在《穷查理宝典》里芒格写道：如果我知道我会死在哪里，那我就永远不会去那个地方。
投资基金中，当我们知道哪些原因会导致结果失败的时候，只要有效避开或是解决它，就能更靠近成功。
以下是3个最容易导致投资失败的错误，让我们逐个分析并击破。
故事一
格雷厄姆抄底破产的“黑历史"
1929年美股走熊，并经历史上有名的股灾“黑色星期四”，当年道琼斯指数下跌了17%，格雷厄姆，也就是巴菲特的老师，亏损超过20%，但他认定市场已经见底并开始全仓抄底。遗憾的是，这次暴跌一直到1932年才见底，还没等到反弹，格雷厄姆已经濒临爆仓破产。
错误归因：
决策过分依赖择时
事实证明，在熊市最低点买，牛市最高点卖，这样高难度的择时别说普通人，就连投资大师也不一定能完全做到。当价格严重偏低于价值时，向上修复的动力会很大，但修复是需要时间的。如果决策中过分依赖择时带来机会，很容易遭遇风险。
解决办法：
基金定投
首先，投资上我们应该关注未来3-5年的趋势，而不是眼前的低点或上涨行情，定投是时段投资不是时点投资，不需要刻意寻找低点波段操作，可以规避择时风险。
其次，对于有固定收入，缺少投资经验的人来说，由于没有时间关注资本市场，定期定额投资方式最为适合，这样可以将每一笔资金更充分的运用起来，同时也不会因为投资而影响到日常生活。
故事二
大跌前跑步入场的投资者
2015年，上证综指从年初的3234点，6月12日达到5178点，涨幅高达60%；高涨的走势吸引无数新投资者跑步入场，即便在股市已处于令人畏惧的高位时刻，依然有大群投资者蜂拥向前，2015年6月12日股灾发生的前三周，新增自然人开户数平均每周高达151万人。
数据来源：wind，好买基金研究中心
错误归因：
决策缺乏理性判断
当市场迅速上涨或下跌时，投资者很容易缺乏理性判断，被“羊群效应”所影响，在投资行为上趋于一致，一窝蜂买入或割肉。值得一提的是，“羊群效应”是一种投资心理行为，无法消除，需要投资者想办法去规避。
解决办法：
长期投资
长期投资可以克服短视心理，能降低受到短期市场波动带来的影响。市场短期内是投票机，长期是称重机，在优质的标的上付出时间等待，比频繁的寻找短线机会更容易成功。
在实际操作上，需要对投资先有清晰的认知，我们不可能赚到市场上100%的钱，对收益要有合理的预期，匹配合适的产品，更容易坚持长期投资。
故事三
巴菲特罕见清仓个股
2018年4季度巴菲特旗下的伯克希尔清仓了甲骨文，这是当季披露的唯一一只全部抛售的股票。抛售的4140万股甲骨文，平均每股成本价为51.56美元，伯克希尔在甲骨文这笔投资上最少也亏了1262.7万美元。
这一举动在巴菲特的投资生涯实属罕见，因为他以价值投资和长期持有股票闻名。巴菲特说，我买了甲骨文的股票之后，我觉得我还是不了解他们的业务。尤其考虑到投资IBM的经历，我觉得我并不太清楚云业务未来的发展方向。
数据来源：伯克希尔2018年四季度持仓表格,choice
错误归因：
脱离自身能力圈
从巴菲特的清仓可以看到，投资要对标的有了解，不能脱离自己的能力圈。科技公司于股神而言存在太多不确定性以及看不明白的地方，不懂的钱还去赚，教训就是迎来亏损，这一点从IBM到甲骨文又上演了一遍。
解决办法：
把专业的事交给专业的人
投资和看病一样是专业的事，并不能光靠直觉和经验。机构投资者经历了上千甚至上万小时的专业能力学习，拥有更为系统的投资理念和流程化的管理，可以比普通人对投资信息快速进行覆盖梳理及研究，且心态更加成熟。因此，将主要资产交给机构投资者来管理，会是更好的选择。
总结
知道失败的方法并规避或克服会让我们离成功更近。如果你能坚持长期投资减少择时操作，管理好投资情绪，确保理性决策，同时选择优质的产品和机构，那么当市场沉淀到一定程度后，投资收益会随时间增加而不断显现。
热门推荐
收起
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（sinafinance）
