【基金新鲜事】余额宝"姊妹篇"和基金组合那点事儿

　　用轻松的语言讲述那些基金圈里你知道的和不知道的、欲了解却还没来的及了解的。

　　这几天，余额宝的“姊妹篇”“余额佳”刷了屏。

　　作为曾经风靡一时的“当红炸子鸡”，随着近年来收益率的不断下滑，余额宝的投资者流失严重。而此次新“姊妹篇”的推出，能否帮助余额宝“力挽狂澜”？对我们来说又可不可以购买呢？

　　我们首先要知道“余额佳”们到底是什么。

　　据蚂蚁金服介绍，余额佳是易方达推出的基金组合产品，由支付宝跟基金公司合作，算是渠道和平台，而具体产品相关的信息都由基金公司直接负责。

　　打开支付宝-财富-稳健理财-取用灵活，就能看到这些传说中的余额宝“姊妹篇”了。

　　其实，10月10日，该区域的产品页面有了些许的不同。由曾经的易方达余额佳、华夏货币增强、建信货币增强和汇添富添添利4只产品变为了3只，其中易方达余额佳从页面“下架”， 同时，由收益率更高的汇添富货币增强替换了汇添富添添利。

　　不过，今天我们又打开这个页面时发现，万众瞩目的“余额佳”又出现了，它只是短暂的消失了一下子，如今还是老样子。具体原因截止发稿暂不得而知。

10月11日下午

　10月12日上午

　　不过从这点我们大概率可以猜测，支付宝上线的货币增强产品是在不断调整的，或许后续还会有更多产品上线。

　　基金组合“驾到”：收益率更高 但也有不足

　　和余额宝不到3%的收益率比较起来，余额宝的众姐妹们可是妥妥的赢了。

　　说是基金组合，也就代表着“余额佳”们已不单单是传统的货币基金，这也是其收益率增强的原因。

　　点开这几只产品的详情页，我们会发现其都是债基+货基的基金组合，其中收益率较低的华夏货币增强和建信货币增强为70%货币基金+30%短债基金组合，而收益率更高的汇添富货币增强和易方达余额佳为65%的货币基金+35%的短债基金。一般来说，债基的收益率都会略高于货基，因此债基也就成为“货币增强”中“增强”的来源，而债基比例越高其收益率也就随之增高。

　　那么具体来看，这几只组合产品里都用到了哪些基金产品呢？

　　易方达余额佳的组合为：65%的建信现金增利货币+20%的易方达安悦超短债债券C+15%的易方达安瑞短债债券C

　　汇添富货币增强的组合为：65%的建信现金增利货币+20%汇添富短债债券C+15%的易方达高等级信用债债券C

　　华夏货币增强的组合为：35%的华夏沃利货币A+35%的建信现金增利货币+25%的华夏短债债券C+5%的华夏鼎茂债券C

　　建信货币增强的组合为：70%的建信现金增利货币+10%的广发安泽短债债券C+10%的新华纯债添利债券型发起式C+万家瑞合灵活配置混合C

　　有意思的是，不管是哪只基金组合，都配置了建信现金增利货币。Wind数据显示，截止10月10日，其7日年化收益率为2.728%，年化收益在同类739只基金中排名75，业绩靠前。

　　而债基部分，截止10月10日，新华纯债添利债券型发起式C的单位净值最高，这一只成立来大幅跑赢业绩基准，其次是易方达高等级信用债债券C，不过这一只业绩拉长来看还在基准之下。

新华纯债添利债券型发起式C

易方达高等级信用债债券C

　　不过，这几只基金组合还是以货基为主，债基在组合中占比都不大，总体上还是十分稳健的产品。

　　当然，既然组合中有债基，我们就不能被这一点点收益率冲昏了头脑，一心只想“买买买”。在真正下手之前，还有一个道理要明白，那就是收益率的提高意味着风险的加大。如果债基的表现不佳，基金组合也是有亏损的可能的。

　　另一方面，由于加入了债券基金，基金组合的流动率也有所下降。怎么说呢？我们都知道有余额宝是可以随用随取、2小时内到账的，还可以直接当零钱包线上支付，但是组合后就不行了，具体卖出资金据交易规则显示一般于T+2日前到达账户。

　　而在费用方面，余额宝的申购赎回都是不要钱的，但是基金组合的费用就和持有时间有关了。一般来说，超过30天才可以免赎回费，持有时间越短收费越贵，少于7天赎回费是1.5%，算算其实也是一笔不小的花费呢。

　　不过值得一提的是，如果真的是有急用，“余额佳”们还是挺人性化的。支持单一基金的卖出，也就是说可以先卖出货基的部分，债基留着等超过30天期限再说啦。

　　至于买了之后会不会有调仓的问题，支付宝在产品细则里也作出了回答。“当机构调整方案时，投资者可以选择是否跟调，根据机构提供的最新比例调整自己的仓位”。

　　对了，基金组合的起购金额稍微也高了那么一丢丢，一般都是百元起购，可要注意哦。

　　基金组合解密：和FOF不同 或成为趋势

　　说起基金组合，就和字面上的意思一样，把一堆基金组成一个新的“基金”，就跟不把所有鸡蛋都放在同一个篮子里一样，为的是平衡和分散风险。

　　这听起来有点像我们平常说的FOF。没错，其实基金组合就是一种带有FOF概念的产品。

　　那么他们有什么不同呢？据业内人士解释，FOF是一只基金产品，有固定的基金经理进行管理，持有的基金和比例受到一定限制，会有基金经理根据市场情况等进行调仓。

　　基金组合账户一般是由第三方，主要是第三方持牌销售机构，利用现代IT技术为投资者建立的一个平台，最终产品是好几只开放基金的组合，这个本质就和FOF并不相同。主理人通过筛选优秀基金、把握机会进行投资，并根据市场波动及时调整组合。说白了更像是一种服务，但是他们的目标都是希望投资者有更好收益，通常会按投资者的目标收益和风险偏好来进行不同的分类组合。

　　不过，这一点和“余额佳”似乎还并不完全相同。就蚂蚁金服的介绍，基金公司在支付宝上的自主性更高，可以自主定制产品。

　　也有相关相关人士表明，FOF和基金组合最主要的区别包括：FOF由基金管理人汇集客户资金统一运作，而基金组合不汇集，不单独收费；基金组合持仓更透明；基金管理人的从业资格要求不同等。

　　目前，很多第三方平台和基金行业的大V，或是银行理财，都在做基金组合这种产品，未来或也可能成为一种趋势。

　　那么，这类产品到底适合什么样的投资者又能否替余额宝挽回“颓势”呢？或许也仅能起到部分作用。如果你是渴望稳健收益，希望有较高流动性，又不甘于货币基金的收益率过低的话，也许“余额佳”们也是一种选择。

责任编辑：陶然