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近1月A股一路下跌,真是跌麻了。
比如上证指数,迅速从3400点杀到了3200点;再比如沪深300指数,今年以来的涨幅已跌没了。
行业板块方面,食品饮料、新能源、医药医疗等基金主要投向还在继续回调。
基民的心情也随着市场下跌不断走低。
不过,就在这个情绪低落、人气低迷的时候,基金经理和基金公司再次出手自购。此外,在投资圈素有“机构风向标”之称的ETF指数基金也被越跌越买,净买入达690亿……
三大“聪明资金”都发车了
下面,我们一一看下具体数据。
首先,基金经理自购部分。
前几天,南方基金发布了一则基金经理密集自购的公告。根据公告显示,南方旗下基金经理王博、骆帅、张延闽、李锦文4位基金经理,分别拿出100万申购了自己管理的基金。
此外,华夏基金也发布了一份自购公告:旗下基金经理杨宇,自购华夏新能源车龙头基金100万。
杨宇认为,新能源板块交易拥挤情况、筹码结构持续改善,对比其他制造业板块,新能源板块优质龙头公司估值处于明显低位。
其次,基金公司自购部分。
Bo姐查了下,根据Choice数据显示:5月初至今,共20家基金公司,合计自购旗下基金4.4亿元。
其中自购金额较高的,有南方基金、华夏基金、招商基金、嘉实基金,自购金额均在3000万以上。
从自购基金类型来看,5月以来,股票型基金被基金公司自购9000万,混合型基金被自购9400万。
还有FOF基金,也被自购了1.65亿!
看来FOF的“一篮子基金”投资属性,更受基金公司的认可。
当然,这只是5月以来自购数据。完整来看,今年以来56家基金公司合计自购旗下基金近20亿!
最后,看下其他机构基金。
除了基金经理和基金公司自购外,其他机构投资者也在大手笔买入!
根据Choice数据显示,素有“机构风向标”之称的ETF基金被越跌越买,5月22日至5月31日,股票ETF资金净流入超360亿。5月以来就更狂热了,股票ETF资金净流入超690亿。
通过以上数据不难看出:在低迷行情下,基金经理、基金公司以及机构投资者都在真金白银入场,具有逆人性投资的味道。
基民要不要跟进?
目前,基金经理、基金公司以及“机构风向标”都在逆势买入,我们基民要不要跟进呢?接下来,bo姐通过以往基金公司自购潮数据,跟大家做下数据回测。
根据华宝证券研报《跟踪“聪明钱”(一):基金公司自购行为值得参考吗?》显示,近10年A股共出现6轮基金公司自购潮,分别是2012、2015、2018、2020和2022两轮自购潮。
通过回顾这6轮自购潮,bo姐发现以下几大投资信号。
第一,基金公司密集自购经常发生在无人问津时,买点相对较低。
在6轮基金公司自购潮中,结合同期上证指数走势可以看出,除了2015年股灾时买在相对高点外,其他5轮自购潮不一定是市场最低点,但都是市场相对低点。
不过,由于上证指数编制原因,无法真实反映市场表现,bo姐又将6轮自购潮对应的时间区间,跟大家标在同期偏股混合型基金指数的走势图上:
显然,单就择时角度来说,基金公司密集自购通常是市场极端冷清、人气低迷时,能够买在低点。即基金公司自购潮经常买在无人问津之时,展现初较高的择时能力。
第二,自购基金的风险收益比更好。
根据研报数据显示,从权益型基金的角度来看,基金公司在自购潮中自购的基金,表现通常明显好于业绩比较基准,具备明显的超额收益优势。
比如2018年自购潮后,持有1年,自购组合年化收益率为38.57%,最大回撤-14.95%;基准年化收益率35.06%,最大回撤-14.96%。
显然,自购组合的收益与风险指标,均优于比较基准。
再比如2022年上半年自购潮后的持有至今(2022.12.28)的数据看,自购组合年化收益率为-6.23%,最大回撤-14.12%;基准年化收益率-10.54%,最大回撤-19.32%。
显然,自购组合的收益与风险指标,均优于比较基准。
文末,跟大家总结下bo姐的观点:
通常当基金经理、基金公司们密集宣布自购之时,经常是行情冷淡、市场估值较低之时。而投资也经常是逆人性投资,自然值得我们重点关注。
至于之后的行情是反弹还是反转?这些得事后才能知道。不过,市场上涨也许会迟到却不会不到。
此外,在底部休整的时间越长,潜在的行情动力就越是充足,很可能“三年不开张,开张吃三年”。
【风险提示】本文仅供参考,不构成投资建议或承诺。市场有风险,投资需谨慎。
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