文华财经（编辑 李伶晓）--¨ 沪深300指数现货简评

　　星期三，沪深300指数日内走势呈现震荡格局，早盘股指延续弱势下探行情，并在2756.42点获得盘中支撑步入震荡格局，金融、地产板块的反弹带动午盘后的指数有跌势转为涨势，最终收报于2756.42点，涨17.34点，涨幅0.62%，成交量较前一交易日缩减至646.9亿元。上证A股略涨8.14点至2655.71点，涨幅0.31%。深成指涨55.43点至10146.63点，涨幅0.55%。

　　

　　¨ 沪深300指数期货简评

　　星期三，股指期货近月合约在盘中增仓的情况下指数出现反弹行情，远月合约依然显示反弹疲软状态。主力合约IF1005合约在盘中触及低点2782.0点后获得支撑，午盘后指数呈现震荡上扬，最终收于2836.2点，持仓量减少843手至8144手，而成交量继续创下上市以来新高至27.3万手。从盘面看，远月IF1009、IF1012午盘后的反弹走势仍旧弱于近月IF1005与1006合约。截止收盘，IF1006收于2870.0点，IF1009收于2900.2点，IF1012收于2940.0点。

　　

　　¨ 操作策略

　　【策略】

　　趋势策略:从技术面看，现货沪深300指数盘中在2756.42点获得支撑，预计今日盘中上方第一阻力2850点，近期强阻力2950点。股指期货方面，IF1005合约指数站上15分钟布林通道中轴，预期指数将延续反弹，盘中阻力2875点。但从连续两日交割月合约尾盘出现减仓而次月1006合约增仓的情况看，随着1005合约交割月的临近，资金正在逐步转移至次月合约。因此需要开始关注IF1006合约走势，从盘面看，IF1006合约短期上方阻力2920点。操作上，短线多单可持有。

　　套利策略: 期现套利方面，主力IF1005与现货沪深300指数早盘出现买IF1005卖现货沪深300指数的理论套利机会，主要是星期二收盘时该合约与现货指数的基差为0.80点，而根据在距离IF1005合约交割还有8个交易日的时间里，该基差出现不合理现象，因此产生套利机会。但很快基差就恢复了合理，因此午盘后一直处于无套利区间。我们认为，随着IF1005合约临近到期，IF1006与现货指数间的期现套利机会在盘中出现的频率将增加。跨期套利方面：考虑到流动性方面，仍建议捕捉IF1006与IF1005合约之间的套利机会。

　　（上海中期 经琢成）

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