【银华基金】交易日报 2020-07-28|利率_新浪财经

　　牛市第二阶段上攻蓄力中？军工、医药等牛股倍出，牛市情绪仍在，你还不上车？点击立即开户，3分钟极速响应，专属福利！助你“稳抓赚钱时机”！

资金日评（资金组）

今日资金面整体平衡偏松，跨月资金需求边际有所增加，7d需求旺盛，价格基本与昨日持平。早盘银行融出适量，7d成交于2.5%-2.6%，14d成交于2.5%附近，更长期限的资金需求则较为清淡。公开市场操作后银行融出增加，隔夜加权价格较昨日降低约20bp，各期限资金供给充足，7d价格维持稳定。午盘后，市场延续宽松态势，偶有减点隔夜，机构轻松平盘。

央行今日开展800亿元7天期逆回购操作，今日有100亿元逆回购到期。

一级市场（今日结果）（一级组）

【利率债】

【国债】

10Y 2000004X3 加权利率 2.7972% 边际利率 2.8821% 全场倍数 2.17倍边际倍数 4.75倍

今日国债市场需求一般，情绪较上周略有下降。10Y考虑返费后结果为2.89，较上周同期限上升5BP，二级无成交价格可参考。

【农发】

3Y(剩2.1Y) 091918002Z03 加权利率 2.7969% 全场倍数 11倍边际倍数 1.02倍

7Y 092018002Z11 加权利率 3.3679% 全场倍数 6.27倍边际倍数 1.38倍

今日农发清发市场情绪积极，主要需求体现在3Y。3Y考虑返费后结果为2.84%，二级成交不活跃，无可比价格；7Y考虑返费后结果为3.40%，低于二级3BP，二级交易同样不活跃。

【国开】

1Y 200211X11 加权利率 2.4834% 全场倍数 6.35倍边际倍数 2.03倍

5Y 200208X6 加权利率 3.1261% 全场倍数 8.46倍边际倍数 32.29倍

7Y 200209X3 加权利率 3.3414% 全场倍数 11.05倍边际倍数 4.17倍

今日国开债市场需求较好。1Y考虑返费后结果为2.60，较二级价格持平；5Y考虑返费后结果为3.18，高于二级价格0.5BP，截标后二级上行至3.18；7Y考虑返费后结果为3.38，较二级价格3.40低2BP，截标后上行至3.41，二级交易不活跃。

【地方债】

160796,20宁波12,再融资,一般债,5Y,42.9333亿,2.87,（25bp）,全场37.15,边际5.56

160797,20宁波13,再融资,一般债,7Y,38.647亿,3.13,（25bp）,全场36.54,边际7.07

160798,20宁波14,再融资,普通专项,3Y,5.1亿,2.72,（25bp）,全场36.88,边际7.96

160800,20宁波15,再融资,普通专项,5Y,5.72亿,2.87,（25bp）,全场39.27,边际5.58

160801,20宁波16,再融资,普通专项,10Y,16.195亿,3.14,（25bp）,全场38.1,边际4.71

【短融中票】

【短融】

20椒江国资SCP001， 5e， AA+， 30D，国企，【2.2-3.2】，中信银行， 2020-08-28，周五到期，票面2.7，全场1.25倍

20国航SCP011， 20e， AAA， 98D，央企，【暂定1.00-2.00】，中国银行， 2020-11-03，周二到期，票面1.65，定价发行

20天成租赁SCP008，休1，5e， AAA， 270D，央企，【1.3-2.7强烈预期2%】，平安银行， 2021-04-25，周日到期，票面2.0，定价发行

20思明国控SCP002， 4e， AA， 268D，国企，【3.0-4.0】，农业银行， 2021-04-23，周五到期，票面3.14，全场2.9倍

20漯河城投SCP002，休1，4e， AA， 270D，国企，【3.5-4.5】，郑州银行， 2021-04-25，周日到期，票面3.95，全场1.7倍

20乌高新CP001， 5e， AA+， 1Y，国企，【3.3-4.3】，民生银行， 2021-07-29，周四到期，票面3.2，全场1.6倍

20新盛投资CP001， 5e， AA， 1Y，国企，【3.5-4.5】，南京银行， 2021-07-29，周四到期，票面3.57，全场2.62倍

【中票】

20齐鲁交通MTN002，休2，10e， AAA， 3Y，国企，【3.3-4.3】，招商银行， 2023-07-29，周六到期，票面3.54，全场1.86倍

20金华城投MTN001，，8e， AA+， 3Y+2Y，国企，【3.2-4.2】，中信建投证券， 2025-07-29，周二到期，票面3.75，全场3.75倍

20兴创投资MTN001，，10e， AA+， 3Y+2Y，国企，【3.5-4.5】，平安银行， 2025-07-29，周二到期，票面3.82，全场2倍

20宁河西PPN001：【3.2-3.75】南京市河西新城区国有资产经营控股(集团)有限责任公司, 1Y+1Y+1Y,AAA,15亿,国企,江苏,发行：0727-0728,缴款：0729，已发公募：20宁河西MTN001 票面3.47，全场2.03倍

20岳阳城建PPN001：【4-5.5】岳阳市城市建设投资集团有限公司, 3Y,AA+,5-7.5亿,国企,湖南,发行：0727，缴款,0728 票面4.7，全场1.36倍

一级市场（7月29日发行）（一级组）

【利率债】

今日簿记利率债

【国债】

无

【农发】

14:00-15:00

20农发06(增4) 60亿元 1年 2.11% 荷兰式追加不超过10亿

17农发04(增31) 60亿元 7年(剩3.4Y) 3.83% 荷兰式追加不超过10亿

16农发05(增20) 100亿元 10年(剩5.4Y) 3.33% 荷兰式追加不超过10亿

20农发04(增15) 60亿元 10年 2.96% 荷兰式追加不超过10亿

【国开】

09:30-10:30

19国开绿债01清发 50亿元 3年 3.10% 荷兰式

11：00-11：20

19国开绿债01 30亿元 3年 3.10% 数量招标

国开19G1 10亿元 3年 3.10% 数量招标

19国开G1 10亿元 3年 3.10% 数量招标

【铁道】

10:00-11:00

20铁道04 200亿元 10年荷兰式

【地方政府一般债】

09:30-10:10

20重庆债10 170.6亿元 5年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%

14:00-14:40

20内蒙古债22 13亿元 7年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%

【地方政府专项债】

09:30-10:10

（再融资）20重庆债11 168.3亿元 30年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%

【短融中票】

【超短融】

7月29日, 20洪市政SCP010, 0.25年, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-30, 07-31

7月29日, 20赣粤SCP003, 0.25年,10亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-30, 07-31

7月29日, 20象屿SCP006, 0.42年,10亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-30, 07-31

7月29日, 20通商租赁SCP002, 0.46年,5亿, AAA, 央企, 【待定】, 07-30, 07-31

7月29日, 20镇海投资SCP002, 0.74年,3亿, AA+, 国企, 【待定】, 07-30, 07-31

7月29日, 20常州投资SCP003, 0.74年,2亿, AA+, 国企, 【待定】, 07-31, 08-03

7月29日, 20建邺国资SCP002, 0.74年,5亿, AA+, 国企, 【待定】, 07-30, 07-31

7月29日, 20上饶投资SCP002, 0.74年,1亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-31, 08-03

7月29日, 20华山旅游SCP001, 0.74年, 4亿, AA, 国企, 【4.30-5.50】, 07-31, 08-03

【短融】

7月29日, 20津城建CP004, 1.00年, 15亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-30, 07-31

7月29日, 20内蒙电投CP001, 1.00年休2, 5+5亿, AA+, 国企, 【待定】, 07-31, 08-03

7月29日, 20津南城投CP001, 1.00年休2, 6亿, AA, 国企, 【待定】, 07-31, 08-03

【中票】

7月29日, 20津城建MTN008, 3.00年, 10亿, AAA, 国企, 【3.60-4.40】, 07-31, 08-03

7月29日, 20渝两江MTN001, 3+2年, 15亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-31, 08-03

7月29日, 20晋煤MTN013, 3.00年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-31, 08-03

7月29日, 20永煤MTN004, 3.00年休1, 10+10亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-30, 07-31

7月29日, 20武侯产业MTN002, 3+2年, 8亿, AA+, 国企, 【待定】, 07-31, 08-03

7月29日, 20柳州城投MTN002, 3.00年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 07-31, 08-03

7月29日, 20宝鸡投资MTN001, 3+2年, 10亿, AA, 国企, 【待定】, 07-31, 08-03

7月29日, 20黄石城投MTN001, 3.00年, 5亿, AA, 国企, 【待定】, 07-31, 08-03

7月29日, 20上饶投资MTN002, 5.00年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-31, 08-03

7月29日, 20建发地产MTN003, 5.00年, 8亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-30, 07-31

7月29日, 20陕有色MTN002, 5.00年, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-31, 08-03

【PPN】

20郫国投PPN002：【5-6】成都市郫都区国有资产投资经营公司, 3Y+2Y,AA,4.5-10亿,国企,四川,发行：0729,缴款：0730，已发公募：PR郫国投

20日照城投PPN002：【4.3-6】日照市城市建设投资集团有限公司, 3Y+2Y,AA,不超过7亿,国企,山东,发行：0729-0730,缴款：0731，已发公募：PR日照债

20航天城投PPN001：【5.5-6.5】西安航天城投资发展集团有限公司, 3Y+2Y,AA,5-12亿,国企,陕西,发行：0729-0730,缴款：0731

20科学城PPN002：【3.5-4.8】北京未来科学城发展集团有限公司, 3Y+2Y,AAA,10亿,国企,北京,发行：0729-0730,缴款：0731，已发公募：PR京科债

【ABS】

仲利国际租赁有限公司2020年度第一期资产支持票据

主承：浦发银行

20仲利ABN001优先A1 10.5亿元 0.9年 2021/7/1 AAA 新世纪簿记建档

20仲利ABN001优先A2 0.85亿元 1.2年 2021/10/8 AAA 新世纪簿记建档

20仲利ABN001次 2.88亿元 2.7年 2023/3/30 新世纪

建元2020年第四期个人住房抵押贷款资产支持证券

主承：中信证券，中金公司，国泰君安，中信建投

时间：09:00-15:00

20建元4A1 9亿元 2年 2022/7/26 AAA 簿记建档

20建元4A2 15亿元 5.2年 2025/10/26 AAA 簿记建档

20建元4A3 21.87亿元 10.9年 2031/6/26 AAA 簿记建档

20建元4C 4.55亿元 21.5年 2042/1/26

【公司债】

20穗环G1-小公募广环投 7月29日14:00-16:00 10亿元（未设基础规模） 3+N年 AAA/AAA 中诚信无担保中信证券/平安证券 3-4.5 深交所

20涪陵03-小公募涪陵国投 7月29日14:00-16:00 合计发行30亿元（未设基础规模，可回拨） 3+2年 AA+/AA+ 中诚信无担保申万宏源证券 3.5-4.5 深交所

20涪陵04- 涪陵国投 7月29日14:00-16:00 合计发行30亿元（未设基础规模，可回拨） 5+2年 AA+/AA+ 中诚信无担保申万宏源证券 4-5 深交所

20华宇G2- 华宇集团 7月29日14:00-16:00 8亿元（未设基础规模） 3+2年 AA+/AA+ 大公国际无担保西南证券 6-7 上交所

20海国03- 海淀国资 7月29日14:00-16:00 40亿元（未设基础规模） 3+2年 AAA/AAA 中诚信无担保国金证券/中信建投证券 3.3-4.3 上交所

20蓝光03- 蓝光发展 7月29日14:00-17:00 合计发行12.7亿元（未设基础规模，可回拨） 2+1年 AAA/AAA 大公国际无担保中山证券/中信证券/中泰证券/申万宏源证券/国信证券 5.2-6.7 上交所

20蓝光04- 蓝光发展 7月29日14:00-17:00 合计发行12.7亿元（未设基础规模，可回拨） 3年 AAA/AAA 大公国际无担保中信证券/中山证券/中泰证券/国信证券/申万宏源证券 5.4-7 上交所

【企业债】

20广安金财债 7月29日14:00-16:00 6.7亿元 7年（第3-7年20%） AA AAA 东方金诚天府(四川)信用增进股份有限公司海通证券跨市场广安市 2020/7/31 上限6.5

【非公开】

江安县城市建设投资有限责任公司2020年非公开发行公司债券(保障性住房) 7月29日 2.4亿元 3年 6.0-7.0% AA-/AAA 东方金诚有担保重庆兴农融资担保集团有限公司担保华福证券上交所

苏州市木渎城乡投资开发有限公司非公开发行2020年公司债券(第一期) 7月29日 6亿元 3年 4.0-5.0% AA/- 无担保东吴证券上交所

石门县城市建设投资开发有限责任公司2020年非公开发行扶贫专项公司债券(第一期) 7月29日 1.8亿元 3+2年 [] AA-/- 有担保常德财鑫融资担保有限公司担保中信证券华南股份有限公司上交所

嘉兴滨海控股集团有限公司2020年非公开发行项目收益专项公司债券(第一期) 7月29日 5亿元 3+2年 4.2-5.2% AA+/AA+ 中证鹏元无担保中信建投证券上交所

怀化经济开发区开发建设投资有限公司2020年非公开发行项目收益专项公司债券(第一期) 7月29日 5亿元 5年不超7.5% AA/AA 东方金诚有担保怀化市城市建设投资有限公司担保恒泰长财证券上交所

天津蓟州新城建设投资有限公司2020年非公开发行公司债券(第四期) 7月29日 0.5亿元 3+2年 [] AA/- 有担保天津广成投资集团有限公司担保江海证券上交所

浙江长兴金融控股集团有限公司2020年非公开发行公司债券(第一期) 7月29日 10亿元 3+2年 4.7-5.2% AA+/- 无担保长城证券上交所

重庆市南岸区城市建设发展(集团)有限公司2020年非公开发行公司债券(第一期) 7月29日 10亿元 3+2年 3.5-5.0% AA+/- 无担保财达证券上交所

江苏双溪实业有限公司2020年非公开发行项目收益专项公司债券(第一期) 7月29日 1亿元 2+2+1年 6.5-7.5% AA/AA 中诚信无担保东亚前海证券上交所

重庆鸿业实业(集团)有限公司非公开发行2020年扶贫项目收益专项公司债券(第二期) 7月29日 4.5亿元 3+2+2年 5.5-6.5% AA/AAA 中证鹏元有担保重庆兴农融资担保集团有限公司担保东吴证券上交所

二级市场

【存款】

今日线下存款价格较昨日相比小幅波动，交投情绪有所提升。

【利率债】（二级组）

今天利率债交投较为活跃，收益率有所上行。具体参与机构来看，国债方面，券商为主买卖，另外大行有买入3Y和5Y品种。金融债方面，基金为主买卖3Y和5Y品种，7Y是银行和基金买卖，10Y交易盘、股份制都有参与。

【信用债】（二级组）

短融&NCD

今天短融交投情绪一般，需求集中在3M内高评级品种，其中2M内收益较昨日略有下行，其他期限成交寥寥，收益变化不大，基金双边参与为主。今天NCD交投活跃，整体收益维持震荡，1m、2m小幅上行，需求主要集中在3m、9m品种，具体来看国股收益，9月底2.26；12月底2.60；春节前2.76；明年3月底2.78。