个人养老金新进展，这类基金将被优先纳入？|基金_新浪财经

个人养老金

今年4月，国务院办公厅发布了《关于推动个人养老金发展的意见》，确立了我国第三支柱养老保险的基础制度框架。

时隔两个月，证监会就《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定（征求意见稿）》向社会公开征求意见，根据规定，在个人养老金制度试行阶段，个人养老金投资公募基金拟先行纳入最近4个季度末规模不低于5000万元的养老目标基金。

养老目标基金

•简介•

什么是养老目标基金？为什么这类基金会被优先考虑纳入个人养老金投资范围呢？今天小编来为大家详细解读~

养老目标基金以追求养老资产的长期稳健增值为目的，由专业团队管理，通过合理资产配置力求严控组合回撤，并在运作过程中不断优化组合底层资产配置比例，力争让持有人拥有较好的投资体验，现阶段养老目标基金以基金中基金（FOF）的形式为主。

养老FOF

FOF形式不仅可以通过大类资产配置降低组合波动水平，还可以二次分散风险，改善投资者持有体验，与养老资金的属性非常契合。

FOF基金的投资过程一般包括“设立投资目标→确定目标风险与回报→战略+战术资产配置模型→定量+定性基金优选框架→投前、投中、投后风险管理”几个组成部分。

战略层面：基于中长期目标分析未来资产走势，从定性角度确定大类资产配置比例，分散系统性风险。

战术层面：把握市场短期趋势，灵活调整不同种类资产配置策略，力争增厚组合收益。

让利于投资者

暂行规定中还有几个细节值得关注：

1、公募基金现有的基金产品，如果要纳入个人养老金产品范围中，需要设立单独份额并设计特殊安排、优惠让利等。

2、公募基金要设置与个人养老金投资基金业务相匹配的特别安排，比如在领取方面的特殊机制安排（如定期分红、定期支付、定额赎回等）来鼓励投资人长期领取行为。

不难看出，未来被纳入个人养老金投资范围的基金需要充分体现“养老”性质，让利于投资者。

长信基金FOF布局

长信基金作为较早布局FOF产品的公募基金之一，历经6年沉淀，已经形成较为完善的FOF投资框架。

2016年开始组建FOF团队

2018年9月5日，第一只FOF产品—长信稳进资产配置混合（FOF）成立

2019年9月26日，第一只养老FOF产品—长信颐天养老三年持有混合（FOF）成立

2020年8月24日，长信稳利一年持有混合（FOF）成立

2021年12月7日，长信颐和养老三年持有混合（FOF）成立

2022年1月14日，长信颐年养老三年持有混合（FOF）成立

对于我们而言，想要养老生活更加从容，不妨尝试从“储蓄养老”转变为“投资养老”，帮助自己更好地积攒筹码。

风险揭示书

尊敬的投资者：

投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。

您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。

根据有关法律法规，长信基金管理有限责任公司做出如下风险揭示：

一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。

二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。

三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

四、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对基金业绩表现的保证。长信基金管理有限责任公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

五、长信颐天平衡养老目标三年持有期混合型基金中基金(FOF)、长信颐和平衡养老目标三年持有期混合型基金中基金(FOF)、长信颐年平衡养老目标三年持有期混合型基金中基金(FOF)、长信稳利资产配置一年持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同约定了基金份额最短持有期限，在封闭期或者最短持有期限内，投资者将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。

养老目标基金中含有“养老”字样并不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，养老基金不保本，可能发生亏损。

六、长信颐天平衡养老目标三年持有期混合型基金中基金(FOF)、长信颐和平衡养老目标三年持有期混合型基金中基金(FOF)、长信颐年平衡养老目标三年持有期混合型基金中基金(FOF)、长信稳利资产配置一年持有期混合型基金中基金（FOF）、长信稳进资产配置混合型基金中基金（FOF）由长信基金管理有限责任公司（以下简称“基金管理人”）依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。长信颐天平衡养老目标三年持有期混合型基金中基金(FOF)、长信颐和平衡养老目标三年持有期混合型基金中基金(FOF)、长信颐年平衡养老目标三年持有期混合型基金中基金(FOF)、长信稳利资产配置一年持有期混合型基金中基金（FOF）、长信稳进资产配置混合型基金中基金（FOF）属于混合型基金，预期收益和风险水平低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站【http://eid.csrc.gov.cn/fund/】和基金管理人网站【https://www.cxfund.com.cn/】进行了公开披露。中国证监会对基金的注册，并不表明其对基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于基金没有风险。