【银华基金】交易日报2024-05-20

今日资金面整体宽松。早盘银行融出充足，非银市价信用隔夜-7d ofr在1.8%附近；14d ofr在2%附近，随后下行至1.9%附近；21-1M ofr在1.9-1.92%附近，成交不多。早盘过后，隔夜-7d保持稳定，ofr在1.8%附近直至午盘；14d下行至1.9-1.92%附近并维持至午盘。午盘后隔夜-7d出现倒挂，隔夜小幅上行至1.9%附近，7d稳定在1.83%附近，14d稳定在1.95%附近，匿名隔夜加权附近融出，直到尾盘资金面无明显变化，机构陆续平盘。央行今日进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。 今日40亿元逆回购到期。

【5月20日利率债结果】

91D 2404106 加权利率 1.4088% 全场倍数 2.87倍 边际倍数 3.5倍

3Y 240403X9 加权利率 1.9959% 全场倍数 3.35倍 边际倍数 2.36倍

5Y 240405X5 加权利率 2.151% 全场倍数 2.97倍 边际倍数 2.27倍

今日农发市场需求尚可，3M费后1.4088，低老券17.1BP，3Y费后1.9959，低二级3.6BP，5Y费后2.1816，低二级3.8BP。

2405294,24上海债01,新增,一般债,3Y,40亿,2,（5bp）,全场11.39,边际7.34

2405295,24上海债02,新增,一般债,10Y,50亿,2.35,（5bp）,全场9.43,边际4.13

2405296,24上海债03,新增,一般债,30Y,10亿,2.62,（5bp）,全场11.02,边际3.57

2024/5/20短融发行结果

【2.11】24国开证券CP002 1Y 10e AAA/-- -----/2.1100

【2.29】24黄山城投CP001 1Y 0.32e AA/-- 【1.9-2.9】

【1.83】24鲁高速SCP002 0.74Y 30e AAA/-- 【1.63-1.83】

【1.95】24平安证券CP006 0.34Y 20e AAA/-- -----/1.9500

2024/5/20信用发行结果

【3】24新华发行MTN001 2Y 5e AA+/-- 【3-3.3】

【3.2】24新城控股MTN001A 3Y 8e AAA/AAA 【2.8-4】

【3.4】24新城控股MTN001B 5Y 5.6e AAA/AAA 【3.4-4.5】

【2.46】24中燃气MTN001 3+2 5e AAA/-- 【2.1-3.1】

【2.31】24汇金MTN003 5Y 150e AAA/-- 【2.18-2.58】

【3.6】24武清国资MTN003B 5Y 6e AA+/-- 【3.5-4.5】

【2.85】24武清国资MTN003A 3Y 4e AA+/-- 【2.7-3.7】

【2.45】24常交通PPN002 3Y 5e AA+/-- 【2-2.8】

【2.78】24邯郸交投MTN002 5Y 10e AA+/AA+ 【2.4-4】

【2.57】24浙商租赁MTN001 3Y 8e AA+/-- 【2.3-3.3】

一级市场（5月21日发行） （一级组）

5月21日

利率债644.66亿=国债0亿+政金债360亿+地方债284.66亿

09:30-10:30

24国开03(增14) 100亿元 5年 2.3% 荷兰式

24国开10(增5) 160亿元 10年 2.35% 荷兰式

14:00-15:00

24农发清发02(增发11) 60亿元 2年 2.08% 荷兰式

23农发清发04(增发7) 20亿元 3年 - 荷兰式

24农发清发07(增发8) 20亿元 7年 2.36% 荷兰式

09:30-10:10

(市政和产业园区基础设施专项债) 24青岛债25 1.7亿元 10年 荷兰式

(市政和产业园区基础设施专项债) 24青岛债26 9.92亿元 15年 荷兰式

(市政和产业园区基础设施专项债) 24青岛债27 32.3亿元 20年 荷兰式

(棚户区改造专项债) 24青岛债28 5.6亿元 30年 荷兰式

(棚户区改造专项债) 24青岛债29 2.5亿元 10年 荷兰式

14:00-14:40

(棚户区改造专项债) 24浙江债17 10.54亿元 7年 荷兰式

(旧城区改建专项债) 24浙江债18 11.65亿元 5年 荷兰式

(市政和产业园区基础设施专项债) 24浙江债19 24.22亿元 15年 荷兰式

(市政和产业园区基础设施专项债) 24浙江债20 158.94亿元 20年 荷兰式

(市政和产业园区基础设施专项债) 24浙江债21 27.29亿元 30年 荷兰式

明日短融发行信息

24航天电子SCP005 83D 5e --/AA+ 【1.90-2.40】

明日中票发行信息

24远东租赁MTN003 2Y 15e --/AAA 【3.30-4.00】

24镇江城建MTN002 2.47Y 4.1e --/AA+ 【2.00-2.43】

24盐城高新MTN002 3Y 2.49e --/AA+ 【2.20-3.20】

24津渤海MTN003 3Y 10e --/AAA 【】

24辽港集团MTN001A 3Y 5e --/AAA 【1.90-2.90】

24华数MTN002 3Y 3e --/AAA 【】

24辽港集团MTN001B 5Y 5e --/AAA 【2.10-3.10】

24成华棚改MTN001 5Y 6e --/AA+ 【】

24中铝集MTN001(科创票据) 5Y 15e --/AAA 【】

24冀建投MTN002A 10Y 5e AAA/AAA 【2.50-3.10】

24铁道MTN003A 10Y 50e AAA/AAA 【1.80-2.80】

24冀建投MTN002B 15Y 5e AAA/AAA 【2.65-3.25】

24华能集MTN001 15Y 20e AAA/AAA 【2.20-3.20】

24陕西交通MTN003 20Y 20e AAA/AAA 【2.50-3.50】

24铁道MTN003B 30Y 50e AAA/AAA 【2.00-3.00】

24宣城高新PPN001 3Y 5e --/AA 【2.30-3.30】

5月21日

今日簿记ABS 

中信建投-邦鑫-熙悦18号资产支持专项计划资产支持证券

主承：中信建投

时间：

熙悦18优 3.86亿元 1年 2025/05/15 AAA

熙悦18C 0.01亿元 1年 2025/05/15 - 联合资信 

京东科技荟享15号第1期资产支持专项计划(可续发型)资产支持证券

主承：中信证券/光大证券

时间：

HX1511A 9亿元 1年 2025/05/21 AAA

HX1511B 0.3亿元 1年 2025/05/21 AA+

HX151次 0.7亿元 2.9年 2027/04/21 - 中诚信国际 

华泰资管-月盈1号3期资产支持专项计划资产支持证券

主承：中信建投/广发证券

时间：

月盈壹3A 2.6亿元 1年 2025/05/26 AAA

月盈壹3B 0.16亿元 1年 2025/05/26 AA+

月盈壹3D 0.15亿元 1.6年 2025/12/26 - 联合资信 

月盈壹3C 0.09亿元 1.6年 2025/12/26 - 联合资信 

晟睿2024年应收账款1期资产支持专项计划资产支持证券

主承：川财证券

时间：

24晟优01 9.5亿元 1.9年 2026/04/15 AAA

24晟次01 0.5亿元 1.9年 2026/04/15 -  

汇聚融2024年第二期个人汽车抵押贷款资产支持证券

主承：海通证券/邮储银行/中国光大银行/三井住友银行(中国)有限公司

时间：09:00-18:00

24汇聚融2A1_bc 21亿元 1年 2025/05/26 AAA

24汇聚融2A2_bc 21.5亿元 2.2年 2026/07/26 AAA

24汇聚融2C_bc 7.5亿元 4.7年 2029/01/26 - 联合资信 

其它金融机构债

24北京银行03 09:00-18:00 100亿元 3Y -/- 无担保 中信建投证券,中国工商银行,中国银行,中国光大银行,申万宏源,海通证券,招商证券 2-2.8

今日簿记企业债

无

今日簿记公司债

24方正G4-小公募 方正证券 5月21日 15亿元 (未设基础规模) 3Y -/- 无担保 方正承销保荐,平安证券,信达证券 2-3 上交所 

24厦资01-小公募 厦门资管 5月21日 5亿元 (未设基础规模) 3Y AA+/AA+ 无担保 金圆统一证券,中信证券 2.3-3.3 深交所 

24国药01-小公募 国药控股 5月21日 30亿元 (未设基础规模) 5Y AAA/AAA 无担保 中信证券,东方投行 2.1-3.1 上交所 

24铁工K1-小公募 中国中铁 5月21日 合计发行30亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y AAA/AAA 无担保 中信证券,中信建投证券,国泰君安,华泰联合证券 2-2.8 上交所 

24铁工K2-小公募 中国中铁 5月21日 合计发行30亿元 (未设基础规模，可回拨) 10Y AAA/AAA 无担保 中信证券,中信建投证券,国泰君安,华泰联合证券 2.1-3.1 上交所 

今日簿记非公开

上海奉贤金汇建设发展有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券 5月21日 7亿元 3Y+2Y 2.20%-3.20% -/- 无担保 申万宏源 上交所

海盐杭州湾投资发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 5月21日 4亿元 5Y 2.50%-3.50% AA+/AA 海盐县国有资产经营有限公司担保 财通证券 深交所

广州市海珠城市建设发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 5月21日 10亿元 3Y+2Y 2.00%-3.00% AAA/AAA 无担保 万联证券 深交所

山东省财金乡村振兴有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 5月21日 3亿元 3Y+2Y 2.30%-3.30% /AAA 无担保 德邦证券 深交所

郑州城市发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种一) 5月21日 合计发行6亿元 3Y+2Y 2.10%-3.10% /AAA 无担保 华泰联合证券,国泰君安,中原证券,广发证券 上交所

郑州城市发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种二) 5月21日 合计发行6亿元 5Y 2.30%-3.30% -/AAA 无担保 华泰联合证券,国泰君安,中原证券,广发证券 上交所

今日同业存款利率较上周相比，短端上行，中长期限持平，成交期限集中在1m-3m期限，非银、大行均有存出，整体交投一般。

今天短利率交投一般，收益小幅下行。1Y以上期限交投清淡，市场弱势震荡，尾盘收益上行。

今日地方债交投清淡，长久期个券成交稍多。

今日NCD交投活跃度一般，全天情绪较为平稳，收益率小幅下行居多。具体来看，6月到期1.80；9月到期1.90；12月到期1.96；明年2月到期2.085；明年5月到期2.09；

银行间短债市场今日情绪尚可，交投尚可，收益率变化不大，各期限品种成交基本围绕估值。AAA二季度到期品种成在1.85-1.95，3季度在1.95-2.0附近。买盘以基金为主。

今天中票日间交投活跃度一般，收益变化不大，成交在估值附近。

今日公司债企业债交投活跃，收益变动不大，需求主要关注1-3年附近AAA品种，成交在估值-1附近。银行债交投活跃，收益小幅下行，收盘成交在估值-2附近。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵、涂仪寰、赵璇

一级组：宋达、洪磊、王智飞

线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪

二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、武毓捷、李恺天、张鲲翼

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