01
【A股首家“信托系”银行有望诞生】财联社7月2日讯，近日，重庆三峡银行上市申请获银保监会批准。根据证监会官网显示，6月28日三峡银行获上市申请受理通知。此举被业内解读为，A股有望迎来首家信托系商业银行。而目前，A股正在排队IPO的银行数量达19家。分析人士称，银行股权是信托公司实现固有资产保值增值的较好渠道。此外，信托公司与银行之间能形成业务协同，存在巨大合作空间。这些都是信托公司积极布局银行股权投资的重要因素。
02
【经济日报：供需双暖，经济向合理增长区间靠拢】6月份制造业PMI为50.9%，连续4个月位于荣枯线上方。专家表示，6月份制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数均高于上月，表明中国经济恢复进程有提速迹象。当前，应进一步提升财政货币政策在扩大内需方面的实际效果，着力于促转型、扩内需，增强经济恢复的内生性动力，保障经济持续向好发展。
03
【跨境电商出口新政7月1日起实施】新浪财经讯，从海关总署获悉，从7月1日起，跨境电商B2B出口，也就是企业对企业出口模式在全国10个海关开始试点，这意味着今后跨境电商业务不仅有个人海淘、企业对消费者（B2C）模式，大批量出口的企业对企业模式，也归入跨境电商监管范畴，这是海关总署继今年年初推出跨境电商出口退货监管创新制度后，又一促进跨境电商健康快速发展的重要改革举措，有利于推动外贸企业扩大出口，促进外贸发展。
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【货基投资迎来标准化票据，机构“垂涎”高收益资产 】证券时报e公司讯，收益率低位运行的货币基金，或将迎来新的投资品种。近日，央行发布《标准化票据管理办法》，将标准化票据定义为“货币市场工具”。市场人士认为，这意味着公募基金、银行理财可以直接投资标准化票据，由于其期限在一年以内，预计将成为现金类产品重要配置品种。办法出台后，标准化票据也将迎来规范和发展，不少机构参与热情较高。
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【中小银行补充资本金，有望获得地方政府出资支持】证券时报e公司讯，7月1日召开的国务院常务会议决定，在今年新增地方政府专项债限额中安排一定额度，允许地方政府依法依规通过认购可转换债券等方式，探索合理补充中小银行资本金新途径。国盛证券分析师张伟指出，目前国有大行的资本充足率较高，并且融资手段丰富，而城商行、农商行的资本充足率增长缓慢甚至下降。当前在疫情冲击下，实体经济更需银行信贷支持，银行补充资本金需求较强。
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【房地产市场销售恢复超预期，机构关注精装产业链】证券时报e公司讯，中国恒大最新公告，6月份公司合约销售金额760.5亿元人民币，同比增长51.3%；上半年累计3488.4亿元，同比增长23.8%，刷新了历史同期最高纪录，公司对完成全年各项经营目标充满信心。另据克尔瑞数据，6月份百强房企销售额14432亿元，同比增长15.8%，市场恢复持续超预期。预计2020年愿意购买精装房的消费者比例将逼近40%。
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【央行、发改委、证监会联合发布《关于公司信用类债券违约处置有关事宜的通知》】上证快讯，7月1日，央行会同发改委和证监会联合发布《中国人民银行 发展改革委 证监会关于公司信用类债券违约处置有关事宜的通知》（下称《通知》）。
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【中金：预计精选层新股申购将具备一定投资吸引力】中金公司发文称，7月1日精选层将有两家公司启动申购，标志着精选层即将正式开启。预计初期精选层或采用首批企业集中挂牌形式，数量可能在20-30家左右。估算新三板精选层储备企业超600家。预计精选层新股申购将具备一定的投资吸引力，首批公司的网上及网下新股收益率可能相对较高。
世界风云
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欧洲央行管委雷恩：欧盟经济可能需要2年才能实现危机前的水平。
02
英国央行行长贝利：由于气候问题，当我们的资源压力在疫情危机后减轻时，我们将转向购买企业债券投资组合。
03
日本央行委员中村信次：日本必须回到没有负利率的世界，否则将不会见到通胀显著上升。
04
美联储会议纪要：负利率不是一项具有吸引力的政策工具。
大行研报
1
休闲服务行业——端午假期国内游持续复苏，政策利好免税长期空间可期
核心观点：
行情回顾。6月以来，海南自贸港政策和离岛免税新政本月落地，离岛免税增长强劲，中国中免单月上涨52.2%，带动休闲服务板块上涨25.4%，跑赢上证综指20.7pct，在28个申万一级行业中排名第1位。
端午小长假旅游数据跟踪：国内游持续回暖，中长线开始复苏，品质升级趋势延续。根据文旅部，端午三天假期全国接待游客和旅游收入分别恢复到去年同期的50.9%和31.2%；旅游人次和旅游收入较清明假期分别增长12.8%、48.7%。目前出游仍以周边游为主，但中长线目的地开始复苏。根据中国旅游研究院，端午节期间300公里以上出游占比较劳动节期间提高了2.4pct，根据美团数据，端午期间门票度假订单中本地和异地消费者订单分别占56.7%和43.3%，异地消费者订单占比较清明和五一假期期间明显提升。
免税：海南离岛免税政策再放宽，客单价提升、品类升级可期。5月离岛免税销售同比增长147.9%。6月海南自贸港政策落地，离岛免税政策再次放宽。短期来看受全球疫情影响，香化和奢侈品品牌方对中国免税支持力度加大，叠加海南离岛免税政策利好、市内免税顶层设计政策推动，折扣力度加大以及国内免税运营商灵活推动线上销售模式，中国免税销售规模有望逆势增长，全球市场份额显著提升。中长期来看，中国免税行业在全球免税产业和全球奢侈品和高端化妆品分销行业的市场份额和议价能力将持续提升。
酒店：需求复苏带动酒店表现回暖，中端和经济型和低线城市酒店恢复较快。5月中下旬以来全国酒店入住率恢复至50%左右水平6月中旬一度恢复到60%。但预计受二次疫情影响以及商旅、休闲、入境酒店需求减少，后续酒店整体恢复节奏将放缓。头部酒店集团在疫情期间经营韧性较强，疫情后期恢复速度也明显好于行业整体。龙头公司未来三至五年加盟店有望持续增长，加速在经济型和中端市场，以及低线级城市的整合，看好酒店行业头部集中。
出境游：多国旅游计划解禁，短途游有望率先复苏。近期随着全球疫情逐步得到控制，日韩、东南亚部分国家有望逐步对中国游客开放。
考虑到部分国家入境游对经济贡献大，对入境游客签证政策、补贴刺激力度有望加大。港澳、日韩、东南亚等短途游目的地有望率先恢复。
总体来看，重点看好三条主线：（1）行业确定性强的免税龙头；（2）疫情后高弹性的酒店龙头；（3）疫情加速消费增长的出行和灵活用工行业龙头。
风险提示。疫情存在不确定性，需求恢复不及预期，商誉减值风险。
2
海通证券：石化行业——OPEC减产执行率较高，需求有望逐步改善
OPEC+协议延长第一阶段减产。4月12日OPEC+达成减产协议，减产协议以2018年10月产量为基准（沙特、俄罗斯以1100万桶/天为基准），减产分三阶段：（1）2020年5-6月减产970万桶/天；（2）2020年7月-2020年12月，减产770万桶/天；（3）2021年1月-2022年4月，减产580万桶/天。6月6日OPEC+会议协议将第一阶段减产时间再延长一个月（即5-7月协议减产970万桶/天）。
5月份OPEC+减产执行情况较好。根据我们测算，5月份OPEC+减产国合计减产842万桶/天（减产执行率87%），其中OPEC减产国合计减产512万桶/天（减产执行率84%）、非OPEC减产国合计减产330万桶/天（减产执行率91%）。OPEC+最大两大产油国沙特（减产执行率100%）和俄罗斯（减产执行率96%）基本完成减产计划，OPEC国家中伊拉克、尼日利亚、安哥拉、刚果、加蓬减产执行率较低（75%以下），非OPEC国家中阿塞拜疆、哈萨克斯坦、南苏丹等减产执行率较低（75%及以下）。
美国原油供给减少。5月份美国原油产量为1152万桶/天，同比减少72万桶/天，自今年3月份（产量1303万桶/天）以来供给明显减少。根据EIA数据，5月份全球石油供给同比下降1066万桶/天，预计6月份供给将同比下降1305万桶/天。
需求有望逐步恢复。根据IEA、OPEC、EIA6月月报，三大国际机构对2020年全年及二季度的原油需求增速预期趋于一致。从三大机构预测的平均值看，预计2020年全球原油需求同比下降850万桶/天，其中二季度同比下滑1696万桶/天，三季度、四季度同比降幅有望收窄，预计分别同比下滑750万桶/天、448万桶/天。我们认为短期原油供需仍存在一定压力，但下半年原油需求有望逐季改善。
投资建议。我们认为原油市场供需面有望逐步向好，油价整体处于上行通道，后续仍需关注OPEC+减产执行情况以及需求恢复情况。在低油价下炼化企业盈利相对稳定，建议关注民营炼化的公司，主营炼厂龙头；油价企稳回升过程中受益的煤化工龙头；以及受益于天然气行业需求高速增长的公司。
风险提示：油价持续下跌，石化产品需求不及预期，产油国态度变化等。
参差多态
炸锅！英特尔断供？500亿巨头砸向跌停，最新回应来了！华为、中兴刚被美国列为国家安全威胁
来源：中国基金报
作者：泰勒
一则英特尔断供的消息，引发了500亿科技股浪潮信息一度闪崩跌停，受恐慌情绪传染，创业板一度跳水超2%。
市场传英特尔断供浪潮信息
股价一度跌停
7月1日中午，有报道称，由于美国出口监管升级，英特尔暂停了对浪潮集团的供货。
英特尔产品出口至浪潮需要在6月29日子夜11：59暂停，除非遇到以下情况，否则禁令不得恢复：
获得了所需的授权；
美国商务部认定浪潮电子信息产业有限公司及/或浪潮集团不受制于该要求；
或者英特尔认为产品不受制于EAR。
据悉，美国国防部将一系列公司和组织列为管制目标，其中就包括浪潮集团，而这些公司都要受到美国出口条例的管制。
5月时，就传出消息，称美国半导体设备商给国内企业发函，表示不能将购买自他们的设备用于生产加工军用产品。此次英特尔“断供”浪潮也是在相同背景之下。
这些事件均和4月27日（当地时间）美国商务部宣布的出口管制新政息息相关。修改后的《出口管理条例》（Export Administration Regulations，简称EAR）新规进一步收紧了对半导体生产设备、传感器等高科技产品的技术出口，并且计划在6月29日开始实行大部分新规。
这是因为美国认为，中国、俄罗斯和委内瑞拉的一些民用型公司等实体，把从美国公司购买的产品用在了军事用途上，损害了美国的利益。
原先一些不需要获得出口许可的民用产品也需要重新审核评估。比如计算机、电子设备、部分航空航天设备等等。
受消息影响，浪潮信息盘中一度跌停，浪潮软件盘中跌超1%。
英特尔最新回应
券商也有分析
对此，浪潮相关负责人表示，已经关注到相关报道；供货商英特尔已作出回应，是英特尔内部供应链调整，两周内恢复向浪潮信息供货；公司目前经营正常。
英特尔方面回应称，英特尔需要根据美国相关法律对我们的供应链做出一些相应的调整，因而不得不临时性暂停对此客户的供货。这次临时性暂停预计两周以内，届时将恢复对此客户的供货。
据悉，浪潮是全球第三大服务器厂商，也是中国第一大服务器厂商，而英特尔是浪潮的第一供应商，此前英特尔曾与浪潮共同推出了虚拟网关等多款5G应用方案。
安信证券分析称，因媒体报道英特尔向浪潮断供导致公司股价大跌，根据我们第一时间产业调研，英特尔并没有也不可能对其全球最大客户之一浪潮信息断供。近期，1999年就存在的美国国防部清单对外披露，英特尔为了避免任何潜在法律风险，能够长期为其全球最大客户之一浪潮信息供货，对供应链一些可能合规漏洞进行修缮，因而引发了“断供”恐慌，预计合规补漏工作一两周内完成，届时英特尔面向浪潮的供应链将更加稳定可靠。
美将华为中兴列为国家安全威胁
外交部回应
除了浪潮集团，今天华为、中兴也有大事发生。
为了打压中国企业，美国又出黑手。据美国科技媒体“The Verge”报道，美国联邦通信委员会当地时间6月30日正式裁定，将中国华为和中兴通讯列为“美国国家安全威胁”，禁止电信运营商使用政府资金向这两家中企进行采购。截至发稿，尚未看到上述中企对此事作出回应。
虽然没有拿出证据，但据报道，美国联邦通信委员会主席阿吉特·帕伊在周二发表的声明中声称，华为和中兴通讯对美国通信网络以及5G未来带来国家安全风险。帕伊还在声明中称：“这两家公司都与中共与中国军方有着密切的联系，而且这两家公司都受中国法律约束，有义务与中国情报部门合作”。
对此，中国外交部发言人赵立坚在1日举行的外交部例行记者会上表示，中方多次就此事表明立场，美方惯于在拿不出任何证据的情况下，以莫须有的罪名，滥用国家力量打压特定国家和特定企业。美方这种经济霸凌行径是公然对美方自己一贯标榜的市场经济原则的否定。
赵立坚称，禁止美国运营商购买华为和中兴设备，并不能真正改善美国网络安全的状况，反而会为美国农村和欠发达地区的网络服务产生严重的影响。美国有关机构对此十分清楚。
赵立坚表示，我们再次敦促美方停止泛化国家安全概念，停止对中国的蓄意抹黑，停止对中国企业的无理打压，为中国企业在美国正常经营提供公平公正非歧视的环境。
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