热点品种分析
一、商品指数
基本面：中国11月综合PMI 47.1，前值49。中国11月非制造业PMI 46.7，预期48，前值48.7。中国11月非制造业PMI 46.7，预期48，前值48.7。
消息人士称：欧佩克+决定于12月4日举行线上会议，预计政策改变的可能性很小，但本次会议将聚焦12月5日欧盟对俄罗斯石油实施价格上限的决定。已经有几位与会代表表示，欧佩克+可能会在12月4日的会议上考虑进一步减产。但另有多位欧佩克+消息人士表示，欧佩克+将延续10月达成的减产协议。
操作建议：美联储加息周期启动后，全球流动性流回美国已动摇商品牛市根基，较多品种月线级别已经有牛转熊信号。最近市场反复性较强，昨天大涨后，盘中又回吐了一定涨幅，在震荡箱体上沿，持续阴阳相隔的震荡走势。市场对宏观预期飘忽不定，技术上也临近震荡区间上沿压力，双向洗盘节奏可能还会持续。四个月的箱体震荡阻力是偏大的。暂建议高抛低吸短线交易。
二、股指期货
基本面概述：中国上证综指11月30日（周三）收盘上涨1.59点，涨幅：0.05%，报3151.34点；
中国深证成指11月30日（周三）收盘上涨19.48点，涨幅：0.18%，报11108.5点；
中国沪深300指数11月30日（周三）收盘上涨4.61点，涨幅：0.12%，报3853.04点；
中国创业板指数11月30日（周三）收盘上涨5.52点，涨幅：0.24%，报2345.31点；
中国科创50指数11月30日（周三）收盘下跌2.19点，跌幅：0.22%，报1000.26点。
操作建议：今日大A，继续飘红，成交量维持。由于全年基金亏损较大，临近年底机构做市值有拉涨的需求。今天收月K，IF300等股指非常强劲，本月的首开大阳，值得期待。市场或将在此一线构筑底部，可以在大跌之后，选择部分优质标的放入备选清单。
三、原油2301
基本面概述：美联储柯林斯：加息周期结束后，美联储将需要在一段时间内保持利率不变。美国至11月18日当周API原油库存 -481.9万桶，预期-242.8万桶，前值-583.5万桶。
操作建议：外盘原油这波已经连续半个月震荡回落，昨晚在前低附近技术面反抽，有消息也开始关注12月的OPEC会议减仓幅度是否会有变化。技术面原油已经出现下跌减速信号但不一定会直接反转，短期暂建议低位震荡考虑。高位原油空单建议暂主动止盈部分，落袋为安。预测：震荡。
四、铁矿2301
基本面概述：1—10月份，房地产开发企业房屋施工面积同比下降5.7%，销售面积同比下降22.3%，新开工面积同比下降37.8% 。
操作建议：铁矿日内小幅回落，但对比钢链其他品种还相对偏强。五日均线之上多头还没有明显衰竭，750一带从压力变支撑，如果本周内能稳住不再跌破750，向上空间可能继续延伸。但反之下破则多头可能是虚晃一墙，谨防逐步转震荡。预测：震荡。
五、螺纹 2301
基本面概述：1—10月份，房地产开发企业房屋施工面积同比下降5.7%，销售面积同比下降22.3%，新开工面积同比下降37.8%
操作建议：螺纹弱势震荡，如果迟迟不能上破3800关口，有可能反弹逐步减速，震荡氛围建议高空低吸短线交易。预测行情：震荡。
六、沪铜2301
基本面概述：基本面整体中性偏空，有压力，欧美宏观政策收紧对铜价不利；中国企业与自由港麦克莫兰公司敲定2023年铜精炼费用相比上年提升35%，因铜精矿供应过剩。
操作建议：伦铜和沪铜继续僵持，小幅波动，均线系统逐步收敛，行情将维持整理的态势，暂无趋势性方向，宽幅震荡为主。
七、沪镍2301
基本面概述：供需中性偏弱，印尼高冰镍等纯镍替代品产能投放，海外精炼镍供需偏紧格局持续缓解，国内精炼镍产量平稳回升，下游不锈钢低开工抑制了镍的需求。
操作建议：沪镍周一大跌，随后又连续两天强反弹，总体上来看价格很难向上有大的空间，短期呈现震荡走势，行情缺乏趋势性，不过日内振幅不小，适合短线交易。
八、黄金2302
基本面概述：宏观方面，美国通/胀有见顶的迹象，市场释放鸽派情绪，加息步伐大概率将放缓，预计12月份加息50个基点，加息对市场的利空边际效应递减。
操作建议：美元指数连续三天收红，日线短期有小双底的可能，一旦形成能够带来一波小反弹，中长期有见顶的可能性，反弹很难再创新高，更大可能会进入较长的弱势调整，利多黄金价格的上涨。
九、甲醇2301
基本面概述：供需影响中性偏弱，甲醇检修装置重启，供应逐步回升，内地整体出货量一般，企业库存不断增加，下游甲醇制烯烃装置年底仍存停车计划。
操作建议：甲醇持续在2460-2640的区间波动，行情上下穿梭，涨跌交替，日内走势具有一定的规律性，这种行情波段机会很多，很适合震荡策略。
十、沥青2301
基本面概述：供需偏空，沥青开工率回升明显，当前处在年内高位区间，并且后续仍有提升的预期；需求方面在北方冷冬后遭到比较大的抑制。
操作建议：沥青昨天小涨，今天再次破新低，日线技术形态上向下破位后反抽测试了破位后的阻力，形态是比较典型的空头，原油价格的下行也拉低了沥青的成本。
十一、PTA2301
基本面概述：供需呈现供强需弱，PTA新产能将在四季度密集投放，供应压力较大，终端利润恶化，部分工厂已经开启年前放假，负荷持续走弱。
操作建议：PTA昨天强劲反弹，今天窄幅波动，反弹缺乏持续性，日线还是处在震荡偏弱的格局里，后市很大概率会向下杀破10月底的4944前期低点，行情进入趋势性跌势的可能性比较高。
十二、焦炭2301
基本面概述：供需上表现双弱，不具有价格核心驱动，铁水日均产量偏低，抑制了焦炭需求；煤价下行焦炭成本降低，产能利用率不高。
操作建议：黑色板块今天集体回落，昨天虽然二次探顶都向上突破了新高，不过上方阻力依然重重，焦炭今天日线收盘呈乌云盖顶的形态，反弹动能明显减弱，低位的多单谨慎持有。
十三、玻璃2301
基本面概述：供需方面没有大的变动，玻璃产线冷修增加，整体供应仍显过剩，库存仍处于极端高位；北方地区进入冬季，地产开工停滞，下游深加工需求不济。
操作建议：玻璃依旧是黑色建材板块里最弱的品种，在黑色板块螺纹铁矿本月持续反弹的情况下爬在下面无所反应，今天其它黑色品种表现稍弱，玻璃更是大受挫折。
十四、纯碱2301
基本面概述：纯碱主力SA2301合约价格逼近现货价格后主力开始脱身了。
操作建议：连续三天大幅减仓，主力往远月SA2305合约上迁移，所以05合约本周表现最强，01合约的势头完全降下来了，在交割月之前这个合约已经没什么交易价值了，主力将维持着价格小幅波动顺利移仓。
十五、尿素2301
基本面概述：供需方面，短期因淡储、冬储、出口，以及复合肥开工率稳步上升，带动需求增加，市场氛围转暖，中期来看利好缺乏持续性。
操作建议：尿素日线连续三天收跌，技术形态上还没有完全转向，如果价格能够向上反抽形态二次探顶反而是短线试空的机会。
十六、纸浆2301
基本面概述：供需面中性，偏紧的格局改善有限，国际主流市场的纸浆发运量有所恢复，上升幅度不大；下游成品纸需求延续刚需，表现偏淡。
操作建议：纸浆延续着近月弱势，远月补涨的逻辑，近期出现了一些修复，但贴水幅度仍然很大，有补涨的基础，整体来看纸浆出单边趋势的可能性很低。
十七、棕油2301
基本面概述：供需方面，马来西亚货币升值压制马盘棕榈价格；天气转冷，油脂进入传统消费淡季，中国和欧盟的棕榈油需求转弱，整体供需呈现宽松。
操作建议：棕榈油短期没有趋势性，在6月份出现一波大跌之后，从7月份一直横向震荡到现在，行情总体呈震荡偏弱的长期走势，暂时建议短线交易。
十八、豆粕2301
基本面概述：供需偏紧的格局稍有改善，11月中旬以来，进口大豆大量到港，油厂开机率也随之上升，有效缓解了国内大豆及豆粕供应紧张的状况，但豆粕库存仍处于历史低位。
操作建议：豆粕期货价格贴水现货很大，最终会走期现回归的路径，今天是m2212合约自然人最后一个交易日，价格大幅补涨，m2301合约随着交割的临近，易涨难跌。
十九、郑棉2301
基本面概述：供需偏弱，美国新棉供给正逐渐转向宽松，国内面临新季棉花大规模上市和消费疲软的双重压力；纺企外贸订单有限，采购原料需求仍维持偏低水平。
操作建议：郑棉本月在不足400点的空间里窄幅整理了三周，均线系统粘合，当前正在移仓换月，暂时还没有趋势性方向，只有等移仓彻底完成后才能期待单边行情。
二十、生猪2301
基本面概述：生猪现货方面，今日全国普遍稳定。
操作建议：LH01，维持弱势震荡。期价整体弱于现货价格，部分逻辑是预期2次育肥等供应充足，另外受当前市场流通，经济大环境等因素的影响，需求受限。
责任编辑：陈平
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