大华期货：原油收四连阳，沪油疲软依旧
文华财经(编辑 黄丹)--【市场综述】
4月6日，上海燃料油FU1006收于4736，较上日结算价上涨34，持仓量增加3004至61914手。
NYMEX05原油期货结算价收涨0.22至每桶86.84美元，交易区间介乎于86.13—87.08美元/桶。
【新加坡市场】
亚洲燃料油裂解价差周二持于10个月低位,即期跨月互换价差走软至近12个月低位,因来自西方的套利船货充足继续打压市场人气。燃料油裂解价差跌至较迪拜原油每桶贴水8.16美元,为6月17日以来最低水准.180-cst品级燃料油4/5月互换价差触及去年4月13日以来最低,正价差走阔0.25美元,达至3.75美元。不过燃料油互换价格上涨1.1-1.4%不等。不过其他交易商暗示,市场可能最快在4月中反弹,因春季炼厂密集维修减少供应,且为解夏季发电之需,中东进口将恢复。来自西方的充足套利船货,一直在打压燃料油基本面.西方向东亚发出的4月船货升至420-430万吨,为五年高位,3月时达至330-340万吨的五个月高位,目前5月船货量已经超过200万吨。380-cst品级燃料油互换价差进一步下跌,未报告交易达成.4/5月互换价差升水为3.63美元,下跌0.13美元。至收盘,4月和5月燃料油互换价格报每吨487.25和490.88美元,上涨4.00/4.13美元,涨幅均为0.8%。至少有3.5万吨4月合约以每吨486.75-487.50美元的价格达成交易.1万吨5月合约达成交易,交易价为490.75美元。
【消息面】
1. 里海管道国际财团（CPC）日前在其官方网站上说，哈萨克斯坦和俄罗斯3月份通过CPC出口的原油比2月份下降了0.1%，从2月份的71.44万桶/日下降到了71.40万桶/日。
2. 俄罗斯能源部公布的最新统计数据报道说，俄罗斯3月份石油产量再创苏联解体以来的新高，平均日产原油和凝析油1012万桶，比2月份增加了0.4%。
3. 越南Petrovietnam计划4-6月原油产出351万吨,较上季减少2.2%
4. 日本政府经济产业省（METI）4月2日在东京说，日本今后5年的石油产品需求将下降16%或年平均下降3.5%。
5. 俄罗斯和委内瑞拉4月2日在加拉加斯签署了一项旨在共同开发位于这个拉丁美洲国家的j巨型油田Junin-6油田。声明说，位于奥里诺科石油带的Junin-6油田估计拥有530亿桶探明石油储量。
6. 日本最大的炼油企业新日本石油公司（Nippon Oil Corp.）参与石脑油裂解装置扩建作业的官员日前表示，该公司时下正在考虑在2012年提高其位于靠近东京的川崎的40.4万吨/年石脑油裂解装置的生产能力.
7.一位业内消息人士周二称,中国海洋石油总公司惠州炼厂加氢裂化装置检修完毕,该炼厂计划将4月原油加工量较3月提高25%
8. 业内人士认为，继中国2009年原油进口和炼油产出创纪录后，随着2010年国内炼厂产出持续增加，中国柴油供应过剩局面或将长期存在。由于到2015年之前每年的原油日加工量至少增加50万桶，国内以两位数速度成长的经济也无法消化迅速增加的柴油供应。
【投资分析】
NYMEX05原油期货合约昨日继续上涨,尽管以微幅走高而报收,但是仍旧走出了四连阳的态势, 并且再度刷新高点,盘中一度逼近了87美元/桶的整数价格关口, 为18个月最高收盘价。从盘面上1小时K线，3小时K线，日K线的排列来看，合约成交量与持仓量出现了缩减，但是油价的上行之势有明显的加速迹象，收涨超过2%。尽管从周K线、月K线的组合来看,油价的下一个上行目标应在90附近，但是极可能在快速拉升至该位置之后，将会出现调整。ABC News调查显示,4月2日止当周美国消费者信心指数较之前一周上涨, 小涨至负43,升向今年高位,但美国民众仍不愿支出,令该指数接近纪录低水准。接受调查的人对支出和经济状况的看法继续波动.该指数仍深陷负值区间，乐观情绪有限。而美国石油协会(API)公布,最近一周原油库存增加110万桶;最近一周汽油减少300万桶,馏分油库存增加72.3万桶，美国能源资料协会(EIA)将2010年全球原油需求增长预期由每天146万桶下调至每天145万桶。应当说原油需求增速预期下调和预计美国原油库存数据连续第10周上扬等因素令油价涨幅受限,但疯狂的上涨并未结束。希腊财长帕帕康斯坦季努表示,希腊并未寻求重新协商欧盟-国际货币基金组织(IMF)救助希腊机制协议,也未要求启动该机制.之前有报导称,希腊希望修改该协议，该消息帮助美元再度走强。但是美联储公布的3月16日会议记录显示美国利率维持低位的时间可能比投资者预期的还长,美元削减了涨幅，不过依旧限制了原油的上行。目前来看，万事达卡旗下数据研究机构SpendingPulse公布数据显示,截至4月2日当周美国零售汽油日均需求较上周增加1.2%,较上年同期增长3.6%,为964.5万桶,之前一周为953.1万桶。四周移动平均需求按年上升1.8%，期内汽油零售价下跌1美分,全国均价为每加仑2.80美元,较上年同期增长37%，在一定程度上能够支撑原油价格的走高。但? 敲拦茉醋柿闲?SPAN lang=EN-US>(EIA)将非石油输出国组织成员国2010年的日产量增长预估上调5万桶。EIA在其月度能源展望中预计,非石油输出国组织(non-OPEC)国家今年的日产量增长60万桶,至5,088万桶。所以呈现出供应量方面的不断增加，尽管美国经济继续蹒跚复苏，但是人们高度期待的石油需求复苏并没有出现。美国原油库存的急速下降，主要是因为炼油厂在削减产量，以抵消需求萎缩的结果。而对于本轮油价疯狂上涨之后，将再次把关注焦点回到，不断增长的原油供应、高企库存与迅速复苏的经济预期之间力量的博弈，个人更倾向于在达到90附近之后原油将会出现回调的走势。
综合来看，沪油机外盘之后也收出三连阳的走势，同时也保持了冲高回落的行情，全天维持弱势横盘震荡，不过远强于国内股市机电子盘的走势。从盘面上看，伴随着盘中继续创出新高，可成交量与持仓量依旧在不断的缩减，沪油市场人气较为低迷，尽管维持多头排列，不过沪油的弱势走势难改，围绕4700震荡的可能性增加。据息旺能源监测，截至5日，三地原油22个工作日的移动均价涨幅已经达到4.90%。但截至2日，国内成品油仍未等到调价通知。有分析认为，通胀预期压力以及春耕等因素影响了成品油调价。惟一可确定的是，国内成品油调价已没有悬念。去年11月成品油调价之际,三地原油价格的平均水平为75美元,现在对应的国际油价水平已达到79美元,因此成品油每吨有200元至250元的上调空间。如果考虑上次并未完全调整到位的因素,本次调价应该有500元左右的理论空间。原油昨日毫无悬念再度走出新高，创出四连阳的态势，尽管帮助沪油走高绝无问题，但是面对持弱的沪油来说，冲高回落才是日内的主旋律，缓慢攀升为中线的基调。而上周五推荐入场的中线投资者的多单可以继续持有，今日以4720止损。而今日沪油06合约的日内投资者可在4770附近空单入场,4780止损离场.
（张洋）
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