资金日评 （资金组）
今日资金面整体前紧后松。早盘银行融出足量，隔夜加权价格维持低位。押好资质信用债7d成交在1.8%，14d在2%附近成交较多，后银行融出缩减，资金面情绪开始收紧，7、14D价格也随之上行。午盘后，银行观望为主，隔夜继续收紧，7-14D价格分别上行20BP左右，且供给较少，紧张情绪一直持续至尾盘。今日不开展逆回购操作。当日有1800亿元逆回购到期，实现净回笼1800亿元。
一级市场（今日结果） （一级组）
【7月6日利率债结果】
【天津债结果】
20天津债56 2005664 再融资一般债（二期） 5Y 7亿 2.84%（+25bp），全场15.33，边际1.83
20天津债57 2005664 再融资专项债（一期） 5Y 42.64亿 2.84%（+25bp），全场14.71，边际1.63
【农发结果】
3Y 200402X14 加权利率 2.9475% 边际利率 --% 全场倍数 6.39倍 边际倍数 4.19倍
5Y 200405X11 加权利率 3.2474% 边际利率 --% 全场倍数 8.91倍 边际倍数 4.74倍
今日农发客盘博边热情较高，较多机构上限附近参与，但团员有基础投标量，3年国债考虑返费后结果2.98高于二级3BP，截标后二级上行至2.99；5年考虑返费后结果3.28%，高于二级3BP，截标后二级上行至3.29。
【2020-07-06短融一级发行结果】
20东方证券CP004， ， 30亿， AAA， 85D， 其他， 【1.90】， 工商银行， 2020-09-30， 周三到期
20甬交投SCP009， ， 4亿， AAA， 270D， 国企， 【1.96】， 上海银行， 2021-04-02， 周五到期
【2020-07-06中票一级发行结果】
20中电投MTN010，，8亿，AAA，3Y，央企，【3.15】，平安银行，2023-07-06，周四到期
20运城城投MTN001，，5亿，AA，3Y，国企，【5.59】，光大银行，2023-07-07，周五到期
20中电投MTN011，，20亿，AAA，3Y+N，央企，【3.59】，平安银行，2023-07-06，周四到期
20新开元MTN001，休1，4亿，AA，3Y+2Y，国企，【取消发行】，民生银行，2025-07-06，周日到期
20西安浐灞MTN001， ， 5-10亿， AA， 3Y+2Y， 国企， 【取消发行】， 光大证券， 2025-07-07， 周一到期
一级市场（7月7日发行） （一级组）
【利率债】
今日簿记利率债
国债
10:35-11:35
20抗疫国债03(续3) 700亿元 10年 2.77% 混合式
农发
14:00-15:00
20农发清发01(增发16) 30亿元 2年 2.25% 荷兰式 追加不超过10亿
20农发清发02(增发8) 20亿元 7年 2.87% 荷兰式 追加不超过10亿
国开
14:30-15:30
20国开02(增13) 60亿元 3年 1.86% 荷兰式 追加不超过16.1亿
20国开08(增3) 70亿元 5年 2.89% 荷兰式 追加不超过亿
20国开09 40亿元 7年 0.00% 荷兰式 追加不超过2亿
今日簿记地方债
地方政府一般债
14:00-14:40
20辽宁债19 87.2亿元 15年 AAA 荷兰式 上限基准上浮30%
地方政府专项债
14:00-14:40
（再融资）20辽宁债20 12.7亿元 20年 AAA 荷兰式 上限基准上浮30%
【短融中票】
【2020-07-07超短融一级发行信息】
7月07日, 20云城投SCP010, 0.08年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-08, 07-09
7月07日, 20鲁西化工SCP004, 0.12年, 5亿, AAA, 央企, 【暂定1.50-2.50】, 07-08, 07-09
7月07日, 20紫金矿业SCP010, 0.19年, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, null, 07-09
7月07日, 20珠海港SCP013, 0.19年, 3亿, AA+, 国企, 【待定】, 07-08, 07-09
7月07日, 20中电投SCP016, 0.35年, 32亿, AAA, 央企, 【暂定1.50-2.50】, 07-08, 07-09
7月07日, 20龙岩汇金SCP002, 0.36年休1, 2.5亿, AA+, 国企, 【待定】, 07-08, 07-09
7月07日, 20厦门航空SCP010, 0.45年, 5亿, AAA, 央企, 【暂定1.00-2.00】, 07-08, 07-09
7月07日, 20义乌国资SCP004, 0.56年, 7亿, AA+, 国企, 【待定】, 07-09, 07-10
7月07日, 20吴中经发SCP005, 0.71年, 2亿, AA+, 国企, 【2.40-3.40】, 07-08, 07-09
7月07日, 20融和融资SCP009, 0.73年, 5亿, AAA, 央企, 【2.30-3.00】, 07-08, 07-09
7月07日, 20越秀租赁SCP007, 0.74年, 8亿, AAA, 国企, 【2.50-3.50】, 07-09, 07-10
7月07日, 20内蒙电投SCP002, 0.74年, 12亿, AA+, 国企, 【3.60-4.60】, 07-09, 07-10
7月07日, 20宝星工贸SCP001, 0.74年休1, 2.5亿, AA, 国企, 【5.50-6.50】, 07-08, 07-09
【2020-07-07证券公司短期融资券一级发行信息】
7月07日, 20中信证券CP013, 0.23年, 50亿, AAA, 公众, 【1.80-2.80】, 07-09, 07-10
【2020-07-07中票一级发行信息】
7月07日, 20天府投资MTN001, 3+N年休1, 10+10亿, AAA, 国企, 【3.60-4.40】, 07-09, 07-10
7月07日, 20豫高管MTN005, 3+2年, 20亿, AAA, 国企, 【3.30-4.50】, 07-09, 07-10
7月07日, 20河钢集MTN006, 5.00年, 15亿, AAA, 国企, 【3.50-4.50】, 07-09, 07-10
【其他金融债】
今日簿记其他金融债
20招商银行永续债01 500亿元 5年 AAA/AAA 中诚信 国泰君安证券,中银国际证券,广发证券,中信证券,华泰证券,中金公司 簿记建档 3.2-4.2% 09:00-15:00
20禾城农商二级01 7亿元 10年 AA/AA- 东方金诚 中国银河证券 簿记建档 4.5-5.5% 14:00-16:00
【ABS】
7月7日
今日簿记ABS
德宝天元之信2020年第二期个人汽车抵押贷款A1级资产支持证券
09:30-16:00
20德宝天元2A1 27.68亿元 1年 2021/6/26 AAA 中诚信 簿记建档
20德宝天元2A2 41.52亿元 2年 2022/7/26 AAA 中诚信 簿记建档
20德宝天元2C 10.8亿元 2年 2022/7/26 中诚信
【公司债】
20航租01-小公募 中航租赁 7月7日14:00-16:00 15亿元（未设基础规模） 3年 AAA/AAA 联合评级 无担保 国信证券/兴业证券 3-4 上交所
20鞍钢Y3-小公募 鞍山钢铁 7月7日14:00-16:00 13亿元（未设基础规模） 3+N年 AAA/AAA 中诚信 无担保 海通证券/方正证券 3-4.5 深交所
20城建01-小公募 城建发展 7月7日14:00-16:00 10亿元（未设基础规模） 3+2年 AAA/AAA 联合评级 无担保 中信建投证券/国信证券 2.5-3.5 上交所
20广药01-小公募 广药集团 7月7日14:00-16:00 22亿元（未设基础规模） 3+2年 AAA/AAA 中诚信 无担保 中信建投证券 2.5-3.8 上交所
【企业债】
20安庆化工债 7月7日14:00-16:00 8亿元 7+3年（第3-6年10%，第7-10年15%） AA AAA 中诚信 安徽省信用担保集团有限公司 华安证券 跨市场 安徽省 2020/7/9 3.5-5
【非公开】
重庆市能源投资集团有限公司2020年非公开发行公司债券(第一期) 7月7日 10亿元 2+1年 4.5-6.0% AA+/- 无担保 国开证券 上交所
天津滨海新区建设投资集团有限公司2020年非公开发行公司债券(第四期) 7月7日 10亿元 3+3+3+1年 4.0-5.2% AAA/- 无担保 平安证券/渤海证券/中信证券/方正证券/中金公司/中信建投证券 上交所
【PPN】
今日簿记PPN:
（还未挂网）20并国投PPN001：【3-4.3】太原国有投资集团有限公司, 3Y,AA+(中证信用增进股份有限公司担保至AAA),不超过10亿,国企,山西,发行：0707-0708,缴款：0709,已发公募：19太原国投CP001，主承：华泰证券/浙商银行。
二级市场
【存款】
今日线下存款价格短端有所下行，成交整体清淡。
【利率债】（二级组）
今天受到股市大涨的影响，利率债收益率整体大幅上行10-20bp左右，整体收益率基本回到疫情前的水平。具体参与机构来看，国债方面，银行和券商买卖为主，股份制也有卖出。国开方面，基金为主买卖3Y和5Y品种，券商和银行为主买卖长端。
【信用债】（二级组）
短融&NCD
今天短融交投情绪一般，成交以半年内中高评级为主，收益整体较上周五略有上行，其中半年内多为平估值或略低估值成交，长端略高估值成交。买盘以基金参与6M内为主，卖盘基金和银行主承参与较多。今日NCD交投尚可，需求主要集中在3m和6m左右品种，半年以上品种收益有所上行。具体来看国股收益，9月底2.00；12月底2.10；春节2.35；明年3月底2.42；明年6月底2.43。
【中票】（二级组）
近期市场风险偏好抬升，债券下跌进一步扩大，今日信用债交投活跃度有所降低，权益资产上涨对债券挤出显著，基金赎回压力增大，且近期可能持此状态，中票抛盘尤其是长久期抛盘压力较重，高等级流动性好的品种需求集中，加点成交多，各期限均有不同程度的上行，上行幅度3-13BP。
【企业债、公司债】（二级组）
今日企业债公司债市场交投一般，股债跷跷板效应明显，信用债跟随利率债大幅上行，卖盘高估值ofr，买盘且收且退，AAA好资质个券关注较多，全天来看市场大幅上行10BP左右。
银华基金固收交易部：
资金组：郜子健、倪逸芸、张鲲翼
一级组：李恺天、高红
线下组：刘菲、于茜，高洁
二级组：郝斌、李依依、王悦青、冯骏、凌存远、杨旭
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