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来源：银华固收交易
资金日评 （资金组）
今日为跨月最后一天，资金面全天宽松，早盘银行隔夜资金供给充足，非银质押高等级信用债7D成交在2.6-2.7%附近，随后价格迅速下行至2.1-2.2%附近维持平衡，14D价格在2.5%左右全天交投清淡。午盘后，隔夜供给有所减少，非银质押信用债隔夜在1.8-2%附近有成交，7D资金价格有所回升，至2.3%附近维持平衡，临近尾盘隔夜供给逐步增多，资金面维持宽松至收盘。
央行今日开展2000亿MLF操作和1500亿元7D逆回购操作，今日另有400亿逆回购到期。
一级市场（今日结果） （一级组）
【利率债】
无
【地方债】
无
【短融中票】
20陕投集团CP001， ，10-20e， AAA， 1Y， 国企，【3.80】， 中信银行， 2021-11-30， 周二到期
20桂铁投CP002， ， 10亿， AAA， 1Y， 国企， 【3.90】， 民生银行， 2021-12-01， 周三到期
20如皋经开SCP004， ，5e， AA+， 270D， 国企，【取消发行】， 兴业银行， 2021-08-27， 周五到期
20广州地铁MTN003， ，25e， AAA， 3Y， 国企，【3.85】， 工商银行， 2023-11-30， 周四到期
20光大嘉宝MTN003， ，4e， AA+， 2Y+1Y， 央企，【4.48】， 中信证券， 2023-12-01， 周五到期
20青岛国信MTN007， ，10-20e， AAA， 2Y+N， 国企，【4.63】， 中信建投证券， 2022-11-30， 周三到期
20荆门城建MTN001， 休1，3e， AA， 3Y+2Y， 国企，【取消发行】， 中信银行， 2025-11-30， 周日到期
【公司债】
无
【企业债】
无
【ABS、非公开】
无
【PPN】
无
一级市场（12月1日发行） （一级组）
【利率债】
国开
09:30-10:30
20国开12(增19) 60亿元 5年 3.34% 荷兰式
18国开05(增23) 50亿元 10年(剩7.2Y) 4.88% 荷兰式
20国开20(增15) 25亿元 20年 3.90% 荷兰式
【地方债】
一般政府债
11:30-12:10
20天津债84 12.4亿元 3年 AAA 荷兰式 上限基准上浮30%
专项政府债
11:30-12:10
(再融资)20天津债85 47.5亿元 3年 AAA 荷兰式 上限基准上浮30%
【短融中票】
【2020-12-01超短融一级发行信息】
12月01日, 20鲁高速股SCP009, 0.05年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 12-02, 12-03
12月01日, 20中化工SCP011, 0.06年, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 12-02, 12-03
12月01日, 20济南城建SCP004, 0.07年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 12-01, 12-02
12月01日, 20苏交通SCP034, 0.10年, 25亿, AAA, 国企, 【待定】, 12-01, 12-02
12月01日, 20光大集团SCP023, 0.12年, 5亿, AAA, 央企, 【待定】, 12-01, 12-02
12月01日, 20华电江苏SCP021, 0.16年, 5亿, AAA, 央企, 【待定】, 12-03, 12-04
12月01日, 20新华报业SCP004, 0.16年, 5亿, AA+, 国企, 【暂定2.00-3.00】, 12-03, 12-04
12月01日, 20中电投SCP033, 0.19年, 23亿, AAA, 央企, 【待定】, 12-02, 12-03
12月01日, 20嘉兴滨海SCP003, 0.25年, 3亿, AA+, 国企, 【待定】, 12-02, 12-03
12月01日, 20苏州高新SCP031, 0.49年, 3亿, AAA, 国企, 【待定】, 12-03, 12-04
12月01日, 20闽高速SCP004, 0.49年, 8亿, AAA, 国企, 【2.50-3.50】, 12-03, 12-04
12月01日, 20浙交投SCP008, 0.49年休2, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 12-02, 12-03
12月01日, 20东航股SCP033, 0.49年, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 12-03, 12-04
12月01日, 20济南轨交SCP003, 0.74年休1, 20亿, AAA, 国企, 【3.00-3.80】, 12-02, 12-03
12月01日, 20福田控股SCP001, 0.74年, 2亿, AAA, 国企, 【2.80-3.80】, 12-03, 12-04
12月01日, 20广州高新SCP003, 0.74年, 10亿, AA+, 国企, 【推迟】, 12-03, 12-04
12月01日, 20伊犁财通SCP003, 0.74年, 5亿, AA+, 国企, 【3.60-4.60】, 12-03, 12-04
12月01日, 20蚌埠高新SCP002, 0.74年, 6.2亿, AA, 国企, 【4.80-5.80】, 12-03, 12-04
【2020-12-01证券公司短期融资券一级发行信息】
12月01日, 20渤海证券CP012, 0.25年, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, 12-02, 12-03
【2020-12-01短融一级发行信息】
12月01日, 20晋陵投资CP002, 0.33年, 4亿, AA+, 国企, 【待定】, 12-03, 12-04
【2020-12-01中票一级发行信息】
12月01日, 20沪世茂MTN002, 2.00年休2, 9亿, AAA, 外资, 【3.50-4.30】, 12-03, 12-04
12月01日, 20惠民建投MTN002, 2+1年休2, 10亿, AA+, 国企, 【待定】, 12-02, 12-03
12月01日, 20杭金投MTN003A, 3.00年休1, 7亿, AAA, 国企, 【待定】, 12-03, 12-04
12月01日, 20日照港MTN001, 3+2年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 12-03, 12-04
12月01日, 20海宁资产MTN002, 3+2年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 12-03, 12-04
12月01日, 20大庆城投MTN003, 3.00年休2, 17亿, AA+, 国企, 【待定】, 12-02, 12-03
12月01日, 20昆明土地MTN002, 3.00年休1, 7.4亿, AA+, 国企, 【待定】, 12-03, 12-04
12月01日, 20扬州交通MTN001, 3+2年, 5亿, AA, 国企, 【待定】, 12-03, 12-04
12月01日, 20杭金投MTN003B, 5.00年, 3亿, AAA, 国企, 【待定】, 12-03, 12-04
【其他金融债】
20长沙银行二级 60亿元 10年 AAA/AA+ 联合资信 光大证券,中信证券,国信证券,中信建投证券 簿记建档 4-5% 09:00-17:00
【ABS】
建元2020年第十三期个人住房抵押贷款资产支持证券
时间：09:00-15:00
20建元13A1 20亿元 2.1年 2022/12/26 AAA -1.65--0.65 簿记建档
20建元13A2 36亿元 5.5年 2026/5/26 AAA -1.35--0.35 簿记建档
20建元13A3 51.54亿元 11.3年 2032/3/26 AAA -1.15--0.15 簿记建档
20建元13C 12.48亿元 27.8年 2048/9/26
中电投融和融资租赁有限公司2020年度绿能第二期绿色资产支持商业票据
主承：恒丰银行，兴业银行
20融和绿能ABN002优先 9.4亿元 0.5年 2021/5/28 AAA 新世纪 簿记建档
20融和绿能ABN002次 0.5亿元 0.5年 新世纪
【公司债】
20国投Y2-小公募 国投公司 12月1日14:00-17:00 10亿元（未设基础规模） 2+N年 AAA/AAA 联合评级 无担保 安信证券/华泰联合证券/中信建投证券 3.6-4.6 深交所
20横琴人寿-小公募 横琴人寿 12月1日09:30-15:00 11亿元（未设基础规模） 5+5年 AA/AA- 大公国际,联合资信 无担保 中金公司 5.2-5.8 上交所
20华租01-小公募 中国华电 12月1日14:00-17:00 10亿元（未设基础规模） 3年 AAA/AAA 东方金诚 无担保 海通证券/招商证券/国泰君安证券/华融证券/川财证券 3.8-4.8 上交所
20嘉投02-小公募 嘉兴国投 12月1日15:00-17:00 合计发行10亿元（未设基础规模，可回拨） 5+5年 AAA/AAA 中诚信 无担保 浙商证券/中信证券 3.5-4.5 深交所
20嘉投03-小公募 嘉兴国投 12月1日15:00-17:00 合计发行10亿元（未设基础规模，可回拨） 10年 AAA/AAA 中诚信 无担保 浙商证券/中信证券 4-5 深交所
20招证C1-小公募 招商证券 12月1日14:00-17:00 合计发行65亿元（未设基础规模，可回拨） 2.4986年 AAA/AAA 中诚信 无担保 中信证券 3.5-4.5 上交所
20招证C2-小公募 招商证券 12月1日14:00-17:00 合计发行65亿元（未设基础规模，可回拨） 3年 AAA/AAA 中诚信 无担保 中信证券 3.5-4.5 上交所
【企业债】
20德清联创债01 12月1日14:00-16:00 4.7亿元 7年（第3-7年20%） AA AAA 东方金诚 浙江省融资担保有限公司 国信证券 跨市场 浙江省 2020/12/2 上限5.5
【非公开】
武汉光谷融资租赁有限公司2020年非公开发行公司债券 12月1日 9.5亿元 3年 6.0-6.9 AA/AA 联合评级 有担保 武汉国创资本投资有限公司担保 天风证券 深交所
淮安经济技术开发区经济发展集团有限公司2020年非公开发行公司债券(第三期) 12月1日 7亿元 3+2年 5.5-6.2 AA/AA+ 东方金诚 有担保 淮安开发控股有限公司担保 国金证券 上交所
祥生地产集团有限公司2020年非公开发行住房租赁专项公司债券(第一期) 12月1日 8亿元 2.25年 [] AA+/AA+ 中证鹏元 无担保 中原证券 深交所
【PPN】
20天恒置业PPN007：【4-5/4.5-5.5】北京天恒置业集团有限公司, 3Y+3Y/5Y+3Y双向回拨,AA+,6亿,国企,北京,发行：1201-1202,缴款：1203,已发公募：20天恒置业SCP001,主承：光大证券/江苏银行。
20杭州湾新PPN001：【4-5.3】宁波杭州湾新区开发建设有限公司, 3Y,AA+,2亿,国企,浙江,发行：1201-1202,缴款：1203,已发公募：17杭州湾MTN001A,主承：招商银行/宁波银行/交通银行。
20永州城投PPN001：【5.5-7.5】永州市城市建设投资发展有限责任公司, 3Y,AA,5.8亿,国企,湖南,发行：1201-1202,缴款：1203,已发公募：PR永城投,主承：中信银行。
二级市场
【存款】
今日资金面较松，线下存款价格继续下行。
【利率债】（二级组）
【一年内利率债】
今天短利率交投一般，收益率整体有所下行，昨日上行较明显的非国开品种下行幅度较大。
【中长端利率债】
今天利率债交投活跃，受到央行超预期投放MLF的影响，利率债收益率整体大幅下行。具体参与机构来看，国债方面，券商和银行为主买卖，外资买入3Y和5Y。金融债方面，基金为主买入3Y和5Y品种，基金和银行为主卖出，交易盘和基金买卖10Y品种。地方债方面，城农商买入，券商和股份制卖出。
【信用债】（二级组）
短融、NCD
今天短融交投情绪较好，成交以4M内期限高评级品种为主，收益较上周五有所下行，多为略低于估值成交，基金和银行双边参与。 今日NCD受资金面整体宽松影响，早盘各期限成交价快速下行，3M期限较为活跃，成交集中在年内城商品种，其他期限继续为国股品种。具体来看国股收益，12月底2.25；春节前3.10；明年3月底3.10；明年6月底3.17；明年9月底3.25。
中票
今日中票交投较为活跃，市场延续反弹之势，个券基本估值或减点成交。
企业债、公司债
今天公司债企业债交投活跃，受央行增加MLF投放带动，买盘情绪火爆，ofr频频退价，市场收益率大幅下行，低估值成交居多，3年以内AA+资质以上个券交投为主。
银华基金固收交易部：
资金组：郜子健、倪逸芸、姜时雨、张鲲翼
一级组：李恺天、高红
线下组：刘菲、于茜，高洁
二级组：郝斌、李依依、王悦青、冯骏、凌存远、杨旭
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