市场快速升温，机构在大宗交易平台上积极增持绩优龙头股

文 | 刘增禄

编辑 | 承承

2019年的最后一个交易月，A股大宗交易市场成交热情急剧高涨，期间607.04亿元的月成交额不仅相较11月环比大幅增长，更是一举刷新了年内月成交额的新高。在年底机构资金调仓下，仅机构专用席位就通过大宗交易平台买进了118.19亿元的股票。

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12月大宗交易成交规模创年内新高

继2019年11月大宗交易市场成交规模较10月份明显放大后，统计数据显示，12月大宗交易平台的成交热情再度升温，月内两市共有562家A股公司发生大宗交易，累计完成多达2327笔交易，成交总股数59.95亿股，成交总金额607.04亿元，无论涉及交易的公司家数，还是月成交规模，均明显高于11月，更是一举刷新了年内月成交金额的高点。结合历史数据统计，2019年大宗交易月成交金额的次高点发生在2月份，期间大宗交易的成交额为499.69亿元。

观察历史数据发现，虽然2月份大宗交易平台的月成交额以499.69亿元占据了2019年年月成交规模次高点的位置，但因春节假期影响，2月份只有15个交易日，月内成交额偏高主要是因为中国建筑1家公司期间即完成了高达286.16亿元的交易。而12月份的大宗交易数据显示，虽然没有类似中国建筑1家即成交百亿规模的公司，但民生银行、迈瑞医疗、京东方A、紫光股份、韵达股份、汇顶科技、贵州茅台、歌尔股份、顺丰控股9家公司的成交金额也均十分可观，月内相继通过大宗市场完成了超过10亿元的交易。

民生银行的交易规模在12月份最高，虽然在月内只发生了5笔交易，但仅12月25日、26日的两笔交易即成交了39.8亿元，月内总成交额达40.66亿元。紧随其后的迈瑞医疗，相比民生银行，迈瑞医疗的交易更为频繁，12月6日、10日、12日、13日、16日，公司共先后发生了77笔大宗交易，累计成交金额也达到了35.2亿元。

12月，A股市场整体表现相对优异，上证指数实现了6.2%的月涨幅，为年内涨幅第二高的月份，第一高的月份为2月份，期间上证指数的累计涨幅实现了13.79%。可虽然市场整体表现优异，但观察大宗交易平台的成交价格，多数上市公司的议价能力并不强，月内全部交易平均折价5.73%，较11月5.17%的平均折价率有所提升。不过，数据也显示，月内也有一些公司议价能力相对较强，经统计，共有233笔交易实现了溢价成交，其中更是有27笔交易成交价相较前一日收盘价实现了涨停。从个股的议价能力看，科伦药业最为强势，月内公司共发生了9笔交易，其中8笔以涨停的价格溢价成交，仅剩的一笔也未折价，而是以平价完成了交易。

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机构资金年底增持绩优龙头公司

临近年底，机构的调仓行为开始频繁，从大宗交易的成交数据看到，12月份机构专用席位即通过大宗交易平台斥资118.19亿元买进了107家公司的股份，迈瑞医疗、紫光股份、韵达股份、北新建材、东山精密、贵州茅台等各行业的龙头公司均位列其中。

身为月内成交规模第二高的公司，迈瑞医疗多数股份是被机构资金所吸筹，其月内发生的77笔大宗交易中，多达34笔买方营业部为机构专用席位，而卖方营业部却无一来自机构专用席位，期间机构合计买入金额为29.64亿元，占月内公司全部交易金额比重的84.2%。

另外，可以看到，5G云计算龙头公司紫光股份年底也得了众多机构的认可，期间发生的38笔大宗交易，其中多达33笔是被机构席位所买入，累计买入金额也高达12.04亿元。

观察数据可以看到，机构资金对上市公司的成长性注重度极高，12月机构专用席位通过大宗交易平台买进的107家公司中，81家2019年三季报净利润是以增长收官，增速在20%以上的公司有55家。例如近期机构买入金额最高的迈瑞医疗，公司2019年三季报净利润同比增长了26.74%。而如果从业绩的增长幅度看，汇顶科技2019年三季报的增速十分抢眼，随着屏下光学指纹的规模商用，对公司营业收入及利润产生重要贡献，公司报告期内净利润实现了437.22%的增长，12月份，于大宗平台发生的20笔交易中，不仅有14笔是被机构席位所买入，观察发现，买方营业部还出现了海通证券股份有限公司国际部、瑞银证券有限责任公司上海花园石桥路证券营业部等身影，这些席位向来以QFII扎堆著称，被称为是QFII市场份额较高的营业部，由此来看，公司年底很可能得到了QFII资金的认可买入。

（文章提及内容仅供参考，不构成实质性投资建议，据此操作风险自担。）