【银华基金】交易日报2019-12-05

资金日评                        （资金组）

今日市场资金面呈先松后平衡局面，资金整体尚属宽松。早盘始，隔夜资金各机构融出充裕，月内期限品种均供给积极，7D押利率 2.3%左右附近融出，质押信用债2.4% - 2.45%融出大量、交投活跃；14D质押高评级信用债多成交在2.50% - 2.60%。午盘后资金面转为平衡，隔夜融出减少，月内其他期限品种需求较弱。跨年价位依旧维持高位，今日质押高评级信用债今日3.30% - 3.40%融出。

央行公开市场不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。

一级市场（今日结果）                  （一级组）

【利率债】

【口行】

3Y 190308X5   加权利率 2.9839%    全场倍数 4.61倍   边际倍数 1.52倍  

5Y 190305X39   加权利率 3.3392%    全场倍数 3.25倍   边际倍数 4.68倍  

10Y 190310X26   加权利率 3.7038%      全场倍数 3.97倍   边际倍数 7.65倍

口行考虑返费后3Y低于估值2.4BP，5Y低于二级1.6BP，10Y低于二级1.3BP。

【国开】

3Y 190214X4   加权利率 2.6986%    全场倍数 8.78倍   边际倍数 1.11倍  

7Y 190209X14   加权利率 3.4566%    全场倍数 7.48倍   边际倍数 1.08倍

下半场国开需求特别好，团员冲量明显，3Y考虑返费后低于二级28BP，7Y低于二级9.7BP。

【地方债】

无

【短融中票】

【2019-12-05短融一级发行信息】

19渝能源CP001，1Y，休2，6-10亿，AA+，国企，【5.88】，光大银行，2020-12-05，周六到期

19华安证券CP002，91D，，10亿，AA+，国企，【3.20】，2020-03-06，周5到期

19恒逸SCP008，180D，，5-10亿，AA+，民企，【6.80】，2020-06-03，周3到期

19厦门火炬SCP004，265D，，3亿，AA，国企，【3.77】，2020-08-27，周4到期

19广投金控MTN004，3Y，，3.6亿，AA，国企，【4.70】，民生银行，2022-12-05，周一到期

19北辰科技CP003，1Y，休2，2.4-8亿，AA+，国企，【 6.50】，2020-12-05，周6到期

19常德城投CP001，1Y，休1，7亿，AA+，国企，【3.44】，2020-12-06，周7到期 

19陕投集团CP003，1Y，休1，10-20亿，AAA，国企，【3.37】，2020-12-06，周7到期

19桐昆控股SCP002，270D，，1亿，AA+，民企，【3.75】，2020-09-01，周2到期

19华泰证券CP007，90D，，50亿，AAA，国企，【3.02】，2020-03-05，周4到期

19新都香城SCP001，270D，，5亿，AA，国企，【4.00 】，2020-09-01，周2到期

【2019-12-05中票一级发行信息】

19陕延油MTN012，5Y+N，，30亿，AAA，国企，【4.29】，2024-12-06，周5到期

19溧水城建MTN003，3Y+2Y，，2亿，AA，国企，【4.13】，2024-12-06，周5到期

19南京钢铁MTN002，3Y，，5亿，AA+，民企，【5.35】，2022-12-05，周1到期

19深业MTN001，3Y，，10亿，AAA，国企，【3.59】，招商银行，2022-12-05，周一到期

【公司债】

无

【企业债】

无

【ABS、非公开】

无

【PPN】

无

一级市场（12月06日发行）                     （一级组）

【利率债】

国债

199952.IB 19贴现国债52 150亿 91天 混合式

地方债

地方政府专项债

14:00-14:40

19江苏债20 150亿元 10年 AAA 荷兰式 上限基准上浮15%

【短融中票】【2019-12-06超短融一级发行信息】

19国新租赁SCP001,0.08年, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 其他多元金融服务, 天津, 12-09, 12-10

19浙能源SCP012,0.24年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 复合型公用事业, 浙江, 12-09, 12-10

19深能源SCP006,0.25年, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, 电力, 广东, 12-10, 12-11

19南京滨江SCP006,0.25年休1, 2亿, AA, 国企, 【待定】, 建筑与工程, 江苏, 12-09, 12-10

19厦翔业SCP010,0.49年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 机场服务, 福建, 12-09, 12-10

19平安租赁SCP024,0.49年, 15亿, AAA, 公众, 【待定】, 特殊金融服务, 上海, 12-09, 12-10

19江铜SCP007, 0.49年休2, 15亿, AAA, 国企, 【待定】, 金属非金属, 江西, 12-09,12-10

19上海大众SCP001,0.49年休1, 5亿, AAA, 其他, 【待定】, 燃气, 上海, 12-10, 12-11

19华电SCP039, 0.49年, 20亿, AAA, 央企, 【2.09-2.09】, 电力, 北京, 12-09, 12-10

19西江SCP007, 0.49年休2, 2亿, AA+, 国企, 【待定】, 电力, 广西, 12-09,12-10

19永煤SCP018, 0.74年休2, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 煤炭与消费用燃料, 河南,12-10, 12-11

19宁河西SCP005,0.74年, 6亿, AAA, 国企, 【待定】, 综合类行业, 江苏, 12-09, 12-10

19锡公用SCP003,0.74年休2, 4.79亿, AAA, 国企, 【待定】, 复合型公用事业, 江苏, 12-10, 12-11

19东航股SCP015,0.74年, 25亿, AAA, 央企, 【待定】, 航空, 上海, 12-09, 12-10

19溧水经开SCP002,0.74年休2, 1亿, AA, 国企, 【待定】, 建筑与工程, 江苏, 12-10, 12-11

19栖霞建设SCP001,0.74年休2, 10亿, AA, 国企, 【待定】, 房地产开发, 江苏, 12-10, 12-11

19西安陆港SCP002,0.74年休2, 5亿, AA, 国企, 【待定】, 建筑与工程, 陕西, 12-10, 12-11

【2019-12-06中票一级发行信息】

19浏阳现代MTN001,2+1年休2, 1.5亿, AA, 国企, 【6.5-7】, 建筑与工程, 湖南, 12-10, 12-11

19北京世园MTN001,2+1年休2, 3亿, AA, 国企, 【4-5】, 建筑与工程, 北京, 12-10, 12-11

19信阳华信MTN001,3+2年, 5亿, AA, 国企, 【待定】, 综合类行业, 河南, 12-10, 12-11

【其他金融债】 

19杭州联合农商绿色金融02 3亿元 3年 AA+/AA+ 中诚信 南京银行 簿记建档 3.2-4.2% 09:30-17:00

【ABS】 

无

【企业债】

19天山置业债 12月6日 14:00-16:00 2.7亿元7年（第3-7年20%） AA AAA 中证鹏元 江苏省信用再担保集团 东方花旗证券 跨市场 江苏省2019/12/9 上限5.8

【公司债】

19基建01-小公募天保基建 12月6日10:00-15:00 3.5亿元（未设基础规模） 2+1年AA/AAA 东方金诚 有担保 天津保税区投资控股集团(不可撤销连带责任担保) 中德证券 4.5-6 深交所2019/12/10

19阳煤Y1-小公募阳泉煤业 12月6日14:00-17:00 10亿元（未设基础规模） 3+N年AAA/AAA 联合信用 无担保 国开证券股份有限公司/方正证券承销保荐有限责任公司 4.5-5.5 上交所 2019/12/10

19常高05-小公募常高新 12月6日14:00-16:00 合计发行10亿元（未设基础规模，可回拨） 3+2年 AA+/AA+ 联合信用无担保 国泰君安/中信建投 3.8-4.8 上交所2019/12/10

19常高06-小公募常高新 12月6日14:00-16:00 合计发行10亿元（未设基础规模，可回拨） 5年 AA+/AA+ 联合信用 无担保 中信建投/国泰君安 4.5-6 上交所2019/12/10

【非公开】

无锡市城南建设投资发展有限公司 12月6日 不超过11亿 3+2年 4.0-5.0% AA+   上交所 国泰君安/华泰证券

无锡惠鑫汇资产经营管理有限公司 12月6日 2亿元 3+2年 5.0%-6.0%，小区间5.7%-6.0%AA AA+ 苏州再担保信用增进 上交所 长城证券

绍兴市柯桥区城建投资开发集团有限公司（第二期） 12月6日 不超过20亿 3+2年 4.3-5.5% AA AA+ 绍兴市柯桥区建设集团有限公司 上交所国金证券

江苏宜兴经济开发区投资发展有限公司 12月6日 不超过10亿 3+2年 4.5-5.8% AA   上交所 天风证券

盐城交控2019年非公开发行公司债券第1期 12月6日 7.5亿元/2.5亿元双向回拨 3+2年和5年 4.5-6.0%/6-6.5% AA+   上交所 德邦证券

杭州大江东投资开发有限公司私募债 12月6日 不超过20亿 3+2年 4.5-5.5% AA+   上交所 浙商证券

浙江省天台县国资私募债（保障性住房） 12月6日 不超过10亿 3+2年 5.8-6.8% AA   上交所 浙商证券

株洲高科集团有限公司2019年非公开发行公司债券（第三期） 12月6日 不超过10亿 3年 上限6.0% AA+ 上交所 民族证券/长城证券

杭州农副物流管理有限公司12月6日 20亿 3+2年 不高于5% AA AA+ 杭州良渚文化城集团有限公司 上交所 财通证券

南京六合新城建设（集团）有限公司2019年非公开发行公司债券（第一期） 12月6日 不超过12亿 3+2年 4.8-5.8%  AA 长城证券

【PPN】

19冀中能源PPN006：【4.5-5.5】冀中能源集团有限责任公司, 1Y+1Y+1Y,AAA,5-10亿,国企,河北,发行：1206-1209,缴款：1210,主承：中信银行。

19湛江交投PPN001：【4.5-5.5】湛江市交通投资集团有限公司，3Y+2Y,AA,5亿,国企,广东,发行：1206,缴款：1209,主承：浙商银行。

洛阳城投PPN002：【4.1-4.9】洛阳城市发展投资集团有限公司,3Y,AA+,1亿,国企,河南,发行：1206-1209,缴款：1210,主承：广发银行。

二级市场                                         

【存款】

今日线下存款价格基本与昨日持平，交易情绪清淡，成交以3M期限为主。部分股份制有少量吸收。

【利率债】（二级组）

今天利率债交投一般，收益率小幅波动，基本与前日持平。

参与机构来看，国债方面，3Y品种农商买入，银行卖出；5Y品种外资买入，股份制卖出；7Y品种券商、股份制有买有卖，外资买入；10Y品种除期货盘外，农商行有买有卖，险资买入，外资卖出。

金融债方面，3Y品种基金有买有卖，此外部分大行、外资卖出；5Y品种基金有买有卖，此外外资买入，股份制卖出；7Y品种大行有买有卖，此外地方行买入，外资、农商卖出；10Y品种除交易户外，基金买入，银行卖出。

【信用债】（二级组）

短融、NCD

今日短融交投情绪较弱，成交以中高评级为主，利率较昨略有下行。二级NCD6M交投活跃，利率略有上行,短端小农商依旧是参与主力，长期限基金、银行买卖。

中票

今天中票交投活跃，买盘积极，整体收益略有下行，3Y附近AA+、AAA品种以及5Y附近AAA品种成交活跃，成交多在估值-3附近。参与机构来看，买入仍以基金为主。

企业债、公司债

今日企业债公司债交投活跃，买盘积极，成交基本集中在3y内AAA品种，围绕估值成交居多，短券交投活跃，长久期个券持续受到关注。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、倪逸芸、王昊、张鲲翼

一级组：李恺天、高红

线下组：刘菲、王小素、于茜，高洁

二级组：郝斌、李依依、王悦青、冯骏、凌存远、杨旭

免责声明：自媒体综合提供的内容均源自自媒体，版权归原作者所有，转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人，不代表新浪立场。若内容涉及投资建议，仅供参考勿作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎。