来源：银华固收交易
资金日评 （资金组）
今日资金面平衡偏松。早盘银行隔夜供给正常适量，非银质押信用7d早盘报在2.2%，14d报在2.5%附近，需求较为清淡。随后市场宽松情绪持续，非隔夜成交价7d/14d下行至2.0%，2.4%附近，更长期限需求寥寥。午后，受税期缴款影响，隔夜供给有所收敛，资金面边际收紧，但对市场产生的影响较小。7d价格小幅回升并成交在2.1%附近，隔夜交投在加权以上，机构平盘无忧。
央行公开市场今日进行了100亿元人民币7天期逆回购操作，今日有100亿元逆回购到期。
一级市场（今日结果） （一级组）
【利率债结果】
【铁道结果】
10Y 3.54% 全场2.20 边际1.43
20Y 3.80% 全场2.59 边际1.02
【口行结果】
3Y 108803 加权利率 2.99% 全场倍数 4.92倍 边际倍数 1.17倍
交易所口行3Y考虑返费后结果为3.0167，低于银行间同期限价格8BP。
【国债结果】
1Y 210006 加权利率 2.3645% 边际利率 2.4% 全场倍数 3.57倍 边际倍数 1.16倍
10Y 200016X5 加权利率 3.1265% 边际利率 3.1433% 全场倍数 4.73倍 边际倍数 1.05倍
今日国债市场情绪稳定，1Y考虑返费后结果为2.44，高于二级价格4BP；10Y考虑返费后结果为3.1532，与二级基本持平，二级在截标后下0.25BP在3.1525。
【农发结果】
1Y 210401X9 加权利率 2.2899% 全场倍数 10.8倍 边际倍数 9.33倍
10Y 200410X19 加权利率 3.5191% 全场倍数 4.34倍 边际倍数 3.71倍
今日农发市场情绪良好，1Y考虑返费后结果为2.4043，低于估值16.5BP发出，二级在截标后于2.54有成交；10Y考虑返费后结果为3.5436，低于二级价格4.2BP发出，二级在截标后下降0.5BP发在3.58。
【地方债结果】
2105108,21广西债03,新增,产业园专项,20Y(18.0121),14.1亿,3.89,（25bp）,全场24.35,边际19.45
2105109,21广西债04,新增,产业园专项,20Y,81.65亿,3.89,（25bp）,全场24.85,边际19.61
2105110,21广西债05,新增,产业园专项,30Y(28.0186),14.25亿,3.91,（25bp）,全场25.02,边际20.17
【一级短融发行结果】
21鄂交投SCP006， ，10e， AAA/-， 90D， 国企， 【2.45】， 工商银行， 2021-07-20， 周二到期
21物产中大SCP005， ，25e， AAA/-， 267D， 国企， 【2.9】， 中国银行， 2022-01-14， 周五到期
21电网CP001， ，60e， AAA/-， 1Y， 央企， 【2.98】， 中信银行， 2022-04-22， 周五到期
21太湖新城CP003， ，5e， AAA/A-1， 1Y， 国企， 【3.13】， 招商银行， 2022-04-22， 周五到期
21浦软件园SCP001， ，2e， AA+/-， 90D， 央企， 【3.2】， 宁波银行， 2021-07-20， 周二到期
21水利十四CP001， ，5e， AA+/A-1， 1Y， 央企， 【3.3】， 中国银行， 2022-04-22， 周五到期
21昆药集SCP001， ，1e， AA/-， 90D， 民企， 【4.4】， 建设银行， 2021-07-20， 周二到期
21津临港投SCP001， ，0-3.2e， AA+/-， 270D， 国企， 【5.5】， 中信银行， 2022-01-17， 周一到期
【一级中票发行结果】
21保利发展MTN002， ，25e， AAA/AAA， 3Y， 央企， 【3.55】， 兴业银行， 2024-04-22， 周一到期
21合肥华泰MTN001， 休2，0-3e， AA/AAA， 2Y， 民企， 【4.50】， 浦发银行， 2023-04-22， 周六到期
21湘高速MTN002， ，10.5e， AAA/AAA， 3Y+2Y， 国企， 【3.6】， 兴业银行， 2026-04-21， 周二到期
21吴江城投PPN001：【3.89】苏州市吴江城市投资发展集团有限公司, 3Y,AA+,10亿,国企,江苏发行：0420-0421,缴款：0422,：,主承：上海银行/国开行
21宝应城投PPN002：【6.09】5.5-6.8,宝应县城市建设投资发展有限公司, 365D,AA,不超过3.5亿,国企发行：发行,缴款：缴款,0422：已发公募,主承：主承江苏银行
21中交一公MTN001， 休1，0-15e， AAA/AAA， 3Y+N， 央企， 【取消发行】， 中信证券， 2024-04-21， 周日到期
21上饶投资MTN001， 休1，5-15e， AAA/AAA， 3Y+N， 国企， 【取消发行】， 光大银行， 2024-04-21， 周日到期
一级市场（4月22日发行） （一级组）
【利率债】
利率债871.44亿=国债0亿+政金债480亿+地方债391.44亿
【国债】
无
【国开】
14:30-15:30
21贴现国开07 30亿元 91D - 荷兰式
21国开02(增13) 80亿元 3年 2.98% 荷兰式
21国开05(增8) 200亿元 10年 3.66% 荷兰式
【口行】
10:00-11:10
21进出674 40亿元 91D - 荷兰式
20进出15(增22) 60亿元 5年 3.43% 荷兰式 追加不超过30亿
20进出11(增17) 70亿元 10年 3.74% 荷兰式 追加不超过35亿
【地方债】
一般政府债
09:30-10:10
21河北债03 98亿元 5年 荷兰式 上限基准上浮30%
21河北债04 150.76亿元 10年 荷兰式 上限基准上浮30%
专项政府债
09:30-10:10
(协同发展) 21河北债05 30亿元 10年 荷兰式 上限基准上浮30%
(协同发展) 21河北债06 58亿元 30年 荷兰式 上限基准上浮30%
(基础设施) 21河北债07 54.68亿元 15年 荷兰式 上限基准上浮30%
【2021-04-22超短融一级发行信息】
21中车SCP009, 0.09年, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-23, 04-25
21龙源电力SCP009, 0.14年休3, 10亿, AAA, 央企, 【2.00-2.30】, 04-23, 04-25
21龙源电力SCP010, 0.15年, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-23, 04-25
21中建五局SCP001, 0.16年, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-23, 04-25
21电力三工SCP003, 0.16年, 1亿, AA+, 央企, 【待定】, 04-23, 04-25
21光大集团SCP012, 0.17年, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-23, 04-25
21西南水泥SCP001, 0.24年, 5+5亿, AAA, 央企, 【2.20-3.20】, 04-26, 04-27
21金川SCP001, 0.25年, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-23, 04-25
21南电SCP007, 0.25年, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-23, 04-25
21鲁钢铁SCP008, 0.25年, 12亿, AAA, 国企, 【4.85-5.85】, 04-23, 04-25
21环球租赁SCP005, 0.25年, 5亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-23, 04-25
21春秋航空SCP001, 0.25年, 2亿, AA+, 民企, 【待定】, 04-23, 04-25
21太湖旅业SCP001, 0.25年休1, 2亿, AA, 国企, 【待定】, 04-26, 04-27
21广州地铁SCP003, 0.49年, 15亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-23, 04-25
21江西交投SCP004, 0.49年, 15亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-23, 04-25
21洪市政SCP003, 0.49年, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-23, 04-25
21郑州宇通SCP001, 0.49年, 5亿, AAA, 民企, 【待定】, 04-23, 04-25
21锡交通SCP003, 0.49年, 2.5亿, AAA, 国企, 【暂定2.00-3.00】, 04-23, 04-25
21锡产业SCP010, 0.49年休2, 8.5亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-26, 04-27
21蓝星SCP001, 0.49年, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-23, 04-25
21城建设计SCP001, 0.49年, 3亿, AA+, 国企, 【待定】, 04-23, 04-25
21京国资SCP003, 0.49年, 15亿, 无评级, 国企, 【待定】, 04-23, 04-25
21兴城投资SCP001, 0.74年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-23, 04-25
21中航空SCP001, 0.74年, 30亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-23, 04-25
21西基投SCP002, 0.74年, 20亿, AAA, 国企, 【2.50-3.00】, 04-26, 04-27
21通商租赁SCP003, 0.74年, 5亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-26, 04-27
21沪港务SCP001, 0.74年, 30亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-23, 04-25
21深业SCP003, 0.74年, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-26, 04-27
21中广核租SCP002, 0.74年, 5亿, AA+, 央企, 【待定】, 04-26, 04-27
21即墨城投SCP002, 0.74年, 2亿, AA+, 国企, 【待定】, 04-25, 04-26
21宁波建工SCP001, 0.74年, 3亿, AA, 国企, 【待定】, 04-23, 04-25
【2021-04-22证券公司短期融资券一级发行信息】
21平安证券CP005, 0.25年, 30亿, AAA, 公众, 【待定】, 04-23, 04-25
【2021-04-22短融一级发行信息】
21湖北文旅CP001, 1.00年休2, 8亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-23, 04-25
21新开元CP001, 1.00年, 0+5亿, AA, 国企, 【待定】, 04-26, 04-27
21孝感城投CP001, 1.00年, 6+4亿, AA, 国企, 【3.50-4.30】, 04-26, 04-27
【2021-04-22中票一级发行信息】
21厦国贸控MTN003, 2+N年, 5+5亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-26, 04-27
21江宁城建MTN002, 2+N年, 0+10亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-26, 04-27
21电网MTN001, 2.00年, 45亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-26, 04-27
21国贸地产MTN001, 2.00年, 2亿, AA, 国企, 【3.80-4.80】, 04-26, 04-27
21涪陵交通MTN001B, 2+2+1年, 3+3亿, AA, 国企, 【待定】, 04-23, 04-25
21恒润城投MTN001, 2.00年休1, 0+2.6亿, AA, 国企, 【待定】, 04-23, 04-25
21江苏广电MTN001, 3.00年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-26, 04-27
21重庆发展MTN001, 3+2年, 15亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-23, 04-25
21粤海MTN001, 3.00年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-23, 04-25
21知识城MTN002, 3+2年休1, 5+5亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-26, 04-27
21成都城投MTN001A, 3+N年, 5+5亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-26, 04-27
21广州工控MTN002, 3.00年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-25, 04-26
21京城投MTN001A, 3.00年, 0+8亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-26, 04-27
21光明MTN001, 3.00年, 30亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-23, 04-25
21首开MTN002, 3+2年休1, 5.4亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-26, 04-27
21湘高速MTN003, 3+2年休1, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-26, 04-27
21电建地产MTN003A, 3+2年休1, 5亿, AAA, 央企, 【3.50-4.50】, 04-26, 04-27
21晋焦煤MTN001, 3.00年, 15亿, AAA, 国企, 【3.50-4.00】, 04-23, 04-25
21浦东开发MTN002, 3+2年休1, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-26, 04-27
21中交建MTN001, 3.00年, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-26, 04-27
21泰华信MTN002, 3+2年休1, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 04-26, 04-27
21保利文化MTN001, 3.00年, 0+5亿, AA+, 央企, 【待定】, 04-26, 04-27
21海江投资MTN001, 3+2年休1, 4亿, AA+, 国企, 【待定】, 04-26, 04-27
21洋浦开发MTN001, 3.00年, 7亿, AA, 国企, 【4.30-5.10】, 04-23, 04-25
21绿建投MTN001, 3.00年, 5亿, AA, 国企, 【待定】, 04-26, 04-27
21涪陵交通MTN001A, 3+2年, 3+3亿, AA, 国企, 【待定】, 04-23, 04-25
21江宁水MTN002, 3.00年, 3亿, AA, 国企, 【待定】, 04-26, 04-27
21电建地产MTN003B, 5.00年休1, 5亿, AAA, 央企, 【3.80-4.80】, 04-26, 04-27
21建发集MTN002, 5.00年休1, 5+5亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-26, 04-27
21成都城投MTN001B, 5+N年休1, 5+5亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-26, 04-27
21中煤能源MTN001, 5.00年休1, 0+30亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-26, 04-27
21京城投MTN001B, 5.00年休1, 0+8亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-26, 04-27
21南京地铁GN001, 3.00年, 10亿, AAA, 国企, 【3.00-4.00】, 04-26, 04-27
【PPN】
21玄武高新PPN002：【3.8-4.8】南京玄武高新技术产业集团有限公司, 2Y+1Y,AA,2亿,国企,江苏,发行：0422,缴款：0423,主承：兴业银行/光大银行。
21兴川国资PPN001：【4-5】南通兴川国有资产运营有限公司, 3Y,AA（担保人：江苏省信用再担保集团有限公司(AAA)）,1-4亿,国企,江苏,发行：0422,缴款：0423,主承：民生银行。
21宿城国资PPN001：【6-7】江苏宿城国有资产经营管理有限公司, 2Y,AA,不超过5亿,国企,江苏,发行：0422,缴款：0423,主承：南京银行/光大证券。
21城发投资PPN001：【3.8-5.1】城发投资集团有限公司, 2Y+1Y,AA+（担保人：青岛西海岸新区融合控股集团有限公司(AAA)）,不超过6亿,国企,山东,发行：0422-0423,缴款：0426,已发公募：PR青经开,主承：中信建投证券/中信银行。
21沛县国资PPN002：【5-6】沛县国有资产经营有限公司, 2Y+1Y,AA,不超过2亿,国企,江苏,发行：0422-0423,缴款：0426,已发公募：17沛国资,主承：中信建投证券/平安银行。
21永嘉投资PPN001：【4.5-5.5】永嘉投资集团有限公司, 3Y,AA,3-5亿,国企,浙江,发行：0422-0423,缴款：0426,已发公募：17永专债,主承：宁波银行。
21昆山文商PPN001：【4-5】昆山文商旅集团有限公司, 3Y,AA,5-10亿,国企,江苏,发行：0422-0423,缴款：0426,主承：浦发银行/光大证券。
21连云城建PPN001：【4.2-5.2】连云港市城建控股集团有限公司, 3Y,AA+,5亿,国企,江苏,发行：0422-0423,缴款：0426,已发公募：20连云城建MTN001,主承：交通银行。
【ABS】
深圳市前海一方恒融商业保理有限公司2021年度第二期绿城供应链资产支持票据
主承：兴业银行
时间：4月22日09:00-4月23日11:00
21一方绿城ABN002优先 2.01亿元 1年 2022/04/22 AAA 3-4 中诚信国际 簿记建档
21一方绿城ABN002次 0.01亿元 1年 2022/04/22 - 中诚信国际
【其他金融债】
21中信银行永续债 400亿元 5+N年 AAA/AAA 中诚信国际 簿记建档 4.2-4.7 09:00-16:00 工商银行/交通银行/中邮证券/中信建投/中信证券/华泰证券/中金公司/国泰君安/银河证券/平安银行/中国银行
21交银租赁债02 30亿元 3年 AAA/AAA 中诚信国际 簿记建档 3-4 4月22日09:00-17:00/4月23日09:00-17:00 浦发银行/工商银行/中国银行/招商银行/邮储银行/交通银行/建设银行/中金公司
【企业债】
21鄂科投债01 4月22日 14:00-16:00 10亿元 5+5+5+5年 AAA AAA 中诚信国际 长江证券/海通证券 跨市场 湖北省 2021/04/26 上限4.8
21湘高速债01 4月22日 14:00-16:00 10+5亿元 3+2年 AAA AAA 大公国际 申万宏源/东方证券 跨市场 湖南省 2021/04/23 上限3.8
21广东能源债01 4月22日 14:00-16:00 10亿元 3年 AAA AAA 中诚信国际 中信证券/海通证券/中金公司/国泰君安/中信建投/国信证券 跨市场 广东省 2021/04/23 上限4.0
【公司债】
21中金Y2-小公募 中金公司 4月22日 14:00-17:00 20亿元 (未设基础规模) 5+N年 AAA/AAA 中诚信国际 无担保 中信证券/华泰联合 3.9-4.9 上交所 (次级债)
21华泰G3-小公募 华泰证券 4月22日 14:00-17:00 50亿元 (未设基础规模) 3年 AAA/AAA 新世纪 无担保 中金公司/华泰联合/申万宏源 3-4 上交所
21华租01-小公募 中国华电 4月22日 14:00-17:00 10亿元 (未设基础规模) 3年 AAA/AAA 东方金诚 无担保 平安证券/川财证券/海通证券/国泰君安/中信建投 3.5-4.5 上交所
21山招Y1-小公募 招金 4月22日 14:00-17:00 10亿元 (未设基础规模) 3+N年 AAA/AAA 中诚信国际 无担保 海通证券/国泰君安/中信证券/中信建投 4-5 上交所
21先导01-小公募 长沙先导 4月22日 15:00-17:00 合计发行33亿元 (未设基础规模，可回拨) 3年 -/AAA 中诚信国际 无担保 中泰证券 3-4 上交所
21先导02-小公募 长沙先导 4月22日 15:00-17:00 合计发行33亿元 (未设基础规模，可回拨) 7年 -/AAA 中诚信国际 无担保 中泰证券 4-5 上交所
21深资01-小公募 远致投资 4月22日 14:00-17:00 合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 3年 AAA/AAA 中诚信国际 无担保 万和证券/国信证券 3-4 深交所
21深资02-小公募 远致投资 4月22日 14:00-17:00 合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 3+2年 AAA/AAA 中诚信国际 无担保 国信证券/万和证券 3-4 深交所
【非公开】
上饶创新发展产业投资集团有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 4月22日 20亿元 2+2+1年 5.0-6.0 AA+/AA+ 中诚信国际 无担保 上海证券 上交所
宁波市奉化区投资集团有限公司非公开发行2021年公司债券(第一期) 4月22日 10亿元 3+2年 3.5-4.7 AA+/- 无担保 海通证券 上交所
徐州工业园区投资发展有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 4月22日 3亿元 3年 6.0-7.0 AA/- 无担保 国金证券 上交所
江苏新海连发展集团有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 4月22日 10亿元 2年 5.0-5.9 AA+/- 无担保 华泰联合/中信证券/中信建投/中金公司 上交所
浙江安吉国控建设发展集团有限公司2021年非公开发行短期公司债券(第一期) 4月22日 10亿元 365D 4.1-5.1 AA+/AA+ 中证鹏元 无担保 浙商证券 上交所
玉环市城市建设集团有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 4月22日 7亿元 3+2年 4.3-4.8 AA/- 有担保 玉环市国有资产投资经营集团有限公司担保 浙商证券 上交所
苏州汾湖投资集团有限公司2021年非公开发行短期公司债券(第一期) 4月22日 3亿元 365D 3.2-4.2 AA+/- 无担保 中山证券 上交所
邹平市国有资产投资控股有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 4月22日 5+5亿元 3年 6.0-7.5 AA/- 无担保 华英证券/天风证券 上交所
二级市场
【存款】
今日线下存款利率普遍下行，交投清淡。
【利率债】（二级组）
今天短利率交投一般，收益率延续下行，市场参与结构变动不大。
今天中长端利率交投活跃，市场收益延续下行，其中3Y内品种继续受到青睐，收益下行幅度较为明显。
【信用债】（二级组）
短融、NCD
今天NCD交投情绪较为活跃，ofr稍有减少，非银、银行资管买盘积极，成交还是以9M以上长端期限国股品种为主，各期限收益率较昨日继续下行。具体来看国股收益，5月底2.20；6月底2.28；9月底2.63；12月底2.74。今天短融交投一般，成交主要在6m内高评级品种，成交位置较昨天稍有下行，各期限估值减点成交。买盘主要为基金和券商资管，卖盘主要为银行和基金。
中票
今天中票交投活跃，情绪向好，整体收益率有小幅下行，成交以估值减点为主，1-3Y的中高评级品种最受青睐。具体参与机构来看，基金和银行资管为主买入，对2-3Y高评级品种最为关注，卖盘以券商和银行为主。
企业债、公司债
今日公司债企业债交投活跃，整体收益继续下行，成交围绕估值-3以内，需求集中关注1-3年AAA、优质AA+品种。
银华基金固收交易部：
资金组：郜子健、张鲲翼、姜时雨、廖雪、王皓然、金嘉伟、高洁
一级组：李恺天、宋达
线下组：于茜、武毓捷、耿丹庭
二级组：郝斌、李依依、王悦青、冯骏、杨旭、倪逸芸、高红
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