宝盈张仲维 | 致投资者的一封信

宝盈张仲维 | 致投资者的一封信
2020年09月16日 19:50 宝盈基金

      8月以来前期较为强势的创业板指、中小板指回落,上证综指、沪深300等中大盘宽基指数表现相对较好。从全球资产配置角度看,中国权益市场具备较大吸引力,外资长期流入A股的趋势较强,我们对市场中长期保持乐观的观点不变

为什么近期市场会回调?

美股近期以纳斯达克为代表的科技股出现暴跌,对A股的高位股拖累明显。

随着美国大选临近,近期海外不确定性有所增加。

前期科技、医药以及食品饮料等板块涨幅明显高于其它板块,估值偏高,波动加大。

基金产品运作策略

未来会继续深入研究产业政策,跟踪调研优质个股,寻找未来有潜力的新科技细分领域,不根据市场变化而进行风格切换,精选行业中科技龙头企业,以高仓位、集中持股的方式做大收益。

后期市场展望

1)对市场中长期保持乐观

短期内看,每年下半年都是科技行业旺季,业绩趋势向上。叠加今年10月五中全会召开,会议上将对十四五规划进行讨论,科技行业多个细分子行业有望出现政策性利好。

中期长期看,未来几个季度国内经济和企业盈利逐季改善的趋势或不改变,经济恢复初期预计货币环境整体维持宽松的状态。

2)细分行业投资机会

在接下来的投资中,基金经理较为看好投资机会体现在消费电子、半导体、云计算、新能源汽车、传媒这几个方向:

消费电子,看好5G手机带来一个大的投资机会,全球科技行业与它相关的公司都会同步受惠,明年预计整体还有一个比较高的增长率。

传媒,看好电商直播带来的相关的供应链的一个机会。以及视频、游戏、互联网等相关投资机会。

云计算,是全球联动的一个行业,在中国有非常多优秀的云计算相关的公司,这也是我们未来看好的方向之一。

新能源汽车,也是一个巨大的投资机会,同时也是国家战略推动的行业。

半导体,看好半导体设备跟材料国产化带来相关的投资机会,内循环将使得本土半导体细分龙头公司将充分受益,第三半导体作为超越摩尔新的发展方向也将充分受益市场需求增长和产品升级。

风险提示:市场有风险,投资需谨慎。本文中的内容和意见仅供参考,不构成任何投资建议及法律文件。投资者不应将本文为作出投资决策的唯一参考因素,亦不应认为本文可以取代自己的判断。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。

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