中天期货:黄金美元指数驱动金价 棕油中长期震荡偏弱

中天期货:黄金美元指数驱动金价 棕油中长期震荡偏弱
2022年12月02日 20:35 市场资讯

  热点品种分析

  一、商品指数

  基本面:1. 美国10月核心PCE物价指数月率 0.2%,预期0.30%,前值0.50%。10月核心PCE物价指数年率 5%,预期5.00%,前值5.10%。

  2. 美国至11月26日当周初请失业金人数 22.5万人,预期23.5万人,前值24万人。

  3. 欧洲央行行长拉加德:我们没有设定任何汇率目标,正在密切关注美元的升值。

  4. 欧元区10月失业率录得6.5%,预期6.60%,前值6.60%。

  5. 欧盟外交官:欧盟各国政府暂时同意俄罗斯海运石油每桶60美元的价格上限,等待波兰作出决定。根据IEA的数据,调整机制将使俄罗斯海运石油的价格上限低于市场价格5%。

  6. 欧元区11月制造业PMI终值 47.1,预期47.3,前值47.3。

  操作建议:美联储加息周期启动后,全球流动性流回美国已动摇商品牛市根基,较多品种月线级别已经有牛转熊信号。最近市场反复性较强,这和宏观预期飘忽不定或有关系。最近一段时间黑色等对国内宏观比较敏感的品种表现偏强,但日内农产品略偏弱。商品指数又来试探震荡箱体上沿。如果商品要有效突破需要多头的轮动,如果除黑色外,有更多的板块能轮动跟上节奏,多头氛围可能放大。反之,分化一盘散沙的情况下还是容易双向洗盘。保守建议继续高抛低吸短线交易。

  二、股指期货

  基本面概述:中国上证综指12月2日(周五)收盘下跌9.33点,跌幅:0.29%,报3156.14点;

  中国深证成指12月2日(周五)收盘下跌44.36点,跌幅:0.39%,报11219.79点;

  中国沪深300指数12月2日(周五)收盘下跌23.82点,跌幅:0.61%,报3870.95点;

  中国创业板指数12月2日(周五)收盘上涨2.14点,涨幅:0.09%,报2383.32点;

  中国科创50指数12月2日(周五)收盘下跌1.19点,跌幅:0.12%,报1008.14点。

  操作建议:今日大A小幅回落补缺口,开盘即到昨日的缺口附近窄幅波动。由于全年基金亏损较大,临近年底机构做市值有拉涨的需求。 预期未来一周,市场以震荡为主。市场或将在此一线构筑底部,可以在大跌之后,选择部分优质标的放入备选清单。

  三、原油2301

  基本面概述:美联储鲍威尔:最快12月就会放缓加息步伐。将在安全的水平停止缩表。我不想过度紧缩,降息不是马上要做的事情。美国11月ADP就业人数录得12.7万人,大幅低于预期的20万人,录得2021年1月以来最小增幅,前值为23.9万人,欧元区11月CPI年率初值为10%,低于预期。

  操作建议:美元最近两个交易日回落不少,刺激外盘原油上涨,但由于人民币升值速度更快,今天上海原油先扬后抑,还是处在低位箱体震荡。原油已经出现止跌信号,不过初期可能有震荡过渡期,暂建议高抛低吸短线交易。后期需观察是否会逐步转入震荡反弹走势。预测:震荡。

  四、铁矿2301

  基本面概述:1—10月份,房地产开发企业房屋施工面积同比下降5.7%,新开工面积同比下降37.8%。

  操作建议:最近黑色远月合约表现更为强势,移仓换月过程中,似乎有05带动01的迹象。多地有放松迹象,黑色此轮上涨或在炒作宏观转暖预期,铁矿如果稳在五日均线之上,暂还是偏强延续。不过向上800关口可能会有一定阻力,最好是有低多持多,大涨后临近压力带追单难度偏大。预测:震荡反弹。

  五、螺纹 2301

  基本面概述:1—10月份,房地产开发企业房屋施工面积同比下降5.7%,新开工面积同比下降37.8%。

  操作建议:最近多地有放松迹象,螺纹远月表现更为强势,或提前交易宏观转暖预期。01还在试探3800压力。05螺纹如果维持五日均线支撑上,可能延续强势,明天建议关注对3770一带支撑能否撑住。预测行情:震荡反弹。

  六、沪铜2301

  基本面概述:基本面整体中性偏空,有压力,欧美宏观政策收紧对铜价不利;中国企业与自由港麦克莫兰公司敲定2023年铜精炼费用相比上年提升35%,因铜精矿供应过剩。

  操作建议:外盘铜价连续四天收涨,短期还在反弹中,盘面上看伦铜会二次回探上方8500的高点,如果不能向上突破上月中旬的高点,日线就将形成小双顶。

  七、沪镍2301

  基本面概述:供需中性偏弱,印尼高冰镍等纯镍替代品产能投放,海外精炼镍供需偏紧格局持续缓解,国内精炼镍产量平稳回升,下游不锈钢低开工抑制了镍的需求。

  操作建议:沪镍关注价格在上月中旬的前期高点附近的表现,总体上来看价格很难向上有大的空间,短期呈现震荡走势,行情缺乏趋势性,适合短线交易。

  八、黄金2302

  基本面概述:宏观方面,美国通/胀有见顶的迹象,市场释放鸽派情绪,加息步伐大概率将放缓,预计12月份加息50个基点,加息对市场的利空边际效应递减。

  操作建议:美元指数日线小双底彻底失败,行情往下走,并且跌破了105,中长期来看已经见顶,预计会进入较长时间的下跌趋势,弱势美元利多黄金价格的上涨。

  九、甲醇2301

  基本面概述:供需影响中性偏弱,甲醇检修装置重启,供应逐步回升,内地整体出货量一般,企业库存不断增加,下游甲醇制烯烃装置年底仍存停车计划。

  操作建议:甲醇继续僵持,维持整理状态,并且逐步向远月合约移仓,如果商品整体情绪没有转变的话,甲醇的波段空间不会大,短期交易适合震荡策略。

  十、沥青2301

  基本面概述:供需偏空,沥青开工率回升明显,当前处在年内高位区间,并且后续仍有提升的预期;需求方面在北方冷冬后遭到比较大的抑制。

  操作建议:原油连续四天反抽,价格从73.5美元起来将近10美元,四天15%的幅度了,很大的力度,沥青前几天并没有跟随油价,由于原油涨幅过大,今天沥青出现了补涨,后面还得看原油。

  十一、PTA2301

  基本面概述:供需呈现供强需弱,PTA新产能将在四季度密集投放,供应压力较大,终端利润恶化,部分工厂已经开启年前放假,负荷持续走弱。

  操作建议:PTA行情令人纠结,总是露出一点点的希望的时候,它又僵持起来,最近四个月日线形态总体重心呈下移的势头,处在震荡偏弱的格局里,后市行情进入趋势性跌势的可能性仍比较高。

  十二、焦炭2301

  基本面概述:供需上表现双弱,不具有价格核心驱动,铁水日均产量偏低,抑制了焦炭需求;煤价下行焦炭成本降低,产能利用率不高。

  操作建议:焦炭前两天已经走弱,然而今天螺纹和铁矿再次起势,都创出了自上月初开启的反弹后的新高,焦炭跟随小幅回升,价格没有破本周的最高点,后市行情很大程度上取决于螺纹涨势的持续性。

  十三、玻璃2301

  基本面概述:供需方面没有大的变动,玻璃产线冷修增加,整体供应仍显过剩,库存仍处于极端高位;北方地区进入冬季,地产开工停滞,下游深加工需求不济。

  操作建议:玻璃横盘震荡了一个月,依旧是黑色建材板块里最弱的品种,螺纹铁矿今天大幅上涨创出新高,玻璃依旧纹丝不动,如果螺纹铁矿出现调整的话,玻璃大概率会破新低。

  十四、纯碱2301

  基本面概述:纯碱SA2301合约和SA2305一天之内完成了13万手的移仓。

  操作建议:主力合约已经迁移到SA2305上,01合约剩下的日子没有什么价值了,把价格维持在2600附近直到交割是最终的结局。真正的战场换到了05合约上,随着价格的持续推涨,05合约向上的空间已经不大了。

  十五、尿素2301

  基本面概述:供需方面,短期因淡储、冬储、出口,以及复合肥开工率稳步上升,带动需求增加,市场氛围转暖,中期来看利好缺乏持续性。

  操作建议:尿素今天大幅回升,向上反抽,日线二次探顶,这个二次探顶相当的关键,如果价格不能向上破新高,或者是假突破,那么行情就很大可能形成日线双顶的结构。

  十六、纸浆2301

  基本面概述:供需面中性,偏紧的格局改善有限,国际主流市场的纸浆发运量有所恢复,上升幅度不大;下游成品纸需求延续刚需,表现偏淡。

  操作建议:纸浆今天近月合约大涨,从sp2301到sp2305合约涨幅都超过了120点,主要是由于持续大幅贴水,基差有修复的需求,01合约如今贴水不足100块了,差不多也到位了。

  十七、棕油2301

  基本面概述:供需方面,马来西亚货币升值压制马盘棕榈价格;天气转冷,油脂进入传统消费淡季,中国和欧盟的棕榈油需求转弱,整体供需呈现宽松。

  操作建议:隔夜美盘豆油跌停,棕榈油和豆油今天都出现了比较大幅度的跟跌,三大油脂技术上都是震荡偏弱的形态,短期行情预计会再次出现调整的走势。

  十八、豆粕2301

  基本面概述:供需偏紧的格局稍有改善,11月中旬以来,进口大豆大量到港,油厂开机率也随之上升,有效缓解了国内大豆及豆粕供应紧张的状况,但豆粕库存仍处于历史低位。

  操作建议:本周豆粕m2301合约价格在上方4300的高点附近僵持了一个星期,豆粕的走势始终呈现波段式的进程,当前在4300的位置有调整的可能,注意节奏。

  十九、郑棉2301

  基本面概述:供需偏弱,美国新棉供给正逐渐转向宽松,国内面临新季棉花大规模上市和消费疲软的双重压力;纺企外贸订单有限,采购原料需求仍维持偏低水平。

  操作建议:昨天外盘美棉收十字星,郑棉今天的日内振幅只有110个点,技术上暂时向上突破了最近三周的窄幅整理的区间上沿,能不能持续跟涨需要美棉的配合。

  二十、生猪2301

  操作建议:LH01,强势上涨;节奏上跟随现货,慢半拍。进入12月是传统消费旺季,通常是一年中生猪平均价格较高的一月,冬至前后猪价或有一波反弹行情。

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责任编辑:陈平

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