7,创2016年10月份以来新低,预期 96.8,前值 98.3。2、美国12月工业产出环比 0.3%,预期 0.2%,前值 0.6%修正为 0.4%。3、中国央行公开市场进行100亿元28天期逆回购操作,100亿元7天期逆回购操作。今日公开市场无逆回购到期,单日净投放200亿元。

  动力煤早评:

  重要数据

  18日,六大发电集团日耗75.6(+1.36)万吨,库存1402.9(-5.09)万吨。秦港库存594.5(-10.5)万吨,锚地22(+4)艘,预到12(-2)艘。

  18日,动力煤5500市场价格约为595元/吨,ZC905收盘590.6元/吨。

  产地动力煤价格继续维持小幅上涨。受神木矿难影响,山西煤矿安监局要求全面排查安全隐患,目前对晋北地区生产影响不大,坑口至港口价格依然倒挂,价格弱势调整;鄂尔多斯地区加大煤矿安全生产管理,对煤矿严格执行产能核定销售。港口贸易商惜售情绪渐浓报价上升,但下游工业企业即将停产需求不多,成交有限。进口煤由于货源偏紧,煤价小幅上涨。短期市场价格仍将震荡偏强走势运行,煤矿事故后续复产及电厂库存变化量值得关注。

  焦煤焦炭早评:

  18日,普氏炼焦煤指数中挥发硬焦煤报价188(+3)美元/吨,换算成人民币约1443元/吨。jm1905合约为1236元/吨。

  18日,天津港准一级焦平仓价2050元/吨,j1905合约2062.5元/吨。

  国内炼焦煤市场继续持稳运行,山东地区关于超千米冲击地压煤矿有恢复生产,产量有所增加。煤矿即将陆续放假,销售良好。18日晋中地区个别焦企提涨100元/吨,钢厂正常采购为主,部分焦企有少量库存,发货积极。贸易商询价增多,采购情况一般,短期预计焦炭现货市场持稳为主。需继续关注钢材市场走势、环保限产政策变动。

  螺纹、铁矿早评:

  18日上海中天三级螺纹钢3750(—),唐山普碳钢坯3380(—),青岛港61.5%品味PB粉554元(—2)。螺纹主力夜盘收3669,涨2.03%,矿石主力收536.5,涨2.88%。

  周末唐山钢坯累计上涨20元,随着冬储备货的进行,市场心态出现好转,连续4周累库后,目前社会库存总量和螺纹钢库存均低于去年同期,预计节前两周,库存仍呈增加态势,如果库存不出现激增,预计年前库存低于去年同期概率偏大,对年后市场价格有支撑作用。

  铁矿石库存,港口库存增加至14373万吨,其中巴西矿库存增加较为明显。由于钢厂备货,铁矿石使用天数已经由28.5天增加至32天。

  操作上,目前基本面暂时新的消息刺激,下游持续备货,对价格有利好,保持震荡偏乐观,多单谨慎持有,继续关注库存变化情况。铁矿石方面,矿石价格跟随钢价,中长期供应不减,不利于矿价。

  【以上内容所包含的所有数据、信息和观点仅供参考,并非建议或暗示任何投资决定,您据此所做的任何交易决定应自行负责,我公司不承担由此产生的任何责任。】

  20190121

责任编辑:张瑶

期货 格林大华

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