如何开启养老基金的“年定投”？

（来源：东方红资管）

我国多层次、多支柱养老保险体系中，第一支柱是基本养老保险，包括城镇职工基本养老保险和城乡居民基本养老保险。第二支柱是企业年金和职业年金，由单位和职工共同缴费，国家给予政策支持。第三支柱为个人养老金和其他个人商业养老金融业务。

个人养老金制度的建立，在基本养老保险基础上再增加一份积累，可以更好地满足人民群众多样化养老需求，实现老年生活更有品质、更有保障。同时也可以为资本市场注入长期稳定的资金，为基金行业带来更多长期稳定资金，促进资本市场的健康有序发展。

养老投资有何不同？

养老投资与普通金融投资在持有期限、投资目标、风险承受力、投资策略等诸多方面存在差异，主要概括为以下：

一是长期性。养老投资和普通金融投资最大的不同是投资时间长，随着投资者储备的养老本金越来越多，其投资规模也是持续增长的。在东方红FOF基金经理陈文扬看来，“我们管理养老产品很看重手里的资产从长期角度而言是否大概率是优质的，而不是仅看短期趋势。”

二是通过配置权益资产追求资产的保值增值。养老金储备的时间跨度很长，通货膨胀常常会导致我们未来购买力被侵蚀，因此养老产品的首要目标是跑赢长期通胀。如果国家经济蓬勃发展，长期投资优质股票大概率能获得相较于投资债券更高的收益率，更有机会跑赢通胀。

三是风险承受力是变化的。随着临近退休，风险承受力逐步降低。从养老投资的全周期来看，权益资产配置比例随着年龄增长会不断降低，是从积极到平衡，最后走向稳健的过程。投资运作上需要根据客户需求不断调整风险暴露。

数据来源：基金定期报告，Wind，东方红资产管理，数据截至2024.09.30。

养老FOF基金有何优势？

近年来，养老FOF基金产品越来越受到市场关注。从长期角度来看，养老FOF投资正当时，其运作模式符合养老资金属性，追求能够长期抵御通胀的侵蚀，更好地保护投资人的购买力。

首先，养老FOF的优点在于其体量优势。随着投资者储备的养老本金越来越多，投资者如果参与定投或持续申购，养老FOF的投资规模将持续增长，养老FOF具有更大的容量。

其次，FOF的投资范围很广，不仅可以投资国内的资产，还可以通过基金投资国外权益市场和其他大类资产，由于投资品种分散，整个产品长期稳健性会提高。

再次，养老投资要看长期，养老FOF也要求投资者有一定的锁定期，这样能尽量减少因为短期追涨杀跌而导致"产品赚钱，投资者不赚钱"局面的出现。

最后，养老FOF可以优化资产配置结构，部分养老产品的权益资产配置比例随着年龄增长会不断降低，符合养老投资风险承受力递减的属性。

养老资金可适当参与定投

养老投资需要具备资产配置意识，在选择不同的养老产品之前，投资者首先要了解自己的资产配置需求、资金属性与特征以及风险承受能力等，设定合理的投资预期，坚定长期投资观念，进而选择与自己投资目标相匹配的标的与产品。

长期限的资金属性是养老投资的优势所在，这意味着投资者可以用较为长期的眼光来投资，具体而言，养老资金可采用定投方式参与优质资产。

在积极响应国家关于加快发展多层次养老保障体系的号召下，东方红资产管理于2022年12月成为首家增设养老目标基金Y份额的券商资管。截至2024年10月底，东方红资产管理旗下已有5只养老目标基金成功增设Y份额，为不同风险偏好的投资者提供稳健、平衡、积极三种风险特征的资产配置解决方案。

随着2024年即将进入尾声，今年个人养老金节税进入倒计时，选择合适的养老FOF基金开启今年的“年定投”吧！

注：权益仓位指的是占基金资产比例。目标日期前，东方红养老目标2045五年持有混合发起（FOF）根据下滑曲线的设定确定权益类资产的配置比例，具体以产品招募说明书为准。

风险提示：

“养老”名称不代表收益保障或任何形式的收益承诺，养老基金不保本，也不保证最低收益。Y类基金份额仅供个人养老金客户申购。投资个人养老基金时，基金份额赎回等款项将转入个人养老金资金账户，投资人未达到领取基本养老金年龄或者政策规定的其他领取条件时不可领取个人养老金。基金投资需谨慎，敬请投资者注意投资风险。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

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