站上3400点！中国资产集体大涨，有机构表示：2025年A股要有战略自信

本周最后一个交易日，A股盘中急速拉升，收盘站3400点，个股涨多跌少，超3500股飘红，板块方面大金融板块领涨，AI应用领域持续大涨，光伏板块回调。在成交方面，沪深两市成交额连续第6个交易日突破1.5万亿，较昨日此时放量超2200亿。

01

沪指站上3400点

中国资产集体大涨

今日盘中A股集体拉升，A50直线拉升快速上涨，沪指大涨直冲3400点。

截至收盘，沪指涨1.06%，报3410.36点；深证成指涨1.79%；创业板指涨2.49%。A股市场超3500上涨。

大金融盘中强势拉升，保险、证券板块大涨，其中新华保险盘中一度涨停，中国人寿盘中大涨超7%，消息面上，本周三新华保险官网发布关于举牌海通证券H股的公告，这个消息引发市场广泛关注。

申银万国表示，险资将在中长期资金入市中扮演关键角色，投资方式有望趋于多元。在相关政策引导下，下一阶段险资规模增长的趋势相对明确，是中长期资金中提升股票配置规模实操性、灵活性最强的资金，预计将在中长期入市中扮演核心角色。同时，在政策支持下，预计下一阶段险资“入市”方式将趋于多元，涵盖股票直投、长期股权投资、以战略投资者身份参与上市公司定增、设立私募证券投资基金等。

另外港股方面今天也收涨，截至发稿，恒指涨超1.7%，恒生科技指数涨超2%。

02

AI应用领域涨势延续

传媒教育大涨

板块方面，今日传媒、教育板块领涨，福石控股、读者传媒等多股涨停。

教育股也是盘中拉升，中公教育两连板，昂立教育、豆神教育等跟涨。

同时，AI应用领域延续近期火热走势，虚拟人、ChatGPT、AIGC、抖音平台等概念集体走高。

消息面上，根据伽马数据的最新报告，全球AI应用流量在2024年10月环比增长了13.64%，访问量超过60亿，显示出AI应用在社会各领域的普及速度加快，另外，近期OpenAI为期12天的活动开幕。首日活动上，OpenAI发布“满血版”推理模型o1和ChatGPT Pro。新推出的ChatGPT Pro将能够充分利用模型和工具，包括无限接入OpenAI o1和一个仅仅有Pro版本的o1。

03

光伏股震荡回调

通威股份跌超4%

今日，光伏板块震荡下挫，通威股份、爱旭股份、钧达股份跌超4%。

消息面上，中国光伏行业协会召开促进光伏产业高质量可持续发展专题座谈会，与会企业代表就如何防止“内卷式”恶性竞争进行了充分探讨，就下一步工作进行了安排。

中国光伏行业协会名誉理事长王勃华表示，当前光伏行业面临不少挑战，特别是企业亏损面持续扩大，本次行业波动造成的亏损规模远超以往三次行业波动。行业自律刻不容缓，应规避非理性竞争，尤其是恶性竞争行为。

协会调高2024年国内装机预期，由此前的190-220GW调整为230-260GW。有消息称，数家光伏企业在中国光伏行业协会的组织下，签订了自律公约。参与签约的企业包括隆基、协鑫、晶科、晶澳、天合、正泰、一道新能、爱旭、东方日升、捷泰、通威等等。

04

国投首席：明年“先下手为强”

转折点或在二季度

在最近的一场策略会上，国投证券首席策略分析师林荣雄表示：2025年要有战略自信，A股明年上半年定价核心矛盾在于风险偏好，下半年或转入到基本面。他预计2025年上半年A股有望走出类似于2019年上半年的行情，全年或呈现震荡向上趋势，重大转折点可能出现在2025年二季度后期。

“明年A股权益市场的核心命题是中美新一轮政策博弈，我们要坚定战略自信。在明年特朗普上台早期大概率维持强美元状态下，美元指数-人民币汇率关系将主导A股定价。我们认为在国内政策采取“先下手为强”的政策应对模式才能为市场震荡向上赢得主动权。结构上，一定要高度重视以半导体为核心的科技科创产业基本面主线。

可以明确指出，明年A股权益市场的宏观策略核心命题是中美新一轮政策博弈。在此背景下，我们认为对A股市场应持有战略自信。而这种战略自信的前提是，在应对新一轮中美政策博弈时，我们应以国内为主，政策取向上需先发制人，这将为明年A股市场震荡上行奠定坚实基础。

在结构层面，我们在全市场具有鲜明的领先前瞻优势。回顾2023年初，我们曾指出“只要经济弱复苏，TMT就不会输”，准确把握AI经济浪潮的机遇。今年初，我们又提出“出海三条线，认准车船电”，准确把握了今年最重要的最具差异化的出海产业趋势。面向明年，我们明确提出“科技科创牛”，尤其是以半导体为核心的科技科创领域，将成为重大的产业基本面主线，以上是我们对市场和结构的简要观点。”

（转自：洪泰财富）

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