【银华基金】交易日报 2020-05-26|上交所_新浪财经

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今日资金面先紧后松。早盘大行融出明显缩量，不少银行持观望态度，隔夜供给稀少，利率隔夜也加点成交，信用隔夜一度+50bp，今日隔夜加权较昨日亦有明显上升，加点后与7d 14d等期限倒挂严重，早盘7d自1.8快速走高至2.0，临近中午一度触高2.1，14d也随之从1.7上行至1.9。午后，市场紧张态势有所放缓，价格下行，而后各银行整量融出，价格不断走低，尾盘有减点融出。

今日央行进行100亿元逆回购操作，价格为2.2%。

一级市场（今日结果）（一级组）

【利率债】

【国开】

1Y 200206X5 加权利率 1.5981% 全场倍数 2.75倍边际倍数 60倍

3Y 200202X7 加权利率 2.0607% 全场倍数 3.27倍边际倍数 2.25倍

10Y 200205X12 加权利率 3.0061% 全场倍数 2.74倍边际倍数 1.06倍

【农发】

2Y 092018001Z10 加权利率 2.0378% 全场倍数 3.05倍边际倍数 2.2倍

7Y 092018002Z02 加权利率 3.0589% 全场倍数 8.03倍边际倍数 1倍

【地方债】

20山东债33 2005522 一般债 10Y 136.34亿 2.93%（+25bp）全场18.14 边际1.5

20山东债34 2005523 普通专项 10Y 6.7亿元 2.93%（+25bp）全场18.27 边际1.48

20山东债35 2005524 轨交专项 10Y 84.34亿 2.93%（+25bp）全场18.22 边际1.58

20山东债36 2005525 轨交专项 15Y 54.39亿元 3.44%（+25bp）全场19.77 边际2.87

20山东债37 2005526 轨交专项 20Y 41.11亿 3.56%（+25bp）全场19.27 边际2.18

20山东债38 2005527 轨交专项 30Y 21.37亿元 3.75%（+25bp）全场26.79 边际18.57

20山东债39 2005528 水务专项 10Y 44.77亿 2.93%（+25bp）全场18.37 边际1.37

20山东债40 2005529 水务专项 15Y 42.53亿元 3.44%（+25bp）全场19.62 边际2.55

20山东债41 2005530 水务专项 20Y 45.34亿元 3.56%（+25bp）全场19.04 边际2.11

20江西债14 2005497 收费公路专项债（一期） 20Y 60亿 3.56%（+25bp）全场18.20 边际1.93

20江西债15 2005498 公共医疗卫生专项（一期） 15Y 56.5818亿 3.44%（+25bp）全场18.39 边际2.35

20江西债16 2005499 红色旅游专项（二期） 15Y 23.2715亿 3.44%（+25bp）全场17.72 边际2.05

20江西债17 2005500 轨道交通专项（一期） 15Y 40亿 3.44%（+25bp）全场18.27 边际2.43

20江西债18 2005501 市政和产业园区基础建设专项（三期） 15Y 76.9562亿 3.44%（+25bp）全场18.67 边际2.17

20江西债19 2005502 其他专项 7Y 57.1917亿 2.84%（+25bp）全场18.64 边际2.84

20江西债20 2005503 其他专项 15Y 89.7533亿 3.44%（+25bp）全场19.07 边际1.89

20江西债21 2005504 其他专项 20Y 67.2982亿 3.56%（+25bp）全场17.92 边际1.29

20江西债22 2005505 其他专项 30Y 38.9473亿 3.75%（+25bp）全场33.36 边际26.89

20海南债09 2005442 一般债（四期） 7Y 54.6886亿 2.84%（+25bp）全场18.47 边际2.72

20海南债10 2005443 专项债（六期） 10Y 8.8062亿 2.93%（+25bp）全场16.03 边际1.40

20海南债11 2005444 基础设施专项（三期） 5Y 14.7亿 2.37%（+25bp）全场17.76 边际2.97

20海南债12 2005445 基础设施专项（四期） 10Y 33.8亿 2.93%（+25bp）全场19.59 边际1.40

20海南债13 2005446 基础设施专项（五期） 15Y 9亿 3.44%（+25bp）全场17.33 边际2.28

20海南债14 2005447 基础设施专项（六期） 20Y（后3年还款 50%、25%、25%） 4亿 3.56%（+25bp）全场16.30 边际1.75

20海南债15 2005448 产业园区专项（二期） 10Y 7.2亿 2.93%（+25bp）全场16.18 边际1.46

20海南债16 2005449 轨道交通专项（一期） 10Y 3亿 2.93%（+25bp）全场16.47 边际1.93

20海南债17 2005450 收费公路专项（二期） 7Y 24.9亿 2.84%（+25bp）全场16.86 边际2.18

20海南债18 2005451 医疗卫生专项（二期） 10Y 13.4亿 2.93%（+25bp）全场15.87 边际1.50

【短融中票】

【2020-05-26短融一级发行结果】

20海沧投资SCP001，，5亿，AA+，240D，国企，【2.50】，建设银行，2021-01-22，周五到期，

20象屿股份SCP008，，5-10亿，AA+，177D，国企，【2.0】，中信银行，2020-11-20，周五到期

20阳光城CP001，，9亿，AAA，1Y，民企，【6.20】，国泰君安，2021-05-27，周四到期

20亳州城建CP001，，10亿，AA，1Y，国企，【2.73】，民生银行，2021-05-27，周四到期

20电网SCP021，，80亿，AAA，90D，央企，【1.18】，交通银行，2020-08-24，周一到期

20南电SCP007，，30亿，AAA，90D，央企，【1.18】，交通银行，2020-08-24，周一到期

20津融投资SCP002，休2，3亿，AA+，270D，国企，【4.40】，中国银行，2021-02-20，周六到期

20南京滨江SCP003，休1，2亿，AA+，270D，国企，【2.53】，南京银行，2021-02-21，周日到期

20申能股CP001，，20亿，AAA，1Y，国企，【2.03】，工商银行，2021-05-27，周四到期

20闽漳龙SCP003，，7亿，AA+，245D，国企，【2.04】，光大银行，2021-01-27，周三到期

【2020-05-26中票一级发行结果】

20晋焦煤MTN003，，10亿，AAA，3Y+N，国企，【3.49】，中国银行，2023-05-26，周五到期

20科学城MTN001，，14.5亿，AAA，3Y，国企，【2.88】，民生银行，2023-05-26，周五到期

20晋煤MTN005A，，5亿，AAA，3Y，国企，【3.39】，建设银行，2023-05-26，周五到期

20南京浦口MTN002，，11亿，AA+，3Y+2Y，国企，【3.50】，浦发银行，2025-05-27，周二到期

20南电MTN008，，40亿，AAA，5Y，央企，【2.70】，兴业银行，2025-05-27，周二到期

一级市场（5月27日发行）（一级组）

【利率债】

国债

10:35-11:35

200006X.IB 20附息国债06(续发) 500亿元 10年2.68% 混合式

农发

14:00-15:00

20农发03(增6)70亿元 1年 1.08% 荷兰式

20农发04(增6)100亿元 10年 2.96% 荷兰式追加不超过10亿

今日簿记地方债

地方政府一般债

09:30-10:10

20上海债05 104亿元 10年荷兰式上限基准上浮15%

15:00-15:40

20厦门债07 11亿元 15年荷兰式上限基准上浮30%

16:00-16:40

20吉林债23 66.9亿元 10年荷兰式上限基准上浮25%

地方政府专项债

09:30-10:10

（政府专项）20上海债0635.7亿元 10年荷兰式上限基准上浮15%

（政府专项）20上海债0760.6亿元 15年荷兰式上限基准上浮15%

11:30-12:10

（供热专项）20青岛债192.9亿元 10年荷兰式上限基准上浮30%

（学前教育）20青岛债133.2亿元 10年荷兰式上限基准上浮30%

（基础设施）20青岛债1541.7亿元 10年荷兰式上限基准上浮30%

（医疗卫生）20青岛债173亿元 15年荷兰式上限基准上浮30%

（基础设施）20青岛债1434.8亿元 15年荷兰式上限基准上浮30%

（职业教育）20青岛债1811亿元 20年荷兰式上限基准上浮30%

（停车场）20青岛债1613.5亿元 20年荷兰式上限基准上浮30%

14:00-14:40

（城乡发展）20宁夏债100.8亿元 10年荷兰式上限基准上浮30%

（卫生健康）20宁夏债123亿元 15年荷兰式上限基准上浮30%

（收费公路）20宁夏债094.9亿元 15年荷兰式上限基准上浮30%

（城乡发展）20宁夏债111.2亿元 20年荷兰式上限基准上浮30%

15:00-15:40

（小区改造）20厦门债1315亿元 7年荷兰式上限基准上浮30%

（基础设施）20厦门债0922亿元 7年荷兰式上限基准上浮30%

（产业园区）20厦门债106亿元 10年荷兰式上限基准上浮30%

（产业园区）20厦门债1215亿元 10年荷兰式上限基准上浮30%

（产业园区）20厦门债112亿元 15年荷兰式上限基准上浮30%

（重大基建）20厦门债0840亿元 15年荷兰式上限基准上浮30%

16:00-16:40

（收费公路）20吉林债243亿元 5年荷兰式上限基准上浮25%

（收费公路）20吉林债257.7亿元 7年荷兰式上限基准上浮25%

（一般专项）20吉林债2611.2亿元 10年荷兰式上限基准上浮25%

（一般专项）20吉林债278.7亿元 15年荷兰式上限基准上浮25%

（一般专项）20吉林债2840.6亿元 20年荷兰式上限基准上浮25%

（一般专项）20吉林债2991.8亿元 30年荷兰式上限基准上浮25%

【短融中票】

【2020-05-27超短融一级发行信息】

20鲁高速SCP001:180D,AAA,20亿,国企,山东,公路与铁路运输,发行:05-27,上市:05-29

20苏交通SCP014:90D,AAA,15亿,国企,江苏,公路与铁路运输,发行:05-27,上市:05-29

20紫金矿业SCP007:180D,AAA,5亿,国企,福建,金属、非金属与采矿,发行:05-27,上市:05-29

20厦路桥SCP007:216D,AAA,4亿,国企,福建,建材Ⅲ,发行:05-27,上市:06-01

20陕高速SCP002:270D,AAA,15亿,国企,陕西,交通基础设施,发行:05-27,上市:06-01

20南方水泥SCP002:50D,AAA,8亿,国企,上海,建材Ⅲ,发行:05-27,上市:05-29

20华能集SCP006:90D,AAA,20亿,国企,北京,电力Ⅲ,发行:05-27,上市:05-29

20紫金矿业SCP006:120D,AAA,5亿,国企,福建,金属、非金属与采矿,发行:05-27,上市:05-29

20蒙牛SCP002:180D,AAA,15亿,国企,内蒙古,食品,发行:05-27,缴款:05-29,上市:06-01

20东航股SCP020:180D,AAA,30亿,国企,上海,航空Ⅲ,发行:05-27,缴款:05-28,上市:05-29,大公国际：AAA

20佛公用SCP003:246D,AAA,4亿,国企,广东,综合类Ⅲ,发行:05-27,缴款:05-28,上市:05-29

20宁夏国资SCP005:270D,AAA,2.3亿,国企,宁夏,综合类Ⅲ,发行:05-27,缴款:05-29,上市:06-01

20江宁国资SCP001:270D,AA+,5亿,国企,江苏,资本市场,发行:05-27,上市:06-01

20鸿达兴业SCP002:270D,AA+,10亿,民企,广东,化工,发行:05-27,上市:05-29

20皖供销SCP001:270D,AA,3亿,其他,安徽,综合类Ⅲ,发行:05-27,上市:06-01

20芜新SCP001:180D,AA,5亿,国企,安徽,建筑与工程Ⅲ,发行:05-27,缴款:05-29,上市:06-01

【2020-05-27短融一级发行信息】

20广发证券CP006BC:90D,AAA,40亿,其他,广东,资本市场,发行:05-27,缴款:05-29,上市:06-01

20电网CP004:1Y,AAA,70亿,国企,北京,电力Ⅲ,发行:05-27,缴款:05-28,上市:05-29

20电网CP005:1Y,AAA,100亿,国企,北京,电力Ⅲ,发行:05-27,缴款:05-28,上市:05-29

【2020-05-27中票一级发行信息】

20云能投MTN003:3Y+N,AAA,10~20亿,国企,云南,综合类Ⅲ,发行:05-27,缴款:05-29,上市:06-01

20长沙先导MTN001A:3Y,AAA,5亿,国企,湖南,综合类Ⅲ,发行:05-27,缴款:05-28,上市:05-29,3Y/5Y双向回拨,休1

20中石化MTN003:3Y,AAA,100亿,国企,北京,石油、天然气与供消费用燃料,发行:05-27,缴款:05-28,上市:05-29,休1

20阳煤MTN004A:3Y,AAA,5亿,国企,山西,综合类Ⅲ,发行:05-27,缴款:05-29,上市:06-01,双向回拨

20晋煤MTN006A:3Y,AAA,3亿,国企,山西,石油、天然气与供消费用燃料,发行:05-27,缴款:05-29,上市:06-01,双向回拨

20鲁黄金MTN001:3Y+N,AAA,10亿,国企,山东,金属、非金属与采矿,发行:05-27,缴款:05-29,上市:06-01

20长沙先导MTN001B:5Y,AAA,10亿,国企,湖南,综合类Ⅲ,发行:05-27,缴款:05-28,上市:05-29,3Y/5Y双向回拨

20苏国信MTN007:5Y,AAA,10亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:05-27,缴款:05-28,上市:05-29

20阳煤MTN004B:5Y,AAA,5亿,国企,山西,综合类Ⅲ,发行:05-27,缴款:05-29,上市:06-01,双向回拨

20晋煤MTN006B:5Y,AAA,2亿,国企,山西,石油、天然气与供消费用燃料,发行:05-27,缴款:05-29,上市:06-01,双向回拨

20上虞国资MTN001:3Y,AA+,5亿,国企,浙江,综合类Ⅲ,发行:05-27,缴款:05-29,上市:06-01

20吴中交投MTN001:3Y,AA,10亿,国企,江苏,发行:05-27,缴款:05-29,上市:06-01

20泰州滨江MTN001:3Y,AA/AAA,10亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:05-27,缴款:05-29,上市:06-01,(中国投融资担保股份有限公司：不可撤销连带责任担保)

20荆州城投MTN003:3Y+2Y,AA,5亿,国企,湖北,建筑与工程Ⅲ,发行:05-27,缴款:05-29,上市:06-01

【其他金融债】

20柳州银行小微债02 10亿元 3年 AA+/AA+ 东方金诚天风证券/江苏银行簿记建档2.8-3.8% 14:00-16:00

20泰隆银行永续债 25亿元 5年 AA+/AA 中诚信国盛证券/江苏银行/中信证券/浙商银行/招商银行簿记建档 4-5%

【ABS】

新疆华凌工贸(集团)有限公司2020年度第一期资产支持票据

主承：中国银行

20华凌工贸ABN001优先A1 0.38亿元 0.1年2020/7/15 AA+ 联合资信簿记建档

20华凌工贸ABN001优先A2 0.51亿元 1.1年2021/7/15 AA+ 联合资信簿记建档

20华凌工贸ABN001优先A3 0.54亿元 2.1年2022/7/15 AA+ 联合资信簿记建档

20华凌工贸ABN001优先A4 0.57亿元 3.1年2023/7/15 AA+ 联合资信簿记建档

20华凌工贸ABN001次 0.11亿元 0年联合资信

深圳前海联易融商业保理有限公司2020年度第六期资产支持票据

主承：建设银行，平安银行

20联易融ABN006优先 9.97亿元 1年2021/5/20 AAA 中诚信簿记建档

20联易融ABN006次 0亿元 1年2021/5/20 中诚信

【公司债】

20不动D1-小公募平安不动产 5月27日14:00-16:00 5亿元（未设基础规模） 180D AAA/A-1 联合评级无担保平安证券/中金公司/海通证券/国泰君安/招商证券/中信证券/中信建投1.5-2 深交所 2020/5/29

20武资01-小公募武汉国资 5月27日14:00-16:00 10亿元（未设基础规模） 5+5年 AAA/AAA 中诚信无担保天风证券 3-4 上交所 2020/5/29

20红星03-小公募红星美凯龙 5月27日14:00-16:30 合计发行25亿元（未设基础规模，可回拨） 2+1年 AAA/AAA 联合评级无担保中山证券 6-7.2 上交所 2020/5/29

20红星04-小公募红星美凯龙 5月27日14:00-16:30 合计发行25亿元（未设基础规模，可回拨） 3+2年 AAA/AAA 联合评级无担保中山证券 6.5-7.5 上交所 2020/5/29

20旭辉01-小公募旭辉集团 5月27日14:00-17:00 合计发行31.2亿元（未设基础规模，可回拨） 3+2年 AAA/AAA 中诚信无担保中信证券/中山证券/中金公司/中泰证券3-4.2 上交所 2020/5/29

20旭辉02-小公募旭辉集团 5月27日14:00-17:00 合计发行31.2亿元（未设基础规模，可回拨） 5年 AAA/AAA 中诚信无担保中信证券/中山证券/中金公司/中泰证券3.5-4.7 上交所 2020/5/29

20环境01-小公募首创环境 5月27日14:00-17:00 10亿元（未设基础规模） 3+2年 AA+/AAA 中诚信有担保北京首都创业集团有限公司(AAA)不可撤销连带责任担保第一创业证券/首创证券 2.5-3.5 上交所 2020/5/29

20鲁金01-小公募山东金管 5月27日14:00-17:00 合计发行20亿元（未设基础规模，可回拨） 3+2年 AAA/AAA 中诚信无担保中信建投/中信证券 2.5-3.5 上交所 2020/5/29

20鲁金02-小公募山东金管 5月27日14:00-17:00 合计发行20亿元（未设基础规模，可回拨） 5+2年 AAA/AAA 中诚信无担保中信证券/中信建投 3-4 上交所 2020/5/29

20大宁02-小公募大宁资产 5月27日15:00-17:00 1亿元（未设基础规模） 5+2年 AA+/AA+ 中诚信无担保中泰证券 2.8-4.4 上交所 2020/6/1

【企业债】

无

【非公开】

宜兴市城市发展投资有限公司非公开发行2020年可续期公司债券(第一期) 5月27日 6亿元 3+N年 3.5%-4.8% AA+ 无担保上交所国金证券

益阳市交通投资运营集团有限公司非公开发行2020年公司债券(第一期) 5月27日0.8亿元 3年 3.3%-6.3% AA 无担保上交所财信证券

宁波市海曙开发建设投资集团有限公司非公开发行2020年公司债券(第一期) 5月27日10亿元 3+2年 3.0%-4.0% AA+/AA+ 上海新世纪无担保上交所海通证券

江苏园博园建设开发有限公司 5月26日品种一不超 18亿，品种二不超3亿3+3+3+3+3+3年 3.3%-5.3% / 3.5%-5.5% AAA/AA+ 品种一南京江宁经开总公司（AAA）全额担保/品种二南京江宁国有资产经营集团有限公司（AA+）全额担保上交所平安证券

南通鼎通交通工程有限公司 5月27日不超10亿 3+2年3.5-4.8% AA AA 南通高新技术产业开发区总公司(AA+)担保上交所国泰君安

桐庐县国有资本投资运营控股集团有限公司 5月27日不超10亿 3年3.5%-5.5% AA 无担保上交所国信证券

湖南醴陵市渌江投资控股集团有限公司 5月27日 15亿元 3+2年上限8%AA 安信证券

深圳市建艺装饰集团股份有限公司2020年非公开发行公司债券5月27日 1.15亿元2+1年 5.6%-5.8% AA- AAA 深圳市高新投集团有限公司(AAA)担保深交所长城证券

【PPN】

20晋江城投PPN002：【3.2-4.2】福建省晋江城市建设投资开发集团有限责任公司,3Y+2Y,AA+,12亿,国企,福建,发行：0527,缴款：0528

20德感工业PPN001：【6-6.5】重庆市德感工业园区建设有限公司, 3Y+2Y,AA,6亿,国企,重庆,发行：0527,缴款：0528

20嬴城控股PPN001：【6-7】山东嬴城控股集团有限公司, 3Y+2Y,AA,3.5亿,国企,山东,发行：0527,缴款：0528

20山西文旅PPN001：【4.5-5.5】山西省文化旅游投资控股集团有限公司,1Y+1Y+1Y,AA+,不超过5亿,国企,山西,发行：0527-0528,缴款：0529

20宁农副（疫情防控）PPN001：【3.5-4.5】南京农副产品物流配送中心有限公司,3Y+2Y,AA,1.5-3亿,国企,江苏,发行：0527-0528,缴款：0529

20袍江工业PPN001：【4-5.5】绍兴袍江工业区投资开发有限公司, 3Y,AA,10-15亿,国企,浙江,发行：0527-0528,缴款：0529

20新国联PPN001：【4.5-5.5】江阴市新国联投资发展有限公司, 3Y,AA,6亿,国企,江苏,发行：0527-0528,缴款：0529

20抚州投资PPN004：【2.5-3.5】抚州市投资发展(集团)有限公司, 180D,AA+,5.5亿,国企,江西,发行：0527-0528,缴款：0529

二级市场

【存款】

今天线下存款价格较上一交易日有所提升，受资金面影响，非银存出并不积极，市场成交清淡。

【利率债】（二级组）

今日利率债交投活跃，收益率延续快速上行态势，5年以内金融债品种收益上行幅度尤为明显。券商、股份行以及部分大行卖出3~5年品种，基金整体对3年品种以买入为主，7年品种受到大行、外资青睐，部分大行、基金买入30年国债。

【信用债】（二级组）

短融&NCD

今日NCD交投活跃度一般，受资金面持续紧张影响，各期限收益继续上行，尤其1m和1y品种上行幅度较大。大行午后关注短券，部分农商关注3m内品种，基金以卖出为主。具体来看国股收益，5月底1.60；6月底1.50；9月底1.55；12月底1.61；春节1.72；明年3月底1.79。今天短融交投情绪较好，成交以6M内高评级为主，利率较昨有所上行，1M内上行显著，多为高估值成交。银行和基金参与为主。