【投资机会】又迎重磅利好，这一“小众”板块值得留意！|种业_新浪财经

“政策特别多，太超预期了，但市场没有太多人看到。”万家瑞隆基金经理刘洋在一次采访中感叹道。

利好政策密集出台，支持种业发展

12月6日，为净化种业发展环境，国家农作物品种审定委员会发布了《关于国家级转基因大豆、玉米品种审定标准（征求意见稿）》，该征求意见稿的出台，将进一步有利于我国种业知识产权保护，龙头种企的研发优势将逐步在市占率上得到体现。

其实，2020年底中央会议就已经强调，要“打好种业翻身仗，解决好种子‘卡脖子’难题”。今年以来，政策面频频提及种业，无论是从研发层面还是应用领域，都在支持种业的发展：

时间	名称/事件
5月28日	《种子法》修订座谈会
7月6日	关于《国家级玉米、稻品种审定标准（2021年修订）》公开征求意见的通知
7月9日	中央全面深化改革委员会第二十次会议审议通过《种业振兴行动方案》
8月12日	《“十四五”现代种业提升工程建设规划》

资料来源：农业农村部，国家发改委，华西证券研究所

于此同时，市场也给出了较为积极的反馈，相关行业个股涨幅明显，提早布局种子板块的万家瑞隆（代码：003751）也取得了不错的收益。

基金业绩来自万家基金，经托管行复核，业绩基准涨幅来自Wind，截至2021.10.31。业绩比较基准为沪深300指数收益率*75%+中证全债指数收益率*25%。完整历史业绩详见页尾。

“小众”细分赛道正在变成好行业

在二季度，刘洋重配了种子这一相对“小众”的细分赛道。在刘洋看来，种子正在变成一个好行业，研发周期有很强的壁垒，像创新药或者计算机软件，只要研发出来之后，先发优势明显。

中国有6000余家种子公司，过去由于知识产权保护不力，相互恶性竞争。种子法修订之后，“知识产权保护变得史无前例的严苛”，种子行业格局或将出现大幅改善。

另外一个因素，刘洋调研过相当多种子公司，发现过去5年，种子一直在去库存，业内基本库存无几，预计下一销售季种子提价可能性较高，种子企业有望迎来中长期周期上行，保持较高的利润增速。

当前，转基因技术商业化已进入倒计时阶段，转基因商业化放开是我国种业发展上的里程碑事件，转基因种子附加值比较高，种植收益显著高于普通杂交种，转基因种子商业化落地将进一步推动种业扩容。

于细节中发现景气向上投资机会

在“寻找景气向上行业”的过程中，刘洋常常实地考察，密切调研往来各路的经销商、客户。

草地贪夜蛾是一种极其凶狠的虫子，被称为“玉米克星”。对付这种虫子，全世界只有一个终极解决办法，就是转基因。刘洋实地调研过一家生物育种公司，其研发的转基因玉米种子可以对抗草地贪夜蛾。观察对照组发现：种植的非转基因玉米被虫子吃掉了，而转基因玉米则没有。

一个村子，如果一部分人种转基因品种，一部分人不种，种的可以免受这种虫子的侵害，不种则会受害严重。在这种强烈的对比下，不难推测，转基因玉米的渗透会特别快。生物育种从放开到抢占市场份额，或许只要三五年的时间。

于细节中发现投资机会，在刘洋对种子行业的超前布局中体现得淋漓尽致。“兼具传统种子的周期和转基因的成长双重属性”的种子行业，近期，市场关注度正在悄然升温。看好这一板块的投资者，建议关注当前重仓农业的万家瑞隆（代码：003751）。

万家瑞隆成立于2016.11.30，2017-2020年净值增长率为6.40%，-23.92%，37.72%，51.41%；业绩比较基准收益率为10.30%，-15.80%，27.99%，21.29%。数据来源万家基金定期报告。刘洋自2018.9.18担任基金经理至今。

风险提示：本材料由万家基金提供。证券市场价格因受到宏观和微观经济因素、国家政策、市场变动、行业和个股业绩变化、投资者风险收益偏好和交易制度等各种因素的影响而引起波动，将对基金的收益水平产生潜在波动的风险。投资人购买基金时候应详细阅读该基金的基金合同和招募说明书等法律文件，了解基金基本情况，及时关注本公司官网发布的产品风险等级及适当性匹配意见。由于各销售机构采取的风险评级方法不同，导致适当性匹配意见可能不一致，提请投资者在购买基金时要根据各销售机构的规则进行匹配检验。基金法律文件中关于基金风险收益特征与产品风险等级因参考因素不同而存在表述差异，风险评级行为不改变基金的实质性风险收益特征，投资者应结合自身投资目的、期限、风险偏好、风险承受能力审慎决策并承担相应投资风险。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。我国基金运营时间短，不能反映股市发展所有阶段。基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现，也不构成基金业绩表现的保证。基金有风险，投资需谨慎。