逆势上扬，超额回报突出 Ι 华安文体健康|基金经理_新浪财经

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2017年以来的市场波澜起伏，成立于当年6月8日的华安文体健康（001532），运作了整整4年，见证了2017年大蓝筹上涨、2018年市场单边向下、2019-2020年A股核心资产走俏等市场行情。

从该基金成立日到今年3月31日，沪深300仅上涨42.86%（Wind数据），华安文体健康却穿越震荡创造了164.50%的累计回报，超业绩基准8倍（基金一季报）。

除此之外，该基金近1年、近3年排名同类前十，获得权威机构双五星评级，截至2021年6月7日最新净值达3.199元，交出了一份出色的四周年成绩单。

站在当下时点，这只基金是否值得配置呢？小安梳理了该基金的亮点，与您分享。

绩优新生代领衔

现任基金经理刘畅畅自2020年1月8日开始管理华安文体健康，是近年来非常突出的一名新生代基金经理，在其任期内华安文体健康回报惊艳。据基金一季报，截至2021年3月31日，该基金近1年累计回报88.39%，同期业绩比较基准涨幅为15.47%。

毕业于人民银行研究生部后，刘畅畅便加入了华安基金，历经“研究员→研究小组组长→基金经理助理→基金经理”的体系化成长路线，如今已具有10年以上证券从业经验，行业覆盖面广泛，深入研究制造业、消费、科技等领域。

刘畅畅擅长结合“周期思维”做投资，多次把握中期投资主线。比如，2020年一季度，重配了后期涨幅较大的食品饮料与医药；2020年三季度，调整仓位至自己颇为擅长的周期行业，把握周期行情；今年一季度，基于制造业的边际改善，关注制造业龙头的特点则更加突出。

华安文体健康的十大重仓股所属行业

（数据来源：统计2020年一季报至2021年一季报数据）

刘畅畅的另一个投资特点就是均衡，一方面行业适度分散，另一方面个股适度分散，统计2020年一季报至2021年一季报数据，华安文体健康主题的前十大仓位合计均值为28.96%。

聚焦“制造+消费”赛道

从华安文体健康的2020年以来的各期定期报告来看，刘畅畅整体保持着相对较高的运作仓位，此外，从十大重仓股覆盖面来看，以“制造+消费”为主要赛道。

刘畅畅表示，依然相信经济中结构性成长、改善的机会十分丰富，部分细分行业的龙头仍具备比较好的估值性价比。

首先，很多领域仍然处在高速发展期，驱动力可能是消费升级、制造升级带来的全新市场，也可能是随着国产替代、集中度提高带来的份额提升。

其次，不同的产业链在分工合作上出现了不同的变化，无论哪一种模式，都推动了产业链变得更加优化、高效，也将持续产生新的投资机会。

该基金看好的投资机会包括：

①新能源行业正处在渗透率加速提升的拐点阶段；

②军工行业在十四五期间迎来更好的发展水平；

③部分周期品由于需求的景气和持续多年的较低固定资产投资，带来价格和盈利的持续超预期等。

同时，④制造业的很多细分子行业出现了明显的边际改善，或者正在处在新一轮成长的起点。

前瞻未来，该基金将围绕这些重点领域，继续加大对制造业的配置比重，重点投资内需消费、现代服务、高科技、寡头制造等方向。

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1元起购

（华安文体健康混合）

根据基金的各期定期报告，截至2021年一季报：

华安文体健康主题混合基金成立于2017/6/8。业绩基准为“中证800指数收益率*50%+中国债券总指数收益率*50%”。本基金成立以来“2017年度-2021Q1”历年业绩（及业绩基准表现）为8.90%（5.25%）、-15.98%（-10.61%）、45.90%（17.40%）、87.87%（12.81%）、5.46%（-1.52%）。谢振东的管理时间为2017/6/8~2019/11/8，苏圻涵的管理时间为2017/6/8~2019/8/30、李欣的管理时间为2017/7/17~2019/11/8、谢昌旭管理时间为2019/11/8~2021/3/15、刘畅畅管理时间为2020/1/8起至今。

风险提示：基金管理公司不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金产品收益存在波动风险，投资需谨慎，详情请认真阅读本基金的基金合同、招募说明书等基金法律文件。