【银华基金】交易日报 2022-08-04

今日资金面维持平衡宽松态势。早盘银行隔夜供给充足适量。质押信用7d ofr在1.50%附近大量成交，随后升至1.53-1.55%附近，价格较前一交易日进一步下行。质押信用14d成交在1.55%-1.60%附近。更长期限21d-1m成交在1.65-1.70%附近，较前日区别不大。信用隔夜ofr在1.45-1.55%，整体供给相对平衡。午盘后，资金面情绪维持宽松，隔夜价格进一步下行，减点隔夜频现。临近尾盘，宽松依旧，机构平盘无忧。

央行公开市场开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率2.10%。今日20亿元逆回购到期。

【8月4日利率债结果】

【口行结果】

3M 2203686加权利率 1.1499%边际利率 --%全场倍数 3.97倍边际倍数 2.89倍

3Y 220303X8加权利率 2.2877%边际利率 --%全场倍数 5倍边际倍数 1.5倍

5Y 220315X7加权利率 2.5841%边际利率 --%全场倍数 4.71倍边际倍数 1.32倍

10Y 220310X21加权利率 2.9761%边际利率 --%全场倍数 4.61倍边际倍数 2.35倍

今日口行市场需求较好。3M考虑返费后结果为1.1499，低于二级26BP发出。3Y考虑返费后结果为2.3171，低于二级3.7BP发出。5Y考虑返费后结果为2.6130，低于二级3.6BP发出。10Y考虑返费后结果为2.9983，低于二级1.1BP发出。

3Y 220214X11加权利率 2.047%边际利率 --%全场倍数 5.17倍边际倍数 1.3倍

10Y 220215X3加权利率 2.8394%边际利率 --%全场倍数 2.87倍边际倍数 1.67倍

20Y 210220X4加权利率 3.2483%边际利率 --%全场倍数 5.06倍边际倍数 1.59倍

今日国开市场需求尚可。3Y考虑返费后结果为99.69，高于二级0.04元发出。10Y考虑返费后结果为2.8781，低于二级0.9BP发出。20Y考虑返费后结果为3.2798，基本持平二级价格发出。

2271598,22广东债47,再融资,一般债,10Y,123.9967亿,2.84,（10bp）,全场19.94,边际1.23

2271599,22广东债48,再融资,普通专项,15Y,34.3712亿,3.1,（10bp）,全场20.99,边际1.64

2271600,22广东债49,再融资,普通专项,5Y,180.2864亿,2.6,（10bp）,全场19.12,边际6.29

2271602,22海南债27,再融资,一般债,7Y,57.7306亿,2.87,（15bp）,全场28.73,边际18.82

2271603,22海南债28,再融资,普通专项,5Y,45.4916亿,2.65,（15bp）,全场29.59,边际21.65

2271588,22陕西债47,新增,一般债,15Y,11.62亿,3.15,（15bp）,全场30.79,边际1.95

2271589,22陕西债48,新增,一般债,3Y,5亿,2.5,（20bp）,全场30.6,边际25.65

2271590,22陕西债49,再融资,一般债,10Y,31.3826亿,2.89,（15bp）,全场31.05,边际1.06

2271591,22陕西债50,再融资,普通专项,7Y,31.0575亿,2.87,（15bp）,全场28.59,边际6.97

2022年8月4日一级短融发行结果

22大唐集SCP005，，20e， AAA/-， 33D，央企，【1.39】，浦发银行， 2022-09-06，周二到期

22苏国信SCP012，，10e， AAA/-， 90D，国企，【1.63】，华夏银行， 2022-11-02，周三到期

22万华化学SCP003，，18e， AAA/-， 148D，国企，【1.63】，中国银行， 2022-12-30，周五到期

22华为SCP003，，30e， AAA/-， 120D，民企，【1.70】，中国银行， 2022-12-02，周五到期

22中兴通讯SCP032，，10e， AAA/-， 57D，其他，【1.77】，渤海银行， 2022-09-30，周五到期

22皖能源SCP004，，10e， AAA/-， 260D，国企，【1.80】，浦发银行， 2023-04-21，周五到期

22甬交投SCP004，，10e， AAA/-， 180D，国企，【1.85】，建设银行， 2023-01-31，周二到期

22川投能源SCP002，休3，10e， AAA/-， 270D，国企，【2.00】，建设银行， 2023-05-01，周一到期

22吴中经发SCP006，，3e， AA+/-， 259D，国企，【2.00】，招商银行， 2023-04-21，周五到期

22江苏港口SCP003，，2.5e， AAA/-， 267D，国企，【2.04】，农业银行， 2023-04-28，周五到期

22国新保理SCP004，，10e， AAA/-， 237D，央企，【2.07】，兴业银行， 2023-03-29，周三到期

22济南高新SCP005，休2，12e， AAA/-， 270D，国企，【2.15】，招商银行， 2023-05-02，周二到期

22港兴港投SCP004，，10e， AAA/-， 265D，国企，【2.50】，中信银行， 2023-04-27，周四到期

22潍坊投资SCP003，休2，0-10e， AA+/-， 270D，国企，【3.15】，中信证券， 2023-05-02，周二到期

22津城建CP019，，10e， AAA/-， 365D，国企，【4.05】，工商银行， 2023-08-04，周五到期

22云建投SCP017，，10e， AAA/-， 90D，国企，【4.70】，兴业银行， 2022-11-02，周三到期

2022年8月4日一级中票发行结果

22粤珠江MTN005，，15e， AAA/-， 3Y，国企，【3.60】，兴业证券， 2025-08-04，周一到期

22福如东海MTN001，，0-3e， AA/AAA， 3Y，国企，【3.00】，中信建投证券， 2025-08-05，周二到期

22滨湖建设MTN001，，5e， AA+/-， 3Y，国企，【3.01】，兴业银行， 2025-08-05，周二到期

22苏城投MTN001A，，0-5e， AAA/AAA， 5Y，国企，【3.0】，招商银行， 2027-08-05，周四到期

22苏城投MTN001B，休1，0-5e， AAA/AAA， 7Y，国企，【3.38】，招商银行， 2029-08-05，周日到期

22成交投MTN001，，20e， AAA/AAA， 3Y，国企，【2.69】，中信银行， 2025-08-05，周二到期

22陕有色MTN004，，5-13e， AAA/AAA， 2Y+N，国企，【3.25】，浦发银行， 2024-08-05，周一到期

【公司债】

无

【企业债】

无

【ABS、非公开】

无

【PPN】

22郫国投PPN001：【4.00】成都市郫都区国有资产投资经营公司 , 3Y+2Y,AA/AA+(担保人:成都西盛投资集团有限公司（AA+)）,不超过10亿,国企,四川发行：0802-0803,缴款：0804,已发公募：22郫国投CP001，

22苏新交发PPN002：【3.30】苏州高新城市交通发展集团有限公司 , 3Y,AA,4亿,国企,江苏发行：0802-0803,缴款：0804，主承,中信银行/南京银行。

22武夷投资PPN001：【3.47】南平武夷新区投资开发集团有限公司, 3Y,AA,不超过5亿,国企,福建发行：0802-0803,缴款：0804,已发公募：22武夷投资MTN001，

一级市场（8月5日发行）（一级组）

【利率债】

利率债1791亿=国债1250亿+政金债100亿+地方债441亿

国债

10:35-11:35

22贴现国债42 600亿元 91D - 混合式

22贴现国债41 650亿元 182D - 混合式

口行

10:00-11:10

22进出06(增发) 50亿元 365D 1.69% 荷兰式

22进出12(增12) 50亿元 2年 2.33% 荷兰式追加不超过10亿

地方债

一般政府债

14:00-14:40

(再融资) 22浙江债46 223.4亿元 10年荷兰式招标下限为+10BP

专项政府债

14:00-14:40

(再融资) 22浙江债47 71.2亿元 10年荷兰式招标下限为+10BP

(再融资) 22浙江债48 107.4亿元 3年荷兰式招标下限为+10BP

(再融资) 22浙江债49 37.267亿元 10年荷兰式招标下限为+10BP

(再融资) 22浙江债50 1.733亿元 15年荷兰式招标下限为+10BP

【短融中票】

2022-08-05 超短融一级新发信息

22中色SCP005:中国有色矿业集团有限公司,67D,AAA,7亿,央企,北京,金属、非金属与采矿,发行:0805,上市:0809

22紫金投资SCP002:【预计1.5~2.5】,南京紫金投资集团有限责任公司,262D,AAA,5亿,国企,江苏,多元金融服务,发行:0805-0808,缴款:0809,上市:0810

22越秀交通SCP002:【预计1.5~2.5】,越秀交通基建有限公司,263D,AAA,5亿,国企,香港,交通基础设施,发行:0805,缴款:0808,上市:0809

22昆明交通SCP005:【3~4】,昆明市交通投资有限责任公司,265D,AAA,6~10亿,国企,云南,建筑与工程Ⅲ,发行:0805,缴款:0808,上市:0809,休1

22江阴公SCP007:【2~2.5】,江阴市公有资产经营有限公司,200D,AA+,2亿,国企,江苏,复合型公用事业Ⅲ,发行:0805,上市:0809

22海曙广聚SCP004:【预计1.5~2.5】,宁波市海曙广聚资产经营有限公司,270D,AA+,5亿,国企,浙江,商业服务与用品,发行:0805-0808,上市:0810,休2

22高淳国资SCP003:【预计1.6~2.6】,南京高淳国有资产经营控股集团有限公司,270D,AA,5亿,国企,江苏,商业服务与用品,发行:0805-0808,上市:0810,休2

2022-08-05 短融一级新发信息

22郑州路桥CP001:【3.8~4.8】,郑州路桥建设投资集团有限公司,365D,AA,5亿,国企,河南,建筑与工程Ⅲ,发行:0805-0808,缴款:0809,上市:0810

2022-08-05 中票一级新发信息

22平安租赁MTN009:【2.6~3.6】,平安国际融资租赁有限公司,2Y,AAA,15亿,公众企业,上海,多元金融服务,发行:0805-0808,缴款:0809,上市:0810

22华能水电GN012:【2.6~3.6】,华能澜沧江水电股份有限公司,3Y+N,AAA,20亿,央企,云南,独立电力生产商与能源贸易商Ⅲ,累进利率,发行:0805-0808,缴款:0809,上市:0810,休2

22闽高速MTN012:【2.2~3.2】,福建省高速公路集团有限公司,3Y,AAA,10亿,国企,福建,交通基础设施,发行:0805,缴款:0808,上市:0809

22金霞集团MTN001:【3~4.2】,湖南金霞发展集团有限公司,3+2Y,AA+,0~10亿,国企,湖南,综合类Ⅲ,发行:0805,缴款:0808,上市:0809,休1

【其他金融债】

22交通银行绿色债 200亿元 3年 AAA/AAA 联合资信簿记建档中信建投/工商银行/农业银行/中国银行/浦发银行/平安银行/招商银行/中银国际/海通证券/国信证券/中金公司

22徽商银行绿色债 50亿元 3年 AAA/AAA 中诚信国际簿记建档 2.4-2.9 09:00-17:00 华泰证券/招商证券/广发证券/华安证券/农业银行/建设银行/交通银行/浦发银行

22恒丰银行02 50亿元 3年 AAA/AAA 中诚信国际簿记建档 2.4-3 09:00-15:00 中信证券/交通银行/邮储银行/中国民生银行/浦发银行/申万宏源

【ABS】

中国中车股份有限公司2022年度同行1号第三期资产支持商业票据

主承：招商银行

时间：09:00-17:00

22同行1号ABN003优先 12.933543亿元 0.2年 2022/11/08 AAA 中诚信国际簿记建档

【公司债】

22华泰S1-小公募华泰证券 8月5日 14:00-17:00 50亿元 (未设基础规模) 92D AAA/A-1 新世纪无担保华泰联合/申万宏源/中金公司 1.2-2.2 上交所

22湖交01-小公募湖州交投 8月5日 14:00-17:00 10亿元 (未设基础规模) 3+2年 AAA/AAA 大公国际无担保中金公司/华泰联合 2.4-3.4 上交所

22鸿商01-小公募鸿商集团 8月5日 14:00-19:00 10亿元 (未设基础规模) 3年 AA+/AA+ 中诚信国际无担保中信证券 5.5-6.5 上交所

【企业债】

22朔州债 8月5日 14:00-16:004.9亿元 3+4年 （3-7Y 20%）AA AA 中证鹏元 中德证券 跨市场 山西省 2022/08/10 上限6.8

22汇金小微债01 8月5日 14:00-16:002.5亿元 3+2年 AA+ AA+ 中证鹏元 五矿证券跨市场 福建省 2022/08/09 上限3.8

22平投债02 8月5日 14:00-16:008亿元 7年 （3-7Y 20%）AA+ AAA 东方金诚 合肥市兴泰融资担保集团有限公司 华创证券 跨市场 河南省2022/08/09 上限4.8

22蓉高债02 8月5日 14:00-16:0025亿元 5+5年 AAA AAA 东方金诚 国开证券/中信建投/兴业证券 跨市场 四川省2022/08/09 上限4

22航天高技术债 8月5日 14:00-16:00 2亿元 3+4年 AA+ AA+ 远东资信评估有限公司 西安航天城投资发展集团有限公司开源证券 跨市场 陕西省 2022/08/09 上限6

南京新港开发有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 8月5日 5亿元 3年 2.8-3.8 AA+/- 无担保申万宏源上交所

南京江宁城市建设集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行短期公司债券(第一期) 8月5日 3.2亿元 365D 2-2.8 AA+/- 无担保安信证券上交所

广西柳州市建设投资开发有限责任公司2022年非公开发行公司债券(第二期) 8月5日 2.8亿元 3年 6.5-7.5 AA/AA+ 联合资信有担保柳州市城市投资建设发展有限公司担保中信证券/西南证券上交所

今日存款因多家行停收，1M、6M利率下行，其余期限价格与昨日持平，交投冷清。

地方债今日交投活跃，中高资质地区成交较多，收益率小幅下行。

今天短利率交投活跃，收益率整体下行。

今日1Y以上期限收益宽幅震荡，整体下行。具体来看，市场交投非常活跃，早盘延续昨日强势，收益率快速下行，临近午盘开始收益率震荡回升，期货收盘后，收益率再度下行。

今日NCD交投情绪较好，早盘各期限存单大幅下行5-7bp，午交投情绪转淡收益又上行3bp左右，全天6m-1y存单下行幅度在3bp左右，至尾盘存单交投情绪有所好转。具体来看，9月底1.25；12月底1.50；明年1月到期1.67；明年3月到期1.72；明年4月到期1.82；明年6月到期1.87；明年7月到期1.90

今天银行间短券交投活跃度很好，各期限短融涨跌不一，季内到期价格基本持平，年底到期小幅下行1-2BP，明年一季度到期基本持平，6月之前到期下行3-5BP，下行较多，明天跨6月短券价格基本持平。买盘主要关注跨年品种，早盘追涨意愿极强，下午情绪小幅转弱，买盘基金为主，理财、券商等均有参与。

今日中票交投较活跃，上午收益率下行，午后情绪转弱，全天来看分化较大，涨跌不一。估值附近成交居多。

今日公司债企业债交投活跃，早盘需求较强，收益下行明显，午后稍有调整，需求集中在1-3年AAA、AA+品种，成交在估值减点2bp附近。 

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、张鲲翼、高洁、王皓然、王忻怡、马梓涵

一级组：李恺天、宋达、洪磊

线下组：于茜、武毓捷、耿丹庭、杨扬雪

二级组：郝斌、李依依、姜时雨、冯骏、杨旭、高红

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