史无前例！120000亿的超级巨无霸，即将上市（附最新IPO排队名单）

阿里巴巴2014年美股上市创下最大的IPO纪录，被打破了。

12月5日，沙特阿拉伯石油公司股价正式公布，并宣布通过IPO募资256亿美元（相当于1803亿元人民币），这一规模将超过此前阿里巴巴在纽约上市时创下的250亿美元的纪录，成为全球最大IPO。

 全球最大IPO诞生

全球最大石油公司——沙特阿美石油公司首次公开募股（IPO）价格当地时间12月5日晚间正式对外公布。

沙特阿美石油公司的公告显示，其发行定价为每股32沙特里亚尔，约合8.53美元（按1沙特里亚尔兑换1.88元人民币计算，约合人民币60.16元），这也使得其此次最终融资的规模达到256亿美元，刷新了2014年中国电商巨头阿里巴巴在纽约上市时募资250亿美元所创下的全球最大IPO纪录。

据了解，沙特阿美可能还会行使15%的“绿鞋”选项，令其最高IPO募资额升至294亿美元，进一步巩固全球最大IPO的地位。1.7万亿美元市值也将轻松超越苹果，成为全球市值最高的上市公司。

按1.7万亿美元估值来看，沙特阿美市值约等于2个亚马逊。而对标国内上市巨头，则相当于6个工商银行，7.9个中国平安，8个茅台。

不过，据媒体报道，此次IPO1.7万亿美元的估值仍低于穆罕默德王储期望的2万亿美元。

按照计划，沙特阿美石油公司将在今年12月11日在沙特的利雅得证券交易所（Tadawul）正式挂牌上市。

沙特阿美石油公司首次公开募股共发行30亿股，占公司股票总数的1.5%，其中面向个人投资者发行股票总数的0.5%，面向机构投资者发行的股票则为1%。沙特阿美石油公司发布的最新公告显示，机构投资者认购股票资金总量超过1060亿美元，而个人投资者认购股票资金总量则达到1190亿美元，为计划募集金额的4.65倍。

沙特阿美，名副其实的“赚钱机器”

自1988年被沙特收归国有后，沙特阿美的财务数据就成了“国家机密”。

为了推进IPO计划，2019年11月9日，沙特阿美首度披露了一份长达658页的招股书，揭开了石油“巨无霸”神秘面纱的一角——2018年的营业收入达3550亿美元，净利润高达1111亿美元。

2019年前三个季度，沙特阿美的净利润为680亿美元，相当于另一全球能源巨头：埃克森美孚2018全年净利润的3.25倍。

意味着，2018年，沙特阿美的每天收入超10亿美元，净利润更是苹果公司的2倍，是中石化、中石油利润之和的6倍，比埃克森美孚、壳牌、雪佛龙以及英国石油几家公司的净利润之和还多。

但，它或许不是全球最赚钱的公司，很可能排在第二位。因为，2018年，中国烟草总公司的利税总额（上缴税收+利润）超1720亿美元。

关于沙特阿美的赚钱诀窍，招股书阐述得非常直白：全球石油产量最大、成本最低。

招股书数据显示，截至2018年12月31日，沙特阿美和全球五大原油巨头（埃克森美孚、荷兰皇家壳牌、英国石油BP、雪佛龙、道达尔）相比，成本最低。以原油开采的上游生产成本为例，沙特阿美每桶的成本只要2.8美元。

而据纽约商品交易所数据显示，每桶轻质原油的成交价格达57美元，意味着沙特阿美的毛利率超过90%。

成本低的同时，沙特阿美的原油产量非常巨大。据招股书披露，沙特阿美的每日生产原油量达到 1000 万桶，约占全球总产量的十分之一。

在原油行业格局巨变的前景中，维持低成本尤为关键。沙特阿美认为，原油价格下行将挤压成本更高的生产商走向停产，沙特阿美的市场份额有望进一步扩大。

而，关于产量大、成本低的原因，沙特阿美表示，原油储地大多位于陆上、海上浅水区域、规模化形成的开采和物流能力等优势条件。

同时，沙特阿美的原油储量亦非常惊人，截至2018年12月31日，其已探明原油储量为2268亿桶，即便是五大国际石油公司的储量总和，也仅是它的1/5。可见，巨大的产量、超低的成本、惊人的储量，是地球为沙特阿美构建的“护城河”。

为沙特阿美顺利上市，沙特阿拉伯作为欧佩克的主导者，一直在寻求扩大石油减产以保证油价稳定。

对于沙特而言，油价稳定对于沙特阿美能否顺利上市非常关键。沙特阿美IPO被寄予了沙特经济改革的责任和希望，受到油价低迷的影响，近年来沙特财政赤字明显恶化，为此沙特王储穆罕默德·本·萨勒曼提出了“2030愿景”计划，希望通过发展多元经济，逐步摆脱对石油的依赖。

2019年，IPO过会率达到88%

在国内资本市场方面，12月6日晚间，证监会再度核发2家企业的IPO批文，分别为：神驰机电股份有限公司、深圳科安达电子科技股份有限公司。

另一方面，本周上会的5家企业均顺利过会，单周过会率再度达到100%。

下周四12月12日，同样有4家企业即将上会。

在持续快节奏审核之下，截至目前，2019年，已有144个首发项目上会（未含科创板企业、取消审核企业），且其中126家顺利过会，整体过会率达到88%，明显高于2018年全年的62%。

从单月来看，过会率同样明显强于2018年。今年5月，11家首发企业上会并全部通过，单月过会率达到100%，为2018年以来，过会率最高的月份。同时，4月、9月、10月、11月，均只有1家企业被否或暂缓表决，4个月的过会率均超过90%。

而2018年，仅11月份单月过会率达到了90%。

值得一提的是，2019年Q4以来，IPO一直保持着高强度审核，10月、11月，发审委审核首发项目数量均在20个以上，且这两个月的过会率均在95%。

过会率较低的月份则出现在1月、7月，分别为63%、64%。不过这一数字仍高于2018年最低过会率的1月，当月这一数字仅为40%。

有投行人士认为，经过去年的严审，现在投行报送的IPO项目质量要比之前好；另外，IPO过会率高，也体现了监管思路的转变，监管层希望通过股权市场支持中小企业直接融资。

另一位业内人士则表示，虽然今年过会率高，但同时退市力度明显加强，预估退市制度将实现常态化，这体现了监管层自上而下尊重市场规律的思路。

最新拟IPO企业排队名单

新三板拟IPO排队企业名单

带“*”为西部12省区市及比照执行的地区首发在审企业。

撰文/制表：全小景