原标题：突发！沙特阿美今起支持沙特增产至1200万桶/日！特朗普又推2万亿美元基建法案！这一指标却涨超14%……
昨夜，特朗普在推特上呼吁推出2万亿美元的基础建设法案。就在几天前，特朗普刚刚签署了一项价值2万亿美元的有关对抗疫情的经济刺激法案。白宫和国会又开始考虑实施第四轮刺激方案，以应对新型冠状病毒暴发对经济造成的影响。
OPEC原油减产协议今日起失效。沙特阿美通知油服公司，准备好从4月1日起支持沙特增产至1200万桶/日。沙特阿美要求油服公司充分利用包括劳动力和设备在内的资源，将其石油产能提高至1300万桶/日。因沙特3月出口量增加、OPEC产量回升和API库存增幅超预期，美股走弱也施压油价。布伦特原油期货合约在2020年第一季度累计下跌66%，创下史上最大季度跌幅。值得注意的是，BDI指数昨夜涨超14%。
API最新报告数据显示，美国上周原油库存增加1050万桶至4.619亿桶。美国上周原油进口减少14.6万桶/日至650万桶/日。美国能源信息署（EIA）最新数据显示，美国1月石油产量环比下滑6万桶至1274.4万桶/日，上修12月石油产量2.5万桶至1280.4万桶/日。美国1月石油需求同比减少2.7%（54.7万桶/日），12月为减少0.1%，去年同期需求1990.5万桶/日。
USDA报告显示，美国玉米季度库存低于预期，而美豆季度库存略高于预期，陈作数据对市场影响有限。市场关注的种植意向报告预测美国2020年玉米面积高于平均预期及2月份农业展望论坛预测，创下八年最高水平。相反，预测美豆面积低于平均预期及2月份农业展望论坛预测水平。这和市场报告前预期的大豆/玉米比价反弹会刺激玉米转种大豆面积增加的预期相反。报告后CBOT大豆价格小幅收涨而玉米振荡收低。
全球新冠肺炎累计确诊病例数已经突破85万例；美国新冠肺炎确诊病例累计破18万例，为全球确诊病例最多的国家。截至北京时间4月1日7时，美国累计新冠肺炎确诊病例186046例，意大利新冠肺炎累计确诊病例达105792例，西班牙累计确诊95923例，德国累计确诊71808例，法国累计确诊52128例，伊朗累计确诊44605例，英国累计确诊25150例，瑞士累计确诊16605例，土耳其累计确诊13531例，比利时累计确诊12775例，荷兰累计确诊12595例，韩国累计确诊9786例。根据世界卫生组织统计，目前全球有202个国家和地区出现新冠肺炎病例。
截至今日凌晨收盘，美股标普500指数跌1.60%，欧洲Stoxx50指数涨0.90%，美元指数跌0.08%，WTI原油跌0.89%，Brent原油跌1.81%，伦铜涨3.65%，黄金跌3.188%，美豆涨0.34%，美豆粕跌1.47%，美豆油涨0.93%，美糖跌2.15%，美棉涨0.85%，CRB指数涨0.08%，BDI指数涨14.23%，离岸人民币CNH升0.20%报7.0924，德银X-Trackers嘉实沪深300中国A股ETF跌1.07%。
特朗普呼吁推出“大规模且大胆”的2万亿美元基建法案
美国新一轮“强心剂”正在路上。昨日市场消息称，美国白宫与美国国会民主党人正在为第四轮经济刺激做准备，规模可能达到6000亿美元，以帮助美国度过新冠病毒危机。随后，美国总统特朗普也表示，是时候推出“重大而激进的”基建立法议案， 呼吁国会出台2万亿美元基建议案。
最新数据显示，美国新冠肺炎确诊病例超过18万。当地时间3月31日下午5时（北京时间4月1日凌晨5时），根据约翰斯·霍普金斯大学实时数据，美国新冠肺炎确诊病例已经达到181099人，因新冠肺炎死亡人数增至3606人。
OPEC原油减产协议今日起失效，能化板块能否继续反弹？
由于OPEC+减产会议未达成一致，OPEC原有减产协议将于4月1日起失效。刚经历一轮反弹，国际油价昨晚似乎又出现了下行的迹象。市场消息称，沙特阿美通知油服公司，准备好从4月1日起支持沙特增产至1200万桶/日，同时，将在4月5日公布其五月原油官方售价。消息传出不久后，布伦特原油期货价格由涨转跌，WTI原油期货价格涨幅也缩窄至2%左右。
美国石油产量连续两个月下降。根据美国能源信息署（EIA），美国1月石油产量环比下滑6万桶/日，至1274.4万桶/日（其中，达克塔州石油产量下滑4.1万桶/日，得克萨斯州产量增加2.2万桶/日，墨西哥湾离岸产量增加4.9万桶/日）；12月份上修2.5万桶/日，至产出1280.4万桶/日。美国1月总体国内石油交货45.9万桶/日。
此外美国能源信息署（EIA）最新数据显示，美国1月原油出口量下降至325.1万桶/日，去年12月为366.9万桶/日；1月精炼油出口量下降至331.1万桶/日，去年12月为351.2万桶/日；1月份蒸馏油出口量下降至126.3万桶/日，去年12月为133.1万桶/日；1月汽油出口量下降至82.2万桶/日，去年12月份为98.9万桶/日；1月液化石油气出口量增至188.8万桶/日，去年12月份为178.5万桶。
值得一提的是，就在刚刚，特朗普表示，如有必要，将择机加入沙特和俄罗斯两国关于油价的讨论。
分析人士认为，美国原油库存将会继续增加，API数据显示符合预期趋势，不过增幅大于预期，意外的是汽油库存也录得增加，结束了连续8周的下降趋势，油价受此影响下跌。
瑞穗证券美国能源总监Robert Yawger表示，本周的美国原油库存报告预计就跟上周的初请数据一样让人震撼，数据可能会很大，可能刷新多年高位，我在过去两周就预期原油库存报告的数据会惊人，不过最后都没有发生，所以很可能在这周出现爆炸性的数据，出口可能大降，炼油产的利用率可能大幅回落，这将导致原油库存激增，预计未来九周美国原油库存可能以大约1000万桶的增幅上升。
事实上，此前美俄两国总统的通话给能化板块带来了利好。克里姆林宫昨日表示，俄罗斯总统普京和美国总统特朗普周一在电话中讨论了石油和冠状病毒的传播，普京和特朗普同意，当前的油价不符合双方的利益，双方同意就油市进行部长级磋商，但没有商定日期。
消息一出，昨天早盘WTI原油与布伦特原油价格都开始反弹回升。而内盘方面，油价的上涨提振化工品反弹，截至收盘，昨日国内期市能化板块涨幅居前，其中，LPG涨停、INE原油涨逾6%、燃油涨近6%、沥青涨逾4%，不过，PVC跌近3%。
对于昨日化板块品种的反弹，金石期货投资咨询部主管黄李强认为，一方面是国际原油出现小幅反弹，成本对于化工品起支撑作用；另一方面则是技术面对于化工板块品种价格前期超跌的修复。
海通期货原油研究员杨安进一步表示，昨天INE原油价格上涨的原因主要有以下几点，首先，此前的低油价已经倒逼供应端出现产量下降的迹象，美俄双方就能源市场稳定性达成共识，让市场对四月份沙俄之间关系缓和开始有所期待；其次，美国WTI原油本身要破位下行的时候又收回了跌幅，说明市场观点趋向于短期将出现反弹，这也进一步增强了国内能化市场的看涨预期。
“但从基本面来看的话，化工板块不具有价格反弹的基础。” 黄李强表示，从供应端来看，今年苯乙烯、乙二醇、PTA、甲醇等化工品产能增速较大，预计全年将出现明显的供过于求现象，从需求端来看的话，受疫情影响，国内外的市场需求都受到极大抑制，而目前全球疫情也并未出现明显的好转迹象，需求的疲软利空化工板块品种，此外，从成品端来看的话，由于欧派克未达成一致的延长减产协议，油价出现大幅的下挫，虽然现在美国和俄罗斯就稳油价进行磋商，但是目前原油的供需格局还是没有实质性的改变。
对于接下来化工板块品种走势，他认为，应该关注以下几点，一是全球疫情有没有出现明显的好转，二是欧佩克或者是其他产油国，有没有减产计划。“这都是是未来化工品能否止跌企稳的重要转折点，如果全球疫情没有好转，原油市场也没有出现明显减产计划的情况下，化工板块品种整体的弱势格局难以改变。”
杨安认为，原油近期或将继续反弹，下游能化品种或将跟随原油反弹。不过，高盛表示，由于主要经济体仍处于封锁状态，汽油和航空燃料需求持续下滑，面对巨大的需求破坏，沙特、俄罗斯的油价战已变得“无关紧要”。摩根士丹利最新消息表示，将第二季度布伦特原油价格预期从30美元/桶下调至20美元/桶。
市场研究机构IHS MARKIT预计，今年4月到6月，随着仓库被注满且需求因疫情而下滑，全球将有多达1000万桶/日的石油产量被削减或关闭。预计全球每个地区的产量都会下降，而欧佩克成员国、俄罗斯和美国受到的冲击最大。二季度石油需求量料将较去年同期减少1640万桶/日。IHS Markit预计，产量的关闭到年中前后会有所缓和，仍预计布伦特原油期货价格在4月份会跌至10美元/桶左右，一些产油国会出现倒贴的情况，即向买方付款以让他们接收原油。假设明年全球需求恢复，沙特和俄罗斯将比美国更有条件维持甚至是提高产量。到2021年第四季度，美国产量将降至880万桶/日，约为今年一季度的三分之二。
美股遭遇史上最惨第一季度，道指暴跌23%
三大股指周二全线下跌，道指跌1.84%，纳指跌0.95%，标普500指数跌1.60%。道指和标普500指数遭遇有史以来最惨第一季度，分别下跌23.2%和20%。道指也创下自1987年以来的最差季度表现，标普500指数创下自2008年以来的最大季度跌幅。纳指第一季度下跌14.18%。
受新型冠状病肺炎疫情影响，金融市场对短期美国经济情况仍不乐观。昨日，高盛表示，预计美国失业率将在年中之前从此前峰值9%升至15%，这一水平超过美国大萧条时期。预计美国第一季度经济增速年化将萎缩9%，第二季度经济增速年化将萎缩34%，此前预期分别为萎缩6%和萎缩24%。不过，高盛上调美国经济在年中复苏之后的增速预期，预计第三季度经济增速年化为19%，此前为12%。
USDA报告影响有限
昨晚USDA公布最新的农业种植报告。报告显示，美国玉米季度库存低于预期，而美豆季度库存略高于预期，陈作数据对市场影响有限。市场关注的种植意向报告预测美国2020年玉米面积高于平均预期及2月份农业展望论坛预测，创下八年最高水平。相反，预测美豆面积低于平均预期及2月份农业展望论坛预测水平。这和市场报告前预期的大豆/玉米比价反弹会刺激玉米转种大豆面积增加的预期相反。报告后CBOT大豆价格小幅收涨而玉米振荡收低。
银河期货农产品研究员赵燕告诉期货日报记者，相比往年同期报告，本次报告对市场影响相对有限。因为对农民种植意向的调查工作是在2月末至3月上旬前展开的，而今年全球新冠疫情的暴发导致市场在3月份期间发生了重大变化。疫情影响原油需求大幅下滑叠加沙特和俄罗斯石油价格战造成国际原油价格连续暴跌。截至本周一美原油期价跌破20美元/桶关口，创下十八年最低。原油价格暴跌及海外疫情加剧蔓延背景下，人们出行减少，近期美国乙醇价格大跌加工深度亏损导致乙醇企业关停，乙醇用玉米需求受到很大影响。
赵燕表示，近期美豆价格受南美疫情暴发引发的大豆豆粕出口装运延迟担忧提振连续走强，美国新季大豆/玉米比价目前已攀升至2.5附近，远高于年初的2.3左右水平。同时，市场对于中国未来恢复采购美豆的预期不断增强。这可能也会刺激未来农民减少玉米种植面积而转种大豆。另外，今年还需要关注的是疫情对于美国春播进度的影响。虽然目前美国播种所需的农资包括农药和肥料等已基本到位，但疫情是否会对农场人力和农资运输造成影响仍需要进一步观察。随着疫情在美国的加剧，截至目前美国许多州已采取措施限制人员流动。因此，今年美国新作播种会面临很多的不确定因素影响。
整体上看，本次USDA报告后，CBOT市场将正式拉开天气炒作的帷幕，未来美国谷物及大豆市场将围绕天气及面积、产量预测等话题波动，投资者应重点关注海外疫情的发展对整体金融市场的进一步影响，基本面则需聚焦美国春播天气对面积和播种的影响。
黄金价格或维持宽幅振荡
金价周二大幅收跌，美国消费者信心指数好于预期、中国制造业活动指数攀升，均令金价承压。但受新型肺炎疫情的影响，金价在3月份和第一季度均录得涨幅。宏源期货李晓杰认为，目前，虽然全球多个国家采取超宽松的货币和财政政策，但投资者担忧疫情加重将严重损害全球经济，大宗商品需求不振，降低市场通胀预期，金价短时再创新高动力略显不足。在此背景下，金价总体呈现偏强振荡、高波动的特点。
李晓杰表示，从黄金的货币属性出发，实际利率与金价具有高度负相关性，通常是交易员判断金价的重要监控指标。实际利率=名义利率-通胀，所以主要通过利率和通胀的相对强弱去判断未来金价。
为了促进经济复苏，2019年下半年，美联储三次降息，带动全球央行维持宽松的货币政策，使得市场名义利率持续低走。按照常规经济规律，除非发生特殊情况，通常全球通胀指标一段时间会相对稳定，因此实际利率持续走低，推动黄金价格形成了目前的这一轮牛市。在此轮黄金上涨的过程中，受中东地缘风险等事件影响，金价未出现比较大幅度的回调，新冠肺炎疫情的暴发和持续发酵更是推动了金价不断刷新年度高点。
3月原油价格危机的出现，令通缩预期陡升，改变了市场的逻辑，宽松预期已经被市场消化，但是实际利率逆转，再加上此前上涨未出现过常规回调的金价，所以3月中旬金价回调幅度令市场措手不及。3月下旬，油价临近20美元/桶的绝对低位，各国货币和财政政策加码，令名义利率大幅走低，重新逆转了实际利率，金价重新反弹。
李晓杰我们预计至少到三季度，全球宽松的货币政策预期不会改变，名义利率处于低位将是常态，目前油价的表现会影响市场对通胀的预期，所以需要跟踪原油价格。此轮原油价格下跌的导火索是沙特与俄罗斯未达成新的减产协议，但根本原因是经济疲弱，原油自身供需的失衡，所以中期外盘油价重新回到50美元/桶以上的概率较低，二季度原油生产国即使出现新协议，预计也只是短时提振油价。由此我们认为二季度推动金价上涨的动力不足，仍需要关注疫情进展，金价宽幅振荡的概率更大。如果疫情能在二季度缓和，经济在三季度开始复苏，则三季度通胀预期上升，可能带动金价更大幅度的上涨。
责任编辑：张瑶
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