交银创新领航混合发行:郭斐掌舵 年化30.97%风险度高

　　新浪财经讯 2月24日，交银创新领航混合（008955）正式发行，募集2020-02-24至2020-03-13。业绩比较基准：沪深300指数收益率×65%+恒生指数收益率×5%+中证综合债券指数收益率×30%。投资策略上，先对“创新领航”上市公司定义，品质筛选、价值评估及精选港股通标的精选股票构建投资组合。

　　基金经理郭斐属于偏股型基金经理，在任2只产品，管理总规模73.75亿，年化回报30.97%。自2017年9月26日管理交银成长30，任职回报92.63%，回报排名11/547。从1年期风险分析看，交银成长30和交银经济新动力下行风险11%，风险度高。

　　策略： 基本面研究+细致实地调研精选股票  可投资港股通标的

　　该产品业绩比较基准：沪深300指数收益率×65%+恒生指数收益率×5%+中证综合债券指数收益率×30%。投资组合限制，股票投资占基金资产的比例为60%-95%（其中投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0%-50%），投资于创新领航主题相关证券的比例不低于非现金基金资产的80%。交银创新领航混合策略包括大类资产配置、股票投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略。

　　股票投资策略：主要运用交银施罗德股票研究分析方法等投资分析工具，在把握宏观经济运行趋势和股票市场行业轮动的基础上，充分发挥公司股票研究团队“自下而上”的主动选股能力，基于对个股深入的基本面研究和细致的实地调研，精选股票构建股票投资组合。

　　该产品对“创新领航”主题覆盖的上市公司主要从两个方面进行考量：一方面，重点考虑上市公司能够通过技术创新、产品创新、服务创新、营销创新、流程创新、管理模式创新、商业模式创新等一种或多种创新形式，为公司带来先发优势、提高产品质量或提升服务水平、降低成本，从而提升长期竞争优势或盈利能力，在市场竞争中掌握主动权；另一方面，考虑上市公司在所属行业内所发挥的引领带头作用，以标杆形象积极推动产业结构升级，引领行业发展新方向。

　　个股投资策略：1）品质筛选：筛选出在公司治理、财务及管理品质上符合基本品质要求的公司，构建备选股票池。主要筛选指标包括：盈利能力指标：如市盈率（P/E）、市现率（P/Cash Flow）、股价与每股自由现金流比率（P/FCF）、市销率（P/S）、股价与每股息税前利润比率（P/EBIT）等；经营效率指标：如净资产收益率（ROE）、资产收益率（ROA）、经营资产回报率（Return on operating assets）等；财务状况指标：如资产负债率（D/A）、流动比率等；研发投入指标：如研发投入与营业收入比率、科研人员数量及占比、专利数量及在同行业的占比等。2）价值评估：采用不同的价值评估指标对公司的内在价值进行评估，筛选出估值具有吸引力的公司作为投资目标。3）港股通标的股票投资策略：将遵循创新领航主题相关股票的投资策略，优先将基本面健康、业绩向上弹性较大、具有估值优势的港股纳入本基金的股票投资组合。

　　基金经理：郭斐在任2只产品管理总规模73.75亿 年化回报30.97%风险度高

　　根据wind数据，基金经理郭斐，投资经理年限 2.41年，历任管理基金数 2只，在管基金总规模 73.75亿，年化回报30.97%。自2017年9月26日管理交银成长30，任职回报92.63%，回报排名11/547。自2018年6月管理交银新经济动力至今，任期回报120.91%，回报4/626。

　　从业经历看，郭斐，中国籍，学士。2009年8月至2014年3月于高盛（亚洲）有限责任公司/高华证券公司任职。2014年加入交银施罗德基金管理有限公司，担任行业分析师。2016年1月1日至2017年9月22日任交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金基金经理助理。2017年9月26日起任交银施罗德成长30混合型证券投资基金基金经理，2018年6月2日起任交银施罗德经济新动力混合型证券投资基金基金经理。

数据来源：wind 截止日期：2020年2月21日

数据来源：wind 截止日期：2020年2月21日

　　从1年期风险分析看，交银成长30和交银经济新动力下行风险11%，风险度高。

　　进入农历新年以来，虽然市场多有扰动，但郭斐对后市投资仍较为乐观。他认为，科技赋能各行业的新应用新业态已逐渐开始崭露头角乃至喷薄而出，坚信以科技为代表的成长股在未来将大有可为。交银经济新动力、交银成长30将持续挖掘行业成长空间广阔、具备核心竞争力的公司，把握合适的配置窗口，力争为投资者获得持续稳定的超额回报。

责任编辑：石秀珍 SF183