A股市场迎开门红 机构“把脉”节后翘尾行情

作者：蔡越坤

来源：经济观察报

导读

壹  ||长假后首日，上证指数报收3272.08点，涨1.68%；创业板指报2672.93点，涨3.81%；创业板综指报3070.75点，涨4.01%；深证成指报13289.26点，涨2.96%；科创50报1465.96点，涨3.32%。

贰  ||尽管节前市场持续回调，但长假期间外围股市普涨，为投资者增添信心。

10月9日，A股迎来十一长假后首个交易日，两市股指高开高走，迎来“开门红”。

早盘，沪深指数高开高走；午后横盘震荡，创业板指大涨近4%。成交量较节前放大，个股普涨，近150股涨超9%。

多家券商认为，短期外盘隐忧逐步消除，展望四季度，A股市场将拾级而上，“翘尾”行情有望出现。配置上，券商持续看好顺周期及科技主线。

“开门”哪些板块“走红

长假后首日，上证指数报收3272.08点，涨1.68%；创业板指报2672.93点，涨3.81%；创业板综指报3070.75点，涨4.01%；深证成指报13289.26点，涨2.96%；科创50报1465.96点，涨3.32%。

板块上，仅旅游板块收绿，其余各板块全线收红，注册制次新、光伏、光刻胶等板块涨幅居前。光伏概念掀涨停潮，近40股涨超10%，消费电子、锂电池等板块均大幅上涨，光刻胶、军工、次新股、农业、疫苗、第三代等题材轮动拉升，免税、传媒相关个股逆市走弱。

Wind数据显示，北向资金早盘单边涌入，午后深股通高位横盘，沪股通则有所回落，全天北向资金大幅净买入112.67亿元，单日净买入额创7月6日以来新高；其中深股通净买入91.13亿元，创4月14日以来新高。

创业板公司方面，42股涨超10%，当升科技、豫金刚石等14股涨停。创业板注册制次新股集体上扬，康泰医学、卡倍亿封住涨停板。

概念指数方面，光伏屋顶、光伏指数均涨超8%。通威股份、福斯特、福莱特、南玻A、太阳能、京运通、银星能源等近20股涨停。隆基股份涨9.32%，再创新高。动力电池、新能源指数涨超7%。宁德时代涨超7%，比亚迪涨超3%，盘中均创新高。光刻胶、风力发电指数涨超6%。

同时，苹果指数涨5.59%，立讯精密、京东方A、蓝思科技、歌尔股份集体大涨。其中，蓝思科技涨11.3%。免税店指数跌0.2%，中国中免跌8.45%。电影与娱乐板块跌0.7%，光线传媒跌超13%。

值得注意的是，尽管国庆节旅游数据可观，但是旅游板块却逆市收绿。经中国旅游研究院（文旅部数据中心）测算，八天长假期间，全国共接待国内游客6.37亿人次，按可比口径同比恢复79.0%；实现国内旅游收入4665.6亿元，按可比口径同比恢复69.9%。但是，截至收市，餐饮旅游指数跌6.20%。

机构眼中的“翘尾”支撑

尽管节前市场持续回调，但长假期间外围股市普涨，为投资者增添信心。

对于“十一”后市场怎么走？中金公司研报认为，预判节后A股有望积极开局、四季度市场稳中有升。主要基于以下几个方面的原因：1、A股节前短期的相对弱势由多方面因素引起，并非基本面走弱；2、中国经济增长仍将继续复苏，下半年上市公司盈利同比可能恢复至正增长；3、股市流动性可能依然相对宽裕；4、中美关系仍是影响市场的重要因素，但预计随着美国大选逐步明朗，对市场负面拖累或阶段性减小。

东北证券则认为，目前来看，市场此前较为担忧的“十一”期间的外围风险因素，包括美股大选不确定性上升、海外疫情、外围经济数据等，均未发生超预期的情况或者对市场影响相对较小。

东北证券表示，中长期维持A股慢牛观点不变，主要是因慢牛的核心逻辑，包括科技创新需求所导向的直接融资规模扩大和长期资金入市，全球收益率下行导致外资、国内机构及居民资金等长期持续入市都在进行过程中。因此节后市场大概率如预期的震荡上行。

对于下半年市场的展望，粤开证券表示，企业盈利方面，截至10月7日，A股全部上市公司共有599家公司发布了三季度业绩预告，其中预喜的概率约为42%，在国内经济持续复苏的大环境下，企业盈利有望持续改善，将对市场形成支撑。

粤开证券认为，尽管海外扰动依旧是当前市场主要的不确定性，但在多重利好的支撑之下，待外部不确定性逐步消退，A股四季度翘尾行情有望出现。风格方面或相对均衡，经济复苏引领低估值周期板块走强，科技板块中长期受益于产业结构升级及行业景气上行，可均衡配置顺周期与科技双主线。

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