热点品种分析
一、商品指数
基本面：1、美联储议息要点：如期放缓加息步伐至25BP，接近达到限制性水平。通胀已经缓和，但仍处高位。金融状况将纳入政策考量，研究加息程度，暂停加息前还会再加几次。未就终端利率做出决定，前景显示今年不会降息。
2、美联储主席鲍威尔周三表示，美联储仍然打算提高利率以冷却通胀。鲍威尔承认，商品领域和住房领域的价格压力似乎正在缓解或即将缓解。但他警告称，剔除食品、能源和住房的通胀依然强劲。他说：“现在就宣布胜利或认为我们真的已经取得了胜利，还为时过早。加息这项工作还没有完全完成。”美联储坚决致力于让通胀达到2%的目标。我们继续预期持续的加息是适当的，以达到充分的限制性立场。劳动力市场仍然“极度紧张”。将逐个会议做出（加息）决定。降低通货膨胀可能需要低于趋势的经济增长。我们还没有达到足够严格的政策立场。反通胀进程处于早期阶段。ECI和平均每小时收入已经脱离高点，但仍然相当高。我们还没有就终端利率做出决定。我们将留意从现在到三月的数据。3月的点阵图可能高于12月，也可能更低，具体取决于数据。对5月FOMC会议不抱任何确定性。如果需要调整加息幅度至12月以前的力度，美联储将那样做。我们没有动力也不想过度收紧利率。我们现在第一次可以说，反通胀进程已经开始。FOMC会在讨论暂停加息前再加息几次。国会必须提高债务上限。不要假设美联储可以在发生债务违约时保护经济。美联储未考虑暂停然后重新开始加息。总的来看，如果劳动力市场没有达到更好的平衡，我个人的观点是，通胀率不会持续回到2%。我认为通胀可以回落到2%，而不会出现真正严重的经济衰退。我们还将关注下一份ECI报告，昨天的报告显示工资下降，具有建设性。根据我们目前的前景，我们今年不适合降息。重要的是，市场确实反映了我们正在实施的紧缩政策。
3、美国1月ADP就业人数 10.6万人，为2021年1月以来最小增幅，预期17.8万人，前值23.5万人。
4、美国1月ISM制造业PMI录得47.4，预期为48，前值为48.4。
5、美国1月Markit制造业PMI终值 46.9，预期46.8，前值46.8。
6、欧元区1月CPI月率 -0.4%，预期0.10%，前值-0.40%。欧元区1月CPI年率初值 8.5%，预期9%，前值9.20%。
7、欧元区12月失业率 6.6%，预期6.50%，前值6.50%。
8、欧元区1月制造业PMI终值 48.8，预期48.8，前值48.8。
操作建议：美联储加息周期启动后，全球流动性流回美国已动摇商品牛市根基，较多品种月线级别已经有牛转熊信号。商品指数连续上涨半个月后，新年短线回调，基本面假期累库和验证需求可能给资金带来分歧，另外前期积累了较大涨幅后回调是市场正常的节奏。今日早盘还有多空争夺，但尾盘几乎出现了普跌行情，空头情绪比较浓厚，目前还没有止跌信号出现。商品指数已经快临近20日均线支撑，如果支撑带附近能减速震荡，强势品种可能会尝试企稳。但新年空头力度很大，20日均线也没有撑住则需谨防很多板块可能会面临深度回调可能。
二、股指期货
基本面概述：中国上证综指2月02日（周四）收盘上涨0.75点，涨幅：0.02%，报3285.67点；
中国深证成指2月02日（周四）收盘下跌26.99点，跌幅：0.22%，报12131.2点；
中国沪深300指数2月02日（周四）收盘下跌14.78点，跌幅：0.35%，报4181.15点；
中国创业板指数2月02日（周四）收盘下跌11.37点，跌幅：0.44%，报2602.32点；
中国科创50指数2月02日（周四）收盘上涨5.28点，涨幅：0.51%，报1031.68点。
操作建议：今日大A继续横盘整理为主，昨日的强势已经展现；不过今日并未出现预期中的春季行情的持续拉高。1月PMI，从一个3年来的极低位，升破50！！这对市场来讲是一个很好的现象，加之流动性宽裕，这个时期的是一个资产配置的较佳时间窗口期。 短线而言，上攻形态保持，指数或许在年线上方蓄势，需要继续观察。目前宏观面，货币政策暖风频吹，地产政策预期向好，热点频出；总体偏强。
三、原油2303
基本面概述：美国1月ADP就业人数 10.6万人，为2021年1月以来最小增幅，预期17.8万人，前值23.5万人。美联储2月如期加息25个基点，暗示下次会议将继续紧缩。美国1月Markit制造业PMI终值录得46.9，预期值为46.8，美国1月Markit制造业PMI初值为46.8。
操作建议：原油还是维持区间震荡为主，昨晚美小非农数据落地后，原油再度回落。延续区间回落节奏，这波美原油80关口承压有小，上海原油560一带能否压制有效，并且原油带动了化工普遍回调，短期原油或震荡向下寻找支撑，区间支撑建议重点关注525，建议短线交易为主。预测：区间震荡
四、铁矿2305
基本面概述：11月份推出地产十六条和恢复上市房企再融资等消息刺激黑色持续上涨，再加上资金情绪的推波助澜，涨幅惊人。发改委约谈有关铁矿石资讯企业：不得捏造散布涨价信息。春节假期现货普遍季节性累库。
操作建议：新年煤炭、钢铁跌出现了持续回调走势，铁矿也被拖下水，今日跟上节奏区间回落，明日建议关注是否会向下试探820甚至800的区间下沿支撑，铁矿品性烈，动起来也很快，建议短线交易为主。预测：震荡。
五、螺纹 2305
基本面概述：春节假期全国建材社库899.09万吨，较上周增加191.52万吨，上升27.07%，厂库621.15万吨，较上周增加159.44万吨，上升34.53%，产量368.48万吨，较上周增加1.02万吨，上升0.28% 。今日煤炭、钢材延续回调，早盘螺纹是相对坚挺的，但下午盘面普跌。
操作建议：螺纹五连跌后已经快下破之前的趋势线，4000关口附近还不踩刹车的话，则此次可能演变为一次较深回档。可关注3980-4130区间，建议短线交易为主。预测：高位震荡
六、沪铜2303
基本面概述：基本面整体中性，美国加息步伐明显放缓，宏观回暖，对铜价有利；国内正处于需求淡季，下游表现相对平淡，短期内难见明显起色。
操作建议：伦铜昨夜大跌超过200美元，但是后半夜美精铜回升，伦铜早上在亚洲交易时段大幅跳升开盘，中周期和长周期行情都处于震荡走势。
七、沪镍2303
基本面概述：供需方面短期受下游不锈钢排产回升利好影响；中长期呈现宽松局面，印尼镍铁产量保持增长，进口端持续回流国内，国内青山月产能1500吨电解镍项目投产，供应释放。
操作建议：沪镍日线六连阳后价格触及到了本月初的前期高位，今天中幅下跌，暂时遇阻，如果行情不能向上突破，就容易形成日线双顶结构。
八、黄金2304
基本面概述：宏观方面，美联储在2月初加息25个基点，步伐明显放缓，加息已经进入了后期，有望在3月或者5月结束加息，对黄金来说是利好。
操作建议：美元指数成了无底洞，102附近的强支撑没能守住，再次向下滑落，下方暂时没有支撑，大概率还会弱势下行，这将继续撬动黄金盘面的强势。
九、沥青2306
基本面概述：沥青供需方面维持双缩格局，炼厂积极性不高，开工率萎缩，国内沥青供应呈现出持续收紧的趋势；当前北方仍处于大面积雪天天气，沥青需求偏淡。
操作建议：国际原油昨天大跌，吞没了前一个交易日的阳线收涨，不过下方75美元仍然有强支撑，油价现在处于多空分水岭的位置，沥青需要等待油价后续的方向。
十、焦炭2305
基本面概述：供需两端双双缩减，总体中性有支撑，焦企陷入亏损，生产积极性不足，厂内库存多维持低位；钢厂年后开工缓慢，处于偏低水平，焦炭补库尚需时间。
操作建议：黑色板块今天在盘中有过反弹，但是午盘后全部回落，螺纹和铁矿创出日内新低，焦炭日线四只黑乌鸦，行情延续弱势调整的格局，目前还没有结束。
十一、玻璃2305
基本面概述：供需方面，供应端延续缩减的局势，当前主要驱动在于预期，年后面临预期能否最终兑现的现实；春节长假期间玻璃大幅累库，幅度远高于往年。
操作建议：玻璃年后开门四连黑，连续四天受到空头的增仓打压，距离下方的支撑还有一段距离，价格暂时难以止跌，同时螺纹铁矿的弱势也对玻璃形成不利。
十二、纯碱2305
基本面概述：纯碱在夜盘和早盘时段依然表现出强势的态度，远月合约更是在早盘时间创出新高，午盘后各合约稍有回软，行情在高位展露出分歧。
操作建议：目前多头并没有离场，另外玻璃的大幅下跌对纯碱来说也是一个利空，纯碱当前是否会受到商品情绪的影响是一个不确定的因素。
十三、棕油2305
基本面概述：供需方面总体上呈中性表现，马来西亚和印尼产地因天气原因产量持续减少，连续两个月下降；需求端处于传统消费淡季，当前国内棕榈油库存充足。
操作建议：三大油脂今天共振出现比较大的跌幅，菜油已经逼近了半年来的低点附近，棕榈油中期来看自去年7月份以来日线始终处于持续性的收敛整理，并且重心下移。
十四、豆粕2305
基本面概述：供需方面具有一定的支撑，2月份进口大豆到港量预期偏低，供应下降，豆粕库存处于偏低水平，基差坚挺；春节长假过后国内油厂陆续开机，豆粕需求将回升。
操作建议：豆粕短期行情陷入僵持，主力m2305合约贴水现货仍超过700元/吨，日线走势也是呈现震荡走高的格局，这种行情最好的策略就是高抛低吸，滚动操作。
十五、棉花2305
基本面概述：供需偏弱，国内新棉供应充裕，市场维持宽松局面；下游纺企表现不佳，新增订单不足，国内出行政策开放，节后纺织行业料将迎来好转。
操作建议：郑棉在今日午盘后段减仓下跌，看起来是有部分多头离场，日线最近两个月价格上升，伴随成交量萎缩，量价背离，这孕育着风险，要谨防行情出现调整。
十六、生猪2303
基本面概述：生猪现货方面，全国大部分地区稳定，小幅度波动范围在0.10元/斤左右。据农业农村部监测，2023年1月16日-1月22日，全国规模以上生猪定点屠宰企业生猪平均收购价格为16.61元/公斤，环比上涨0.1%，同比上涨3.9%。白条肉平均出厂价格为22.50元/公斤，环比上涨0.5%，同比上涨4.7%。
操作建议：LH03今日弱势震荡，继续维持弱势格局。 目前至元宵期间，鲜肉的需求都有限；短线而言，或许猪价还将在底部维持震荡。
十七、甲醇2305
基本面概述：目前甲醇基本面多空交织，各地陆续开工重启，内地去库存持续进行，港口库存一般，整体供应稳定，在需求好转预期尚未证伪之前，预期甲醇会仍继续震荡为主。下一档支撑建议关注20均线附近。
操作建议：甲醇今日震荡下行，价格完全下破5日均线，重心开始进一步下移。空头力量开始发力。
十八、PTA2305
基本面概述：欧美原油期货大跌3%，受成本端油价影响，目前pta短期重回节前震荡区间运行概率较大。后续市场开工，pta装置开始陆续重启，需求改善预期是否能实现有待观察。技术面目前建议继续关注20均线5550附近的支撑。
操作建议：pta节前打破6个月的震荡，站稳5600及年线之上。节后在区间上沿维持了近3天的震荡走势后，今日收大阴线，重回年线之下。
十九、PVC2305
基本面概述：目前下游整体开工仍低，基本消化节前货源为主。后期需求是主要关注的核心指标，下一步建议关注6170-6200附近支撑情况。
操作建议：Pvc今天继续下行，空头力度继续。基本面原油大跌，且现货库存仍在高位，整体库存幅度略超往年，现货市场近日部分价格出现下调，但下游订单比较一般。
二十、尿素2305
基本面概述：尿素今日先扬后抑，整体重心依旧是下行。当前尿素市场供应高位，但后期随着返青肥、春耕备肥等活动逐步展开，尿素市场价格仍有上移驱动，再加以经济复苏等预期，中枢上移驱动力仍在。
操作建议：目前建议关注盘面企稳情况，短期可能继续偏空震荡一段时间。近期建议可以关注年线附近支撑情况。
责任编辑：陈平
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