建信期货:苹果的替代效应分析

建信期货:苹果的替代效应分析
2020年09月30日 14:38 新浪财经

  文:建信期货农产品研究团队

  研究员:余兰兰、林贞磊、郑玮、王海峰、洪辰亮

  一、水果类别与替代性

  按照水果的具体形态和性质,我们将水果分为瓜类、浆果类、柑橘类、核果类和仁果类,在各个分类内部具有相同属性的水果相互替代性较高,诸如香瓜与蜜瓜之间、柑与橘、红提与葡萄之间,主要是由于其拥有类似的口感、功用,而不同类别的水果在性质上和作用上可以有相近的表现。与苹果同属于耐储存水果的梨对苹果的替代性较强,且两者都属于仁果类的水果。

  二、从供应端分析其他水果对苹果的替代效应

  供应端分析其他水果对苹果的替代效应主要考虑一下两个因素,一是该类水果的供给量,二是该类水果的上市时间。苹果的上市时间是从7月底开始到11月,其中6月至8月为早中熟苹果集中上市时间,晚熟苹果由于储存技术和冷库建设,全年都有销售。在六月份之前,夏季水果还未上市,市场上的应季水果主要是菠萝、梨、苹果、樱桃、草莓等,考虑到菠萝、草莓、樱桃等水果的产量不高,加上此类水果不易保存、价格偏高等因素,对苹果的替代效应较弱。

  6-8月份市场上的应季水果比较多,较受人们喜爱的有桃子、西瓜、梨、香蕉、樱桃、葡萄等数十种水果纷纷上市,且持续时间较长。国家统计局的数据显示,2018年葡萄产量1366.68万吨、西瓜6153.69万吨、香蕉1122.17万吨,美国农业部显示鲜桃和油桃的产量为1350万吨。此时这些水果的大量上市对苹果的需求产生巨大的冲击。一是因为可选择的水果品种多了,二是因为各种类水果的供应充足,当日购买当日食用即可,不需要考虑储存的因素。

  8月份以后,早熟的苹果开始上市,数量有限且价格相对较低,各夏季水果也逐渐从市场中淡去。此时苹果面对的最大的冲击是10月上市的桔子、橙子和柚子等。从图4可以看出,往年的苹果产量都大于柑桔产量,但是18年开始柑桔的产量超过了苹果的产量。2019年苹果产量的增幅是8.13%,柑桔的产量增幅是10.78%, 柑橘在短时间内集中上市对苹果的冲击非常大,特别是体现在年货储备上,蜜桔、砂糖桔、贡柑、沃柑等都在同苹果抢夺年货市场。

  从图5-9可大致看出,苹果与鸭梨、香蕉的出货量具有同增同减的趋势,苹果与葡萄、菠萝、西瓜反向变动的趋势更为明显。细一点看,苹果批发量的高峰一般每年的1月份,低谷在7、8月附近,这可能与苹果的库存量和消费需求有所关联。香蕉批发波动不大,只有2月份的下挫,可能与过节休息有关。菠萝、西瓜和葡萄的批发走势与其产量大幅相关,产量大时批发较多,淡季较少。从另一种角度,这些夏季上市的水果填补了苹果夏季批发不足的空缺。

  需要注意的,随着农业综合生产能力增强,大棚、温室等农业设施较快增长,改变了农业生产的时空分布,满足了人民日益增长的多样化需求。如西瓜上市时间由原来的6月至8月份集中上市,发展到4月下旬就可上市。第三次全国农业普查结果显示,2016年末全国温室占地面积334千公顷,比2006年末增长312.6%,大棚占地面积981千公顷,增长111.0%。2019年末预计全国温室占地面积373千公顷,大棚占地面积1090千公顷,继续稳步增长。我国温室大棚占地面积稳居世界第一,工厂化种养也呈快速发展态势,这些技术的大力推广打破了农业生产的区域性和季节性限制,提高了农产品供给。

  三、从需求端分析其他水果对苹果的替代效应

  从需求端分析其他水果对苹果的替代效应主要有三个方面的因素,一是人们的消费需求引起的替代效应,我们称之为拉力;另一个是价格因素导致人们需求的转移,我们称之为推力;最后一个因素是收入,收入的变化对上述两者因素都会产生影响。

  3.1消费需求的拉力作用

  人们食用水果一般出于两个目的,一是健康,水果中富含的氧化物质维生素、微量元素和大量天然植物化合物既可以促进身体的营养均衡,又可以保养皮肤、延缓衰老。据果品营养之类的文章称,人们对苹果的营养需求可能来自“An apple a day, keep the doctor away”,从而苹果就成了健康果的代名词,并有了相对硬性的需求,一天一个苹果,减肥人士也深信苹果具有减肥的功效。其他的水果健康功效大致类似,不过都没苹果那么出名,而且会存在含糖量高、偏寒或偏热等缺点,苹果的品性最为优越,人们处于健康而对苹果有所偏好是情有可原的。

  第二个目的是把水果当成零食,尤其是天气炎热的夏天,吃冰镇的水果最为过瘾。从作为零食的角度看,吃水果一看吃的便捷程度,二看对自身的满足程度。从自身的满足程度上看,苹果基本四季皆宜,不过夏天需求会有所降低,因为苹果水分较少,夏天喜多汁水果;其余季节,尤其冬季、过年,其他水果也不多,天气寒冷,对水果需求也不大,此时对苹果的需求就上来了。西瓜在夏天的销量是火爆的,桔子在秋季也深受喜爱,春夏之际的桃子总是吃不腻,至于草莓、樱桃等小众水果,四季皆宜,没有哪个季节有特别多的需求。

  3.2价格因素的推力

  从万得的数据来看,西瓜、鸭梨、香蕉的价格普遍低于苹果,从这个角度上说,这些水果对苹果都有替代的推力。柑桔方面的价格大致也是低于苹果,而葡萄、草莓等产量较小的,价格高于苹果,对它们的需求应该只是偶尔零食级。

  从四者价格波动的相关性来看,苹果与周期性较强的西瓜的相关性较弱,与鸭梨的相关性最强为0.38,与香蕉的相关性为0.13.由此推知,水果价格基本上都是正相关,齐涨齐跌。

  3.3收入增长的双向作用

  在经济学领域对商品有三个概念:正常商品、低档品、吉芬商品。正常商品是指收入增加,对其需求也增加的商品;低档品是指在其他条件不变,收入上升,对其需求减少的商品;吉芬商品是特殊的低档品,当其价格上升时,它的价格也会上升。

  从下图的走势来看,居民消费水平直线上升,收入的增加导致消费能力的提升,从而增加正常商品的需求,减少对低档品的需求苹果消费量波动向上,可见其斜率小于居民消费水平的斜率;当然,收入的增加可能对高档苹果和低档苹果的影响不一样,所以结合苹果的进口数据进行分析。可以看出进口量在10年内有增有减,进口减少的年份是国内苹果的大年,而增加年份斜率明显大于苹果消费量的斜率,甚至超过居民消费水平。从变动率角度,人均消费水平从2010年的10550元增加至2019年27563元,增幅161.2%,国内苹果消费10年增幅为52.88%,苹果进口量增幅为55.40%。

  下表的数据比苹果的进出口数据更有说服力,可以看出新鲜榴莲的进口出现井喷式增长,樱桃进口也出现较大的涨幅。消费者对于农产品的选择越来越“挑剔”,一些小众的“高档”水果需求剧增。

  四、结论

  1、苹果在国内的需求很难有相应的完全替代品,一是因为其产量大、易储存,全年都能销售;一是因为其内含的营养价值,能够满足人们的日常需要且价格相对适中。

  2、鸭梨、香蕉供给与苹果具有同涨同跌的现象,葡萄、西瓜、菠萝与苹果供给有些许反向变动,这或许跟上市时间有关系。

  3、在需求层面,苹果容易受到梨、桃子、西瓜等应季水果的冲击,尤其是在夏季,对苹果的需求会大大减少;冬季苹果的市场地位比较稳固,柑桔对苹果市场的影响有限,年货市场上人们往往不会因为买了桔子而不买苹果。

  4、价格层面,苹果与时令水果的相关性较差且多是负相关,苹果与梨和香蕉之间价格的波动呈正相关。

  5、居民收入逐年上升,既增加了对高档苹果的消费,又会使榴莲、樱桃等“高价格”水果对苹果的替代效应增强,居民水果消费会更加多元。

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责任编辑:李铁民

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