库存下降幅度超出预期 原油价格出现大幅反弹
http://www.sina.com.cn 2006年11月01日 00:33 上海中期
一、一周热点评述
原油方面：
周三美国能源情报署公布库存下降幅度超出市场预期，使得原油大幅反弹。其中包括取暖油在内的馏分油库存早在前两周就出现大幅下滑的迹象，暗示今冬的寒冷开始促进需求，从而支撑油价。从EIA官方网站公布的天气预测来看，今冬温度将较去年低5.9%,较平均水平高2.1%。
另外OPEC 部分成员国(如沙特阿拉伯)已开始准备减少对原油的供应，以阻止近期油价跌势。前期被市场忽略或低估的OPEC减产活动，已开始影响原油供应。另外前日由雪佛龙公司与哈萨克政府的合资公司运营的田吉兹油田的数百名工人进行暴乱活动，亦增添了少许多头气氛。目前市场上几乎没有推动油价下跌的基本面因素，市场偏向于正面。而从原油延指近期的盘面走势观察，前期在两次下探都被支撑，显示原油在60美元之下有较强的支撑力量。
同时10月27日伊朗媒体宣布伊朗已成功提取浓缩铀，并将其提取能力提高两倍，引起国际关注。伊朗是否会在后期再起风云，亦是市场值得关注的题材。
燃料油方面：
燃料油方面，需求不振已成为现货市场的软肋，但进口商在避免倒挂幅度拉大的情况下对价格的调整态度愈加谨慎。目前的统计数据显示，10月到货仅在90 万吨，较上月同比大幅缩减18.4% 。
原油在利空出尽后将面临反弹，但在11月初可能不会有过急的上扬而表现的振荡向上，而此阶段燃料油没有冬季炒作的概念，且供应较足需求缺乏亮点的情况下，表现将不及原油。
从盘面k线图看燃料油在3100前期平台的压力较大，另外需求不振的基本面也限制其反弹空间。建议逢低建仓。
二、CFTC公布的NYMEX市场相关品种期货持仓结构：(截至10月24日)
|
类别 |
总计 |
基金持仓 |
商业持仓 |
投机持仓 |
|
多头 |
空头 |
套利 |
多头 |
空头 |
多头 |
空头 |
|
2 号取暖油 |
222286 |
21343 |
29792 |
28433 |
143445 |
133378 |
29065 |
30683 |
|
天然气 |
934750 |
130983 |
89750 |
360868 |
369957 |
444260 |
72942 |
39872 |
|
轻原油 |
1133789 |
159629 |
164654 |
214026 |
694661 |
677504 |
65473 |
77605 |
|
增减 |
|
|
2 号取暖油 |
4997 |
217 |
4432 |
2605 |
3891 |
-724 |
-1716 |
-1316 |
|
天然气 |
-5787 |
-522 |
426 |
92 |
-3327 |
-3450 |
-2033 |
-2858 |
|
轻原油 |
-52381 |
6658 |
8987 |
-24501 |
-32271 |
-32385 |
-2267 |
-4482 |
|
占总持仓百分比 |
|
|
2 号取暖油 |
100.0 |
9.6 |
13.4 |
12.8 |
64.5 |
60.0 |
13.1 |
13.8 |
|
天然气 |
100.0 |
14.0 |
9.6 |
38.6 |
39.6 |
47.5 |
7.8 |
4.3 |
|
轻原油 |
100.0 |
14.1 |
14.5 |
18.9 |
61.3 |
59.8 |
5.8 |
6.8 |
|
交易商个数 |
|
|
2 号取暖油 |
143 |
29 |
32 |
35 |
68 |
72 |
/ |
/ |
|
天然气 |
212 |
47 |
65 |
81 |
91 |
73 |
/ |
/ |
|
轻原油 |
323 |
82 |
109 |
107 |
93 |
96 |
/ |
/ |
三、OPEC一揽子油价走势图
OPEC一揽子油价走势图（来源：上海中期）
点击此处查看全部财经新闻图片
OPEC一揽子油价走势图（来源：上海中期）
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四、相关油品一周价格
|
|
10月23日 |
10月24日 |
10月25日 |
10月26日 |
10月27日 |
|
纽约 WTI原油0612 |
58.81$/桶 |
59.44$/桶 |
61.57$/桶 |
60.30$/桶 |
60.82$/桶 |
|
新加坡高硫180cst |
280.05$/吨 |
开斋节 |
285.40 $/吨 |
290.75 $/吨 |
287.10$/吨 |
|
上海燃料油期货 0612 |
2974￥/吨 |
2935￥/吨 |
2970￥/吨 |
3051￥/吨 |
3015￥/吨 |
五、其它相关数据
美国能源资料协会(EIA)和美国石油协会(API)原油及原油产品库存数据对照表: (单位:百万桶)
|
|
API |
|
|
EIA |
|
|
10/20/06 |
较上周 |
较上年 |
10/20/06 |
较上周 |
较上年 |
|
库存 |
变动 |
同期变动 |
库存 |
变动 |
同期变动 |
|
原油 |
330.6 |
-3.7 |
7.3 |
332.3 |
-3.3 |
16.3 |
|
馏分油 |
143.8 |
-0.6 |
19.5 |
144.0 |
-1.4 |
18.1 |
|
汽油 |
206.9 |
-2.3 |
11.9 |
207.4 |
-2.8 |
8.3 |
|
取暖油 |
61.5 |
1.1 |
4.9 |
61.4 |
0.7 |
3.9 |
|
新配方 (RFG)汽油 |
1.6 |
-0.2 |
-20.4 |
1.7 |
-0.4 |
-18.4 |
|
煤油型航空燃料 |
41.3 |
-0.3 |
5.3 |
42.8 |
0.6 |
4.8 |
|
原油日加工量 |
14.9 |
0.0 |
1.4 |
14.9 |
0.1 |
-- |
六、上海期货交易所指定交割仓库库存周报
交割商品：燃料油 单位：吨 日期：2006年10 月27 日
|
地区 |
仓库 |
上周库存 |
本周库存 |
库存增减 |
可用库容量 |
|
小计 |
期货 |
小计 |
期货 |
小计 |
期货 |
上周 |
本周 |
增减 |
|
中油湛江 |
97400 |
50400 |
97400 |
50400 |
0 |
0 |
245100 |
245100 |
0 |
|
南沙油库 |
19700 |
0 |
19700 |
0 |
0 |
0 |
19700 |
19700 |
0 |
|
广东 |
中燃珠海 |
9850 |
0 |
9850 |
0 |
0 |
0 |
9850 |
9850 |
0 |
|
西基油库 |
21889 |
0 |
26715 |
0 |
4826 |
0 |
29550 |
29550 |
0 |
|
粤海油库 |
19700 |
0 |
19700 |
0 |
0 |
0 |
19700 |
19700 |
0 |
|
合 计 |
168539 |
50400 |
173365 |
50400 |
4826 |
0 |
323900 |
323900 |
0 |
七、世界各主要港口燃料油价格行情(10月26日)
|
油品名称 |
规格 |
港口 |
价格 |
|
|
燃料油 |
3.5% S |
西北欧 FOB |
248.500 |
美元 /吨 |
|
燃料油 |
1% S |
西北欧 FOB |
263.000 |
美元 /吨 |
|
燃料油 |
3.5% S |
阿姆斯特丹 -鹿特丹-安特卫普 FOB |
256.500 |
美元 /吨 |
|
燃料油 |
1% S |
阿姆斯特丹 -鹿特丹-安特卫普 FOB |
251.500 |
美元 /吨 |
|
燃料油 |
3.5% S |
地中海 FOB |
250.500 |
美元 /吨 |
|
燃料油 |
1% S |
地中海 FOB |
264.000 |
美元 /吨 |
|
燃料油 |
180CST |
阿拉伯湾 FOB |
276.270 |
美元 /吨 |
|
燃料油 |
380CST |
阿拉伯湾 FOB |
268.670 |
美元 /吨 |
|
燃料油 |
180CST 3.5% S |
新加坡 FOB |
290.750 |
美元 /吨 |
|
燃料油 |
380CST 3.5%S |
新加坡 FOB |
283.150 |
美元 /吨 |
|
燃料油 |
0.7%S |
美国湾 FOB |
39.250 |
美元 /桶 |
|
燃料油 |
1%S |
美国湾 FOB |
37.250 |
美元 /桶 |
|
燃料油 |
2%S |
纽约港 FOB |
42.750 |
美元 /桶 |
|
燃料油 |
2.2%S |
纽约港 FOB |
42.750 |
美元 /桶 |
|
燃料油 |
3% S |
纽约港 FOB |
42.750 |
美元 /桶 |
八、本周与MA5库存变化图
本周库存变化与MA5变化对比图（来源：上海中期）
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本周库存变化与MA5变化对比图（％）走势图（来源：上海中期）
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